En solo tres a\u00f1os, la industria del transporte de contenedores habr\u00e1 ganado tanto dinero como en las seis d\u00e9cadas anteriores.<\/p>\n
Impulsados \u200b\u200bpor la creciente demanda tras la pandemia, los grupos navieros han disfrutado de un nivel de rentabilidad con el que pocos en este sector notoriamente vol\u00e1til podr\u00edan haber so\u00f1ado. <\/p>\n
Los grupos de transporte de contenedores desde Mediterranean Shipping Company y AP M\u00f8ller Maersk hasta CMA CGM y Hapag-Lloyd han experimentado un auge de mercado “\u00fanico en la vida”.<\/p>\n
\u201cGanar el dinero que han ganado en los \u00faltimos dos a\u00f1os es intoxicante\u201d, dijo Simon Heaney, gerente s\u00e9nior de Drewry, el grupo de investigaci\u00f3n de env\u00edos. Drewry pronostica que las ganancias de la industria para 2021-23 igualar\u00e1n la cantidad que obtuvo desde la d\u00e9cada de 1950 cuando nacieron los portacontenedores hasta 2020.<\/p>\n
\u201cEs algo que se ve una vez en la vida, tal vez ni siquiera eso\u201d, dijo Rolf Habben Jansen, director ejecutivo de Hapag-Lloyd, la aerol\u00ednea alemana que es la quinta m\u00e1s grande de la industria por capacidad.<\/p>\n
Pero el ciclo de env\u00edo de contenedores parece haber alcanzado su punto m\u00e1ximo. <\/p>\n
La congesti\u00f3n portuaria en todo el mundo sigue siendo alta, lo que ha obligado a subir los precios y ha ayudado a las ganancias, con puertos como Felixstowe en el Reino Unido afectados por huelgas. Sin embargo, las tarifas de flete han ca\u00eddo alrededor de un tercio y la rentabilidad disminuir\u00e1 el pr\u00f3ximo a\u00f1o, seg\u00fan creen los analistas. <\/p>\n
Adem\u00e1s de eso, abundan los temores tanto de una inflaci\u00f3n alt\u00edsima como de posibles recesiones en muchos pa\u00edses occidentales.<\/p>\n
Entonces, \u00bfc\u00f3mo reaccionar\u00e1 y se las arreglar\u00e1 una industria acostumbrada a los ciclos de auge y ca\u00edda? \u00bfLas empresas de transporte de contenedores han aprovechado los buenos tiempos lo suficientemente bien como para prepararse para condiciones m\u00e1s tormentosas?<\/p>\n
Las empresas de transporte de contenedores son los principales agentes de la globalizaci\u00f3n, transportando mercanc\u00edas desde zapatos hasta alimentos a trav\u00e9s de los oc\u00e9anos, en particular desde los fabricantes en Asia hasta los consumidores en Europa y los EE. UU. <\/p>\n
Despu\u00e9s de la primera ola de Covid-19 en 2020, los grupos de env\u00edo de contenedores y las empresas de bienes de consumo se sorprendieron por el fuerte repunte del gasto, particularmente en l\u00ednea. <\/p>\n
Drewry estima que toda la industria obtuvo una ganancia operativa de solo $ 7 mil millones en 2019 y $ 26 mil millones en 2020. Pero en 2021, dado que las empresas pagaron tasas cada vez m\u00e1s altas para obtener los productos que necesitaban, las ganancias operativas aumentaron a $ 210 mil millones y se pronostica que aumentar\u00e1n. alcance los 270.000 millones de d\u00f3lares este a\u00f1o.<\/p>\n
![\"Puerto](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/1662614661_322_La-amenaza-de-un-aterrizaje-forzoso-se-cierne-sobre-la.png\")
\u201cCiertamente espero que no volvamos a ver una pandemia de esta naturaleza, ciertamente en mi vida. Ha sido un per\u00edodo dram\u00e1tico. Esperamos un mundo m\u00e1s normalizado. Creemos que hemos utilizado este per\u00edodo para construir un negocio mucho mejor\u201d, dijo S\u00f8ren Skou, director ejecutivo de Maersk.<\/p>\n
Los transportistas han utilizado las ganancias extraordinarias para reparar sus balances, muchos de los cuales a\u00fan estaban afectados despu\u00e9s de que la crisis financiera mundial de 2008-09 pusiera fin a los altos niveles de crecimiento. <\/p>\n
Heaney dijo que en 2020 muchos operadores todav\u00eda ten\u00edan balances que Drewry clasific\u00f3 como “rojos”, mientras que ahora casi todos eran “verdes”, lo que indica que estaban saludables.<\/p>\n
![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/1662614661_704_La-amenaza-de-un-aterrizaje-forzoso-se-cierne-sobre-la.png\")
<\/figure>\n<\/div>\nMuchos de los grupos m\u00e1s grandes, como los tres grandes de MSC, Maersk y CMA CGM, han utilizado sus crecientes ganancias para moverse m\u00e1s hacia la log\u00edstica, con la esperanza de construir un contrapeso razonable para sus negocios de env\u00edo m\u00e1s vol\u00e1tiles. <\/p>\n
Maersk ha realizado numerosas adquisiciones en tierra, que culminaron en diciembre con la compra por 3.600 millones de d\u00f3lares del negocio de log\u00edstica por contrato de Li & Fung en Asia. <\/p>\n
Los ingresos en su negocio de log\u00edstica se han m\u00e1s que duplicado en los \u00faltimos dos a\u00f1os, aunque siguen siendo alrededor de una quinta parte del nivel de su negocio de contenedores.<\/p>\n
Los accionistas tambi\u00e9n se han beneficiado del auge, con dividendos excepcionales y recompras de algunos de los grupos cotizados. \u201cLos accionistas nos han ayudado durante 10 a\u00f1os de crisis, poniendo dinero y ahora son recompensados \u200b\u200bpor eso\u201d, dijo Jansen.<\/p>\n
Sin embargo, lo m\u00e1s importante es que el desempe\u00f1o de los grupos navieros en una recesi\u00f3n podr\u00eda verse socavado por el uso de ganancias r\u00e9cord para comprar m\u00e1s barcos.<\/p>\n
Los buques normalmente tardan de dos a tres a\u00f1os en ser entregados, lo que significa que muchos llegar\u00e1n en lo que se espera sean condiciones econ\u00f3micas muy diferentes, una maldici\u00f3n t\u00edpica de la industria. <\/p>\n
![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/1662614662_840_La-amenaza-de-un-aterrizaje-forzoso-se-cierne-sobre-la.png\")
<\/figure>\n<\/div>\nLa capacidad de los barcos pedidos en comparaci\u00f3n con la capacidad actual en el mar ha aumentado de un m\u00ednimo del 8 % en 2020 al 28 %, seg\u00fan el especialista en datos Alphaliner.<\/p>\n
\u201cCreo que los transportistas se arrepentir\u00e1n de haber agregado capacidad este a\u00f1o\u201d, dijo Heaney. \u201cSi llega una recesi\u00f3n y la demanda de contenedores cae mucho m\u00e1s r\u00e1pido de lo que anticipamos, acelerar\u00e1 la recuperaci\u00f3n de los puertos y la liberaci\u00f3n de capacidad. Est\u00e1n llegando muchas construcciones nuevas. Existe el riesgo de un exceso de capacidad a gran escala el pr\u00f3ximo a\u00f1o\u201d.<\/p>\n
Jansen dijo que “esperaba” que las empresas de transporte de contenedores fueran m\u00e1s racionales en esta recesi\u00f3n que en las anteriores, pero admiti\u00f3 que no estaba seguro. \u201cEsta industria siempre ha sido c\u00edclica. No creo que eso cambie\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n
Una diferencia con las recesiones anteriores es que la industria est\u00e1 m\u00e1s consolidada y los jugadores m\u00e1s grandes tienen m\u00e1s escala y forman parte de redes con otros operadores que les permiten ajustar la capacidad de forma conjunta. <\/p>\n
Jansen dijo que Hapag-Lloyd perdi\u00f3 $7 millones por d\u00eda en ingresos al comienzo de la pandemia, concentrando la mente.<\/p>\n
\u201cVes que los golpes que obtienes si algo sale mal son m\u00e1s grandes, por lo que tal vez te haga m\u00e1s conservador. La gran magnitud de estos n\u00fameros probablemente nos haga actuar un poco m\u00e1s r\u00e1pido\u201d, agreg\u00f3.<\/p>\n
En Copenhague, Skou est\u00e1 particularmente preocupado por Europa, donde la confianza de los consumidores es baja, la guerra a\u00fan contin\u00faa en Ucrania y las importaciones han vuelto a caer a los niveles previos a la pandemia. <\/p>\n
![\"Rolf](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/09\/1662614662_712_La-amenaza-de-un-aterrizaje-forzoso-se-cierne-sobre-la.png\")
A\u00fan as\u00ed, el director ejecutivo de Maersk se muestra relativamente confiado, ya que espera que la congesti\u00f3n cr\u00f3nica de la cadena de suministro comience a disminuir a fines de este a\u00f1o.<\/p>\n
\u201cNo veo un aterrizaje forzoso para Maersk. Si baja mucho la demanda, tendremos que ajustar la capacidad. . . S\u00e9 c\u00f3mo vamos a actuar en una situaci\u00f3n de desaceleraci\u00f3n\u201d, dijo. \u201cLo que importa para el env\u00edo global de contenedores no es cu\u00e1ntos barcos existen, sino cu\u00e1nta capacidad se implementa en comparaci\u00f3n con la demanda existente\u201d.<\/p>\n
Se\u00f1al\u00f3 que cada vez m\u00e1s clientes firman contratos a largo plazo, asegurando altas tarifas de flete, as\u00ed como su impulso a la log\u00edstica que ayuda a “sustituir” algunas de las ganancias que probablemente perder\u00e1 en el env\u00edo.<\/p>\n
Los transportistas tambi\u00e9n tienen herramientas a su disposici\u00f3n para reducir la capacidad mediante el desguace o la inactividad de los buques, retrasando las entregas de nuevos barcos o cancelando viajes. <\/p>\n
El desguace de barcos se redujo a cero en los \u00faltimos a\u00f1os, ya que los transportistas presionaron a todos los barcos para que entraran en servicio, pero con la entrada en vigor de nuevos est\u00e1ndares ambientales es probable que haya m\u00e1s.<\/p>\n
Sin embargo, hay pocas certezas, especialmente en una industria con tradici\u00f3n de actuar de manera irracional. Heaney dijo que los analistas de Drewry estaban divididos sobre si esta vez ser\u00eda diferente.<\/p>\n
\u201cSoy pesimista de que los portaaviones hayan cambiado su comportamiento por completo\u201d, dijo, antes de agregar: \u201cEst\u00e1n mejor equipados que antes. Las probabilidades son mejores de lo que han sido\u201d.<\/p>\n
Por ahora, tanto la industria como los analistas pronostican una normalizaci\u00f3n gradual. <\/p>\n
Es probable que las ganancias del pr\u00f3ximo a\u00f1o sean m\u00e1s bajas, pero todav\u00eda muy por encima del nivel previo a la pandemia. Los problemas de la cadena de suministro brindan apoyo incluso cuando las tarifas de flete y los vol\u00famenes caen.<\/p>\n
Pero el peligro es que una desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica repentina en el mundo desarrollado conduzca a una reversi\u00f3n brusca que desbloquee las cadenas de suministro y los puertos m\u00e1s r\u00e1pido de lo esperado, lo que ser\u00eda malo para las ganancias ya que las fuerzas que llevaron a los precios alt\u00edsimos podr\u00edan relajarse r\u00e1pidamente. <\/p>\n
Heaney dijo: \u201cEs el principio del fin [of the boom]. Pero no va a ser algo de la noche a la ma\u00f1ana. No hay garant\u00edas en este momento\u201d.<\/p>\n<\/div>\n