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Desde finales de septiembre o principios de octubre, parte de los papeles de la filial de autos deportivos podr\u00edan colocarse en el mercado financiero, como anunci\u00f3 Volkswagen el lunes por la noche despu\u00e9s de consultas con la junta directiva y el consejo de supervisi\u00f3n. El objetivo es una cotizaci\u00f3n en Frankfurt; la nueva emisi\u00f3n podr\u00eda estar completamente implementada a finales de a\u00f1o. Estos pasos est\u00e1n planeados “sujetos a nuevos desarrollos del mercado de capitales”, dijo.<\/p>\n
El grupo Wolfsburg y la empresa matriz de Porsche, Porsche SE Vz (PSE), hab\u00edan estado examinando la oferta p\u00fablica inicial desde febrero. El mayor fabricante de autom\u00f3viles de Europa quiere aprovechar fuentes adicionales de dinero para realizar m\u00e1s inversiones en movilidad el\u00e9ctrica y digitalizaci\u00f3n pagar. Tambi\u00e9n espera un aumento en el valor de todo el Grupo VW.<\/p>\n
El capital social de Porsche AG ya se ha dividido la mitad en acciones preferentes sin derecho a voto y la otra mitad en acciones ordinarias con derecho a voto, como explic\u00f3 Volkswagen. Se espera que hasta una cuarta parte de las preferencias, es decir, alrededor de una octava parte del total de acciones, salgan a la venta. Al mismo tiempo, el PSE obtiene el 25 por ciento m\u00e1s una acci\u00f3n de las acciones, para retener la influencia en las decisiones de la AG central a trav\u00e9s de una minor\u00eda de bloqueo.<\/p>\n
La empresa con sede en Stuttgart ha sido durante mucho tiempo una perla de alto rendimiento del grupo multimarca. El negocio operativo con modelos como el 911, Cayenne, Macan, Panamera y Taycan se agrupa en Porsche AG. PSE, controlada por las familias Porsche y Pi\u00ebch, posee la mayor\u00eda de los derechos de voto en Volkswagen.<\/p>\n
Ambas compa\u00f1\u00edas hab\u00edan se\u00f1alado anteriormente que la implementaci\u00f3n concreta de una oferta p\u00fablica inicial de Porsche AG tambi\u00e9n depende de las condiciones de mercado adecuadas. En particular, las consecuencias de la guerra en Ucrania, el aumento muy fuerte de los precios de la energ\u00eda en todo el mundo y los nuevos problemas en las cadenas de suministro dificultaron, desde su punto de vista, determinar un momento adecuado. Sin embargo, la decisi\u00f3n actual ahora marca una etapa adicional crucial para los planes.<\/p>\n
El principal accionista Qatar, como el tercer propietario m\u00e1s importante de VW, ha “expresado un gran inter\u00e9s” y podr\u00eda recibir casi el 5 por ciento de las ventajas de Porsche, seg\u00fan VW. Pero los inversores privados de Alemania, Austria, Suiza, Francia, Italia y Espa\u00f1a tambi\u00e9n deber\u00edan tener una oportunidad.<\/p>\n
“En caso de una oferta p\u00fablica inicial exitosa, Volkswagen AG convocar\u00e1 una junta general extraordinaria para diciembre de 2022”, dijo el grupo. Se debe proponer “distribuir un dividendo extraordinario por el monto del 49 por ciento del total de los ingresos brutos de la colocaci\u00f3n de acciones preferentes y la venta de acciones ordinarias a los accionistas a principios de 2023”. Porsche SE agreg\u00f3 que su junta ejecutiva, con la aprobaci\u00f3n de su propia junta de supervisi\u00f3n, hab\u00eda “decidido continuar con la transacci\u00f3n y entrar en la siguiente fase de preparaci\u00f3n”.<\/p>\n
Ya se hab\u00eda indicado varias veces un paseo por el parqu\u00e9. Se inici\u00f3 un plan m\u00e1s detallado para examinar el proyecto bajo el antiguo director ejecutivo de VW, Herbert Diess. Su sucesor, Oliver Blume, que ha estado en el cargo desde el 1 de septiembre, implementar\u00e1 ahora la oferta p\u00fablica inicial parcial, junto con el director financiero de VW, Arno Antlitz, quien tambi\u00e9n asumir\u00e1 una funci\u00f3n adicional como “director de operaciones”. Blume seguir\u00e1 al frente de Porsche AG.<\/p>\n
VW se basa en obtener fondos adicionales para inversiones en las arcas. Ya se planea una suma de miles de millones de dos d\u00edgitos para los pr\u00f3ximos cinco a\u00f1os, si se tienen en cuenta solo los proyectos para autom\u00f3viles el\u00e9ctricos, software y plataformas de redes.<\/p>\n
Al evaluar el inicio previsto de la cotizaci\u00f3n de acciones preferentes, algunos analistas asumieron recientemente que Porsche AG estar\u00eda entre 80 y 100 mil millones de euros en un entorno de mercado normal. Si se colocara todo el tramo preferente y, por lo tanto, el 12,5 por ciento del capital, esto corresponder\u00eda a un volumen de emisi\u00f3n de unos buenos 10.000 millones de euros en el extremo inferior de este rango.<\/p>\n
Se dice que las familias Porsche y Pi\u00ebch quieren dar a PSE un acceso m\u00e1s directo al fabricante de autom\u00f3viles con su nombre nuevamente al reestructurar las acciones y salir a bolsa. En 2008\/2009, Volkswagen pudo defenderse de un ataque de adquisici\u00f3n por parte de la entonces gerencia de Porsche. La Baja Sajonia dio la vuelta a la tortilla y, a su vez, se trag\u00f3 la filial rentable, las dos familias obtuvieron a cambio la mayor\u00eda en el gigante del autom\u00f3vil.<\/p>\n
Cuando se anunciaron las pruebas, algunos observadores del mercado ya hab\u00edan criticado la mezcla de responsabilidades en el nuevo dise\u00f1o al que ahora se apunta. Algunos inversores se\u00f1alaron posibles conflictos de intereses porque Blume es, al menos por el momento, la cabeza de Porsche y la cabeza del grupo Volkswagen.<\/p>\n
Preocupaciones similares existen en parte debido a la doble funci\u00f3n de Hans Dieter P\u00f6tsch como presidente del consejo de supervisi\u00f3n del grupo y director ejecutivo de Porsche Holding. El ex CFO de VW est\u00e1 estrechamente vinculado al clan Porsche\/Pi\u00ebch. Volkswagen hab\u00eda declarado que hab\u00eda elaborado reglas apropiadas para un “gobierno corporativo” s\u00f3lido.<\/p>\n
El objetivo general de la oferta p\u00fablica inicial tambi\u00e9n es aumentar el valor de Volkswagen AG adem\u00e1s de aumentar la solidez financiera de Porsche. En comparaci\u00f3n con el rival estadounidense Tesla, los fabricantes alemanes languidecieron en el medio durante mucho tiempo. Muchos analistas creen que si Porsche cotiza individualmente en la bolsa de valores, la compa\u00f1\u00eda podr\u00eda volverse m\u00e1s flexible, su valor podr\u00eda desarrollarse m\u00e1s libremente e indirectamente dar\u00eda un impulso a las acciones de VW.<\/p>\n
Esto hubiera gustado ver a Volkswagen catapultado cerca de Tesla. Las expectativas del gran competidor parec\u00edan un poco exageradas. En oto\u00f1o de 2021, Tesla val\u00eda m\u00e1s de un bill\u00f3n de d\u00f3lares estadounidenses; VW lleg\u00f3 a alrededor de 85 mil millones de euros a principios de semana.<\/p>\n
Comit\u00e9 de empresa de VW: la oferta p\u00fablica inicial de Porsche tambi\u00e9n asegurar\u00eda empleo El comit\u00e9 de empresa de Volkswagen apoya el calendario concreto para una oferta p\u00fablica inicial de la filial Porsche. Debido a que los ingresos esperados deber\u00edan fluir no menos hacia una mayor conversi\u00f3n hacia la movilidad el\u00e9ctrica y la digitalizaci\u00f3n, el paso contribuye a la viabilidad futura de las ubicaciones, seg\u00fan la representaci\u00f3n de los empleados en Wolfsburg el martes. “Esto garantizar\u00eda que una oferta p\u00fablica inicial de Porsche tambi\u00e9n contribuya a nuestro objetivo de seguridad laboral sostenible”.<\/p>\n
El lunes por la noche, VW y la empresa matriz de Porsche, Porsche SE (PSE), finalizaron el plan para que algunas de las acciones en el negocio operativo de Porsche AG se negocien libremente en la Bolsa de Valores de Frankfurt. Son elegibles para ello una cuarta parte de las acciones preferentes del capital social reestructurado. El listado est\u00e1 destinado a fines de septiembre o principios de octubre. A m\u00e1s tardar a finales de a\u00f1o, la entrada en el piso deber\u00eda estar completa; las modalidades exactas dependen de la situaci\u00f3n general en el mercado financiero.<\/p>\n
El comit\u00e9 de empresa, que est\u00e1 representado en el consejo de supervisi\u00f3n de VW por la jefa Daniela Cavallo, tambi\u00e9n valora positivamente el dividendo especial previsto para los accionistas y la bonificaci\u00f3n acordada de 2.000 euros para cada empleado en el acuerdo salarial de la empresa y en VW Sachsen GmbH. Esto significa que los empleados “tambi\u00e9n se beneficiar\u00edan financieramente directamente de una oferta p\u00fablica inicial”. Supongamos que estos pagos se lanzar\u00e1n a principios de 2023.
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Las incertidumbres en el mercado financiero como resultado de la crisis de los precios de la energ\u00eda y la guerra de Ucrania no impiden que VW (Volkswagen (VW) vz) realice la salida a bolsa de su filial Porsche, planeada desde hace mucho tiempo, al menos por el momento. “Ahora nos estamos concentrando en la colocaci\u00f3n y apuntamos a esto para fines de septiembre o principios de octubre. Seguir\u00e1 siendo as\u00ed”, dijo el director financiero de VW, Arno Antlitz, el martes por la ma\u00f1ana cuando se le pregunt\u00f3 si era concebible un aplazamiento. “Estamos muy motivados para terminar eso ahora”. Sin embargo, se tendr\u00e1 en cuenta la situaci\u00f3n econ\u00f3mica mundial general y su desarrollo posterior, seg\u00fan el gerente de VW.<\/p>\n
Antlitz no quiso nombrar ninguna idea espec\u00edfica sobre las ganancias objetivo. “Porsche es una empresa con un modelo de negocio robusto y altamente rentable. Sin embargo, no podemos comentar sobre cuestiones de valoraci\u00f3n espec\u00edficas en este momento”. Esto tambi\u00e9n depende de otras condiciones del mercado. Sobre la nueva filial de bater\u00edas de Volkswagen, PowerCo, y la b\u00fasqueda de inversores all\u00ed, confirm\u00f3: “Tampoco descartamos una futura oferta p\u00fablica inicial aqu\u00ed”.<\/p>\n
Se dice que Qatar, el principal propietario de VW, est\u00e1 interesado en convertirse en un accionista principal con casi el cinco por ciento de los valores preferentes. Antlitz no coment\u00f3 sobre los planes de otros inversores; sin embargo, en principio, las ventajas relevantes de Porsche deber\u00edan ser libremente negociables. En general, Volkswagen conserva una mayor\u00eda de tres cuartos en Porsche.<\/p>\n
Con respecto a la doble funci\u00f3n de Oliver Blume como CEO del Grupo VW y presidente de Porsche AG, Antlitz dijo: “Esto est\u00e1 planeado como una soluci\u00f3n permanente. Pero su papel es sostenible y est\u00e1 bien asegurado. Por un lado, existen grandes sinergias entre una junta de grupo y la gesti\u00f3n de una marca del grupo. Oliver Blume tambi\u00e9n acompa\u00f1ar\u00eda todas las reuniones como m\u00e1ximo responsable de Porsche, por lo que la distribuci\u00f3n del tiempo no es un tema cr\u00edtico”. Antlitz tambi\u00e9n apoyar\u00e1 a Blume en su nueva cofunci\u00f3n como “director de operaciones”.<\/p>\n
“Por otro lado, estamos bien preparados para los casos muy raros en los que se podr\u00eda ver un conflicto de intereses”, dijo Antlitz. “Tales situaciones se informan con anticipaci\u00f3n y se manejan profesionalmente, por ejemplo, en la forma en que una persona solo puede votar por un lado en las decisiones. El comportamiento de votaci\u00f3n tambi\u00e9n se documenta para todos los dem\u00e1s representantes electos”.<\/p>\n
El jefe de Porsche, Oliver Blume, describi\u00f3 la salida a bolsa anunciada por el fabricante de autos deportivos como un “momento hist\u00f3rico para Porsche”. La salida a bolsa prevista ser\u00eda un hito importante para una mayor independencia de Porsche, dijo Blume el martes por la ma\u00f1ana en Wolfsburg. La oferta p\u00fablica inicial est\u00e1 dise\u00f1ada para liberar todo el potencial de Porsche.<\/p>\n
Blume, quien tambi\u00e9n ha sido el jefe del grupo Volkswagen (VW) vz con sede en Wolfsburg, que tambi\u00e9n incluye a Porsche, desde septiembre, quiere trabajar en este rol y garantizar que las sinergias permanezcan en ambas direcciones. Sin embargo, en caso de que surjan conflictos de intereses, estar\u00e1n estrictamente separados y el Consejo de Administraci\u00f3n de Porsche siempre podr\u00e1 tomar decisiones independientes.<\/p>\n
Con respecto a la valoraci\u00f3n de las acciones preferentes en el inicio previsto de la cotizaci\u00f3n y de la empresa, Blume dijo que actualmente se encuentra en la recta final y no puede entrar en m\u00e1s detalles ya que todav\u00eda hay muchas conversaciones con los inversores. En las pr\u00f3ximas semanas se definir\u00e1 un valor claro para la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n
El lunes por la noche, VW (Volkswagen (VW) vz) y la empresa matriz de Porsche, Porsche SE (Porsche SE Vz) (PSE), finalizaron el plan para que algunas de las acciones en el negocio operativo de Porsche AG se negocien libremente en la Bolsa de Valores de Frankfurt. Intercambio en un futuro pr\u00f3ximo. Son elegibles para ello una cuarta parte de las acciones preferentes del capital social reestructurado. El listado est\u00e1 destinado a fines de septiembre o principios de octubre. A m\u00e1s tardar a finales de a\u00f1o, la entrada en el piso deber\u00eda estar completa; las modalidades exactas dependen de la situaci\u00f3n general en el mercado financiero.<\/p>\n
Los t\u00edtulos de Volkswagen se benefician de las noticias en bolsa: V\u00eda XETRA, sube temporalmente un 1,60 por ciento hasta los 145,80 euros. Sin embargo, las acciones de Porsche SE se est\u00e1n volviendo negativas y ahora bajan un 0,60 por ciento a 69,02 euros.\n<\/p>\n
WOLFSBURG\/STUTTGART (dpa-AFX)<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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