\n<\/p>\n
Dos de los principales constructores de viviendas del Reino Unido se est\u00e1n fusionando despu\u00e9s de un acercamiento del desarrollador del FTSE 250, Vistry Group, para comprar Countryside Partnerships, un rival en apuros. <\/p>\n
El directorio de Countryside acord\u00f3 una oferta en efectivo y acciones de Vistry que valora a la empresa en \u00a31.250 millones, una prima de aproximadamente 9,1 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones de Countryside de 228 peniques el viernes pasado. <\/p>\n
La noticia impuls\u00f3 las acciones de Countryside un 5 por ciento a 239,4 peniques a primera hora de la ma\u00f1ana en Londres el lunes. Las acciones de Vistry cayeron un 1 por ciento a 730 peniques.<\/p>\n
La oferta cuenta con el apoyo de cinco importantes accionistas de Countryside, incluido el activista estadounidense Browning West, que impuls\u00f3 la venta y posee en conjunto alrededor de dos quintas partes de las acciones de la compa\u00f1\u00eda. <\/p>\n
El grupo combinado estar\u00e1 dirigido por el jefe de Vistry, Greg Fitzgerald, quien espera que la combinaci\u00f3n resulte en 50 millones de libras esterlinas en ahorros de costos anuales dos a\u00f1os despu\u00e9s de que se complete el acuerdo. <\/p>\n
Countryside trabaja en asociaci\u00f3n con asociaciones de vivienda para entregar proyectos con una gran proporci\u00f3n de viviendas asequibles. <\/p>\n
Los planes de crecimiento de la compa\u00f1\u00eda se desmoronaron este a\u00f1o despu\u00e9s de que emiti\u00f3 una advertencia de ganancias inesperada y su jefe renunci\u00f3. Los accionistas han cabildeado por una venta despu\u00e9s de perderse el auge de la vivienda.<\/p>\n
\u201cPoner a los accionistas estadounidenses de nuestro lado fue relativamente sencillo. Ellos ven los m\u00e9ritos de la combinaci\u00f3n, en parte porque Countryside no ha tenido un director ejecutivo desde hace algunos meses en tiempos inciertos\u201d, dijo Fitzgerald. <\/p>\n
Una uni\u00f3n entre las empresas proporcionar\u00eda “vivienda asequible muy necesaria en toda Inglaterra y beneficios materiales para los accionistas”, agreg\u00f3.<\/p>\n
Los ingresos del grupo combinado se dividir\u00edan aproximadamente a la mitad entre un negocio de sociedades, que trabajar\u00e1 con asociaciones de vivienda en viviendas asequibles, y una divisi\u00f3n de construcci\u00f3n de viviendas que vender\u00e1 en el mercado abierto. <\/p>\n
Esa divisi\u00f3n ofrecer\u00eda a Vistry “una mayor resistencia a la ciclicidad del mercado de la vivienda”, dijo Fitzgerald, quien dijo que la divisi\u00f3n de sociedades podr\u00eda escindirse si los inversores subvaluaran la entidad combinada para 2025. <\/p>\n
\u201cTenemos la perspectiva de tener, de lejos, el negocio asequible m\u00e1s grande del pa\u00eds para 2025. Imag\u00ednese lo que podr\u00eda valer en el mercado abierto\u201d, dijo.<\/p>\n
Vistry espera que el acuerdo duplique potencialmente sus ganancias operativas a m\u00e1s de 800 millones de libras esterlinas. La compa\u00f1\u00eda est\u00e1 financiando la adquisici\u00f3n con deuda contratada por HSBC, que pretende pagar dentro de dos a\u00f1os. <\/p>\n
El acuerdo tambi\u00e9n cuenta con el apoyo del fondo de inversi\u00f3n Inclusive Capital Partners, o In-Cap, con sede en San Francisco, que posee alrededor del 9 por ciento de Countryside y que tuvo su propio enfoque de 1.500 millones de libras esterlinas para comprar la compa\u00f1\u00eda rechazado este a\u00f1o.<\/p>\n
El acuerdo de Vistry har\u00e1 m\u00e1s para abordar la escasez de viviendas asequibles en el Reino Unido y ofrece un mejor valor a largo plazo para los accionistas que la propia oferta de 295 peniques por acci\u00f3n de In-Cap, dijo Jeffrey Ubben, fundador de In-Cap.<\/p>\n
Es probable que el acuerdo requiera la aprobaci\u00f3n de la Autoridad de Mercados y Competencia, seg\u00fan la analista de Jefferies, Glynis Johnson.<\/p>\n<\/div>\n