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Los inversores deben ser cautelosos durante el resto de 2022 con respecto a las acciones y el cr\u00e9dito de EE. UU., ya que los mercados no han absorbido la determinaci\u00f3n de la Reserva Federal de mantener las tasas de inter\u00e9s en un 4 por ciento, aconseja Greg Fleming, el veterano banquero que dirige Rockefeller Capital Management.<\/p>\n
La firma apunta a 50 a\u00f1os de evidencia hist\u00f3rica para respaldar este punto de vista. Desde la d\u00e9cada de 1970, la Fed siempre ha esperado que las tasas de inflaci\u00f3n anuales generales caigan por debajo de la tasa de los fondos federales antes de pasar a relajar la pol\u00edtica monetaria. La inflaci\u00f3n ahora est\u00e1 en 8,5 por ciento y el rango objetivo de la Fed es de 2,25 a 2,50 por ciento.<\/p>\n
\u201cLa tasa de fondos federales tiene que cruzar antes de que la Fed comience a retroceder. Van a querer asegurarse de tener la inflaci\u00f3n bajo control\u201d, dijo Fleming. \u201cPodr\u00eda permanecer entre 3,5 y 4 por ciento durante seis a 12 meses\u201d.<\/p>\n
\u201cSoy positivo a mediano plazo en los EE. UU. pero. . . durante los \u00faltimos cuatro meses del a\u00f1o, los mercados se mantendr\u00e1n vol\u00e1tiles\u201d, dijo. \u201cLos mercados intentar\u00e1n leer cada discurso, cada punto de datos\u201d.<\/p>\n
El director de inversiones del grupo, Jimmy Chang, ha recomendado fondos de cobertura largos-cortos, metales preciosos y bonos del Tesoro de larga duraci\u00f3n a los clientes en una nota reciente, escribiendo: “Dudo que haya comenzado un nuevo mercado alcista y seguir\u00eda siendo paciente, selectivo, y defensiva\u201d.<\/p>\n
Fleming, anteriormente ejecutivo s\u00e9nior en Merrill Lynch y Morgan Stanley, ha dirigido Rockefeller desde que Viking Global Investors compr\u00f3 la oficina de la familia Rockefeller y la relanz\u00f3 como una empresa m\u00e1s grande en marzo de 2018.<\/p>\n
Desde entonces, Fleming ha supervisado la transformaci\u00f3n y el crecimiento del negocio de 140 a\u00f1os de una empresa de $ 18,3 mil millones a un administrador de activos y patrimonio de $ 90 mil millones centrado en los Rockefeller de hoy en d\u00eda: clientes ricos y ultra ricos. <\/p>\n
La acumulaci\u00f3n de activos a veces ha sido m\u00e1s lenta de lo esperado, dijo Fleming. \u201cTodav\u00eda somos un trabajo en progreso aqu\u00ed. Hay un nivel de expectativa cuando los clientes cruzan la puerta y debes estar seguro de que tienes la capacidad de cumplir\u201d.<\/p>\n
La compa\u00f1\u00eda est\u00e1 ampliando gradualmente su presencia f\u00edsica. Ha pasado de tres oficinas iniciales a 40 y planea agregar m\u00e1s, con nuevos puestos de avanzada en ciudades ricas en crecimiento como Nashville, Charlotte y Orlando. Tambi\u00e9n est\u00e1 ampliando la gama de servicios ofrecidos para cubrir todo, desde el pago de facturas y la educaci\u00f3n financiera de los hijos adultos de sus clientes hasta la banca de inversi\u00f3n y el asesoramiento estrat\u00e9gico para las empresas de propiedad de los clientes.<\/p>\n
A pesar de los ataques a la inversi\u00f3n basados \u200b\u200ben factores ambientales, sociales y de gobernanza por parte de pol\u00edticos conservadores en estados como Texas, el brazo de gesti\u00f3n de activos de Rockefeller mantiene su \u00e9nfasis hist\u00f3rico en los fondos ESG. \u201cTenemos clientes como mis hijos Gen Z que se preocupan por invertir de cierta manera. Creemos que es un cambio secular; es un negocio en crecimiento\u201d, dice Fleming.<\/p>\n
La inflaci\u00f3n y los mercados irregulares han agudizado el ya fuerte enfoque de la empresa en las alternativas. Fleming dice que las valoraciones tanto del capital privado como del cr\u00e9dito privado est\u00e1n empezando a bajar, ya que los comit\u00e9s de inversi\u00f3n tienen en cuenta las ca\u00eddas de precios en los mercados p\u00fablicos en la primera mitad del a\u00f1o y los planes de la Fed de mantenerse agresivos. <\/p>\n
\u201cTodav\u00eda hay mucho camino por recorrer aqu\u00ed\u201d, dijo Fleming sobre el plan de inflaci\u00f3n de la Fed. \u201cAs\u00ed que somos cautelosos: cautelosos con los mercados de acciones, cautelosos con los mercados de deuda. . . por el resto de 2022, y luego ya veremos\u201d.<\/p>\n<\/div>\n