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El grupo metal\u00fargico chino Tsingshan lleg\u00f3 a un acuerdo con sus contrapartes bancarias para resolver una apuesta sobre el n\u00edquel que sumi\u00f3 al mercado en la agitaci\u00f3n, allanando el camino para que se reanuden las operaciones el mi\u00e9rcoles en la Bolsa de Metales de Londres. <\/p>\n
Los bancos, incluidos JPMorgan Chase y Standard Chartered, acordaron no cerrar la posici\u00f3n de Tsingshan ni realizar m\u00e1s llamadas de margen: demandas de efectivo adicional para cubrir p\u00e9rdidas.<\/p>\n
El acuerdo de suspensi\u00f3n dar\u00e1 tiempo a las dos partes para llegar a un acuerdo sobre una nueva l\u00ednea de cr\u00e9dito garantizada que el mayor productor de acero inoxidable del mundo puede utilizar para sus “requisitos de liquidaci\u00f3n y margen de n\u00edquel”. <\/p>\n
En una rara declaraci\u00f3n p\u00fablica, la empresa de propiedad privada dijo que una “caracter\u00edstica integral” del acuerdo era una “disposici\u00f3n para que el Grupo Tsingshan reduzca las posiciones de cobertura existentes de manera justa y ordenada a medida que disminuyen las condiciones anormales del mercado”.<\/p>\n
Varias personas con conocimiento de las discusiones dijeron que las contrapartes bancarias estaban preparadas para proporcionar una l\u00ednea de cr\u00e9dito garantizada debido a la solidez del negocio de Tsingshan, que se beneficiar\u00e1 de los altos precios de los metales. Otras contrapartes bancarias de la enorme apuesta por el n\u00edquel del grupo son los prestamistas chinos ICBC y China Construction Bank. <\/p>\n
La Bolsa de Metales de Londres suspendi\u00f3 las operaciones con n\u00edquel el martes pasado y cancel\u00f3 operaciones despu\u00e9s de que su contrato de referencia se duplicara a un r\u00e9cord de m\u00e1s de 100.000 d\u00f3lares la tonelada, lo que detuvo el comercio mundial del metal. <\/p>\n
Tsingshan estuvo en el centro de un aumento en los precios del n\u00edquel despu\u00e9s de que su apuesta de que los precios caer\u00edan choc\u00f3 con un repunte en el metal provocado por la guerra en Ucrania, oblig\u00e1ndolo a comprar contratos vinculados al metal en grandes vol\u00famenes. <\/p>\n
No se ha revelado el tama\u00f1o de la posici\u00f3n, pero Tsingshan enfrentaba miles de millones de d\u00f3lares en p\u00e9rdidas potenciales cuando se detuvo el comercio, dijeron personas con conocimiento de la situaci\u00f3n. La posici\u00f3n se mantuvo tanto dentro como fuera de la bolsa en el mercado de derivados extraburs\u00e1tiles (OTC).<\/p>\n
La LME planea reanudar las operaciones a las 8 am del mi\u00e9rcoles e introducir\u00e1 l\u00edmites de precios diarios para todos sus metales, incluido el n\u00edquel. Tambi\u00e9n se les pedir\u00e1 a los miembros que divulguen todas las posiciones extraburs\u00e1tiles en n\u00edquel de m\u00e1s de 100 lotes hasta nuevo aviso.<\/p>\n
\u201cLa LME se\u00f1ala en particular que un gran cliente del mercado ahora ha publicado detalles relacionados con el apoyo de un consorcio bancario, lo que podr\u00eda sugerir que se puede mitigar el potencial de m\u00e1s condiciones desordenadas\u201d, dijo el intercambio en un comunicado.<\/p>\n
El n\u00edquel se utiliza para fabricar acero inoxidable, pero su mercado de m\u00e1s r\u00e1pido crecimiento es el de las bater\u00edas que alimentan los veh\u00edculos el\u00e9ctricos.<\/p>\n
Muchos corredores peque\u00f1os y medianos que act\u00faan como intermediarios para los clientes que comercian con metales est\u00e1n observando de cerca la capacidad de Tsingshan para cumplir con sus llamadas de margen. Si la empresa no puede cumplir con estas demandas y cierra sus posiciones, muchos tambi\u00e9n enfrentar\u00e1n demandas de grandes m\u00e1rgenes de sus bancos y la LME que temen no poder cumplir.<\/p>\n
Tsingshan est\u00e1 controlada por el magnate de los metales Xiang Guangda. Bajo su liderazgo, la empresa pas\u00f3 de ser un peque\u00f1o productor de acero inoxidable en la ciudad costera de Wenzhou a mediados de la d\u00e9cada de 2000 a ser, con mucho, el mayor productor de la industria.<\/p>\n
Tambi\u00e9n es el mayor productor mundial de mineral de arrabio de n\u00edquel, una alternativa de bajo costo al n\u00edquel refinado, y quiere construir una presencia en el n\u00edquel de grado de bater\u00eda. <\/p>\n
Xiang comenz\u00f3 a acumular su posici\u00f3n corta a fines del a\u00f1o pasado cuando los precios comenzaron a subir debido a la demanda de los fabricantes de autom\u00f3viles.<\/p>\n
Al igual que otras materias primas, el n\u00edquel se ha visto afectado por la guerra en Ucrania y los precios subieron por temor a que los suministros de Rusia, el mayor productor mundial de n\u00edquel de alta calidad, puedan verse interrumpidos por las sanciones occidentales a Mosc\u00fa.<\/p>\n
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