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Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar el primer convertible inverso disponible, pero el inversionista primero debe tratar en detalle la naturaleza del derivado y los factores m\u00e1s importantes que influyen en su desarrollo y ganancias antes de realizar una compra. Porque a la hora de elegir el descapotable inverso adecuado, varios factores juegan un papel.<\/p>\n
Al elegir un convertible inverso, los inversores generalmente miran primero el rendimiento m\u00e1ximo alcanzable. Sin embargo, este comportamiento debe verse con cautela, ya que las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas generalmente indican un mayor riesgo. Porque cuanto mayor sea la volatilidad de un activo subyacente, m\u00e1s probable es que un convertible inverso sobre este activo subyacente no sea la mejor inversi\u00f3n. Para que los inversores a\u00fan puedan acceder a \u00e9l, se ven atra\u00eddos por tasas de inter\u00e9s particularmente altas.<\/p>\n
Por lo tanto, los inversores siempre deben prestar atenci\u00f3n al precio base. Un convertible inverso es tanto m\u00e1s seguro cuanto menor es el precio base por debajo del precio actual del subyacente. Porque entonces hay una mayor probabilidad de que el bono se canjee a la par y que el inversor no reciba acciones que valgan menos. A cambio, sin embargo, como ocurre con la mayor\u00eda de las inversiones seguras, el rendimiento es menor. Adem\u00e1s, el inversor habr\u00eda obtenido un mayor beneficio con una inversi\u00f3n directa en las acciones si las acciones cotizaran tambi\u00e9n significativamente por encima del precio base en la fecha de valoraci\u00f3n.<\/p>\n
Si el convertible inverso no se compra en el momento de su emisi\u00f3n, sino en un momento posterior a trav\u00e9s de la bolsa de valores, tambi\u00e9n debe prestar atenci\u00f3n al precio de compra. Idealmente, esto es 100 por ciento o un poco menos. Si el precio al que se puede comprar el convertible inverso est\u00e1 muy por debajo del 100 por ciento, existe una alta probabilidad de que el reembolso se realice en acciones. Un precio de m\u00e1s del 100 por ciento, por otro lado, tiene un efecto negativo sobre el posible rendimiento, ya que el convertible inverso se reembolsa como m\u00e1ximo el 100 por ciento al vencimiento.<\/p>\n
El plazo restante tambi\u00e9n afecta el precio del convertible inverso. Cuanto m\u00e1s corto sea el plazo restante, m\u00e1s probable ser\u00e1 uno de los dos escenarios de pago. Si el subyacente cotiza por encima del precio de ejercicio, el valor del convertible inverso aumenta a medida que disminuye el plazo restante, ya que es menos probable que la acci\u00f3n caiga por debajo del precio de ejercicio y se produzca la amortizaci\u00f3n en acciones. Por el contrario, el valor del convertible inverso cae cuando el valor base se mueve por debajo del precio base con un plazo restante corto, ya que la probabilidad de una recuperaci\u00f3n disminuye.<\/p>\n
El inversor debe estar familiarizado con la acci\u00f3n, o en general con el activo subyacente en el que se basa el bono, y debe haber observado su evoluci\u00f3n. Adem\u00e1s, debe estar en condiciones de poder estimar aproximadamente el desarrollo futuro del curso. Deben evitarse los convertibles inversos, que se basan en acciones o \u00edndices con alta volatilidad o fuertes riesgos a la baja. Solo se deben considerar los convertibles inversos que tienen un valor subyacente que se cree que es estable.<\/p>\n
Con respecto a la posible entrega del subyacente al final del plazo del convertible inverso, tambi\u00e9n se debe tener cuidado para garantizar que el subyacente se ajuste a su propio concepto de inversi\u00f3n o cartera. Al seleccionar el convertible inverso, tambi\u00e9n debe tenerse en cuenta en relaci\u00f3n con el subyacente que, por lo general, el subyacente solo se entrega en el caso de acciones alemanas. Si se utilizan acciones, \u00edndices o materias primas extranjeras como subyacente, el subyacente no se entrega, sino que se paga una cantidad de dinero correspondiente.<\/p>\n
Una inversi\u00f3n en convertibles inversos es particularmente valiosa cuando el mercado est\u00e1 en un movimiento lateral. Porque si los precios suben, la ganancia del convertible inverso tiene un tope, pero si los precios bajan, el inversor comparte las p\u00e9rdidas. Sin embargo, dado que los convertibles inversos suelen tener un plazo de varios meses hasta uno o dos a\u00f1os, es casi imposible estimar el movimiento del mercado por adelantado durante un per\u00edodo de tiempo tan largo. Sin embargo, si un convertible inverso solo se compra en bolsa unos meses antes del final del plazo, o si generalmente tiene un plazo corto, debe prestar atenci\u00f3n a la tendencia del mercado.<\/p>\n
Al seleccionar un convertible inverso adecuado, no se debe descuidar el emisor. Dado que los convertibles inversos son bonos al portador, la solvencia del emisor juega un papel importante. Debido a que el emisor de un convertible inverso tiene que declararse en quiebra, los inversores pierden tanto el capital invertido como los pagos de intereses prometidos que a\u00fan no se han realizado. Para minimizar este riesgo de emisor, se debe elegir un emisor lo m\u00e1s s\u00f3lido y reconocido posible.<\/p>\n
Si el inversor elige un emisor s\u00f3lido y conocido, tambi\u00e9n puede beneficiarse de su experiencia en la negociaci\u00f3n de convertibles inversos y de su servicio. Los grandes emisores como Vontobel suelen ofrecer precios y datos de sus productos actualizados y fiables en todo momento, a los que se puede acceder a trav\u00e9s de Internet.<\/p>\n<\/p><\/div>\n