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SoftBank espera registrar una ganancia de m\u00e1s de $ 34 mil millones al entregar una parte de sus participaciones en el grupo de comercio electr\u00f3nico chino Alibaba, lo que marca un cambio hist\u00f3rico en la relaci\u00f3n del grupo japon\u00e9s con su inversi\u00f3n m\u00e1s conocida.<\/p>\n
SoftBank hab\u00eda realizado una serie de complejos acuerdos de derivados que le permitieron recaudar efectivo mientras conservaba la opci\u00f3n de recomprar las acciones de Alibaba m\u00e1s tarde. Pero la compa\u00f1\u00eda dijo el mi\u00e9rcoles que ahora se renunciar\u00eda por completo a ese derecho con muchas de las transacciones resueltas anticipadamente con acciones. <\/p>\n
El movimiento de SoftBank marca un paso atr\u00e1s definitivo de la apuesta de 22 a\u00f1os en la que Masayoshi Son construy\u00f3 su nombre como uno de los mayores inversores en tecnolog\u00eda del mundo.<\/p>\n
La decisi\u00f3n, que seg\u00fan los inversionistas sugiri\u00f3 que ahora podr\u00eda haber m\u00e1s ventas, significa que la participaci\u00f3n de SoftBank en Alibaba caer\u00e1 de su participaci\u00f3n del 23,7 por ciento a fines de junio al 14,6 por ciento cuando se complete el proceso de liquidaci\u00f3n en septiembre. <\/p>\n
La participaci\u00f3n reducida en Alibaba llevar\u00e1 a SoftBank por debajo del umbral para retener su asiento en la junta directiva del grupo chino de comercio electr\u00f3nico y evitar\u00e1 que el grupo japon\u00e9s contin\u00fae reconociendo su participaci\u00f3n en los ingresos de Alibaba en sus estados financieros.<\/p>\n
Tambi\u00e9n anular\u00e1 un acuerdo de votaci\u00f3n con el vicepresidente de Alibaba, Joe Tsai, que requer\u00eda que SoftBank votara sus acciones bajo la direcci\u00f3n de Jack Ma, Tsai y otros altos ejecutivos. <\/p>\n
La venta de la participaci\u00f3n sigue a una ca\u00edda del 70 por ciento en el precio de las acciones de Alibaba que comenz\u00f3 en el oto\u00f1o de 2020 cuando Beijing detuvo la exitosa oferta p\u00fablica inicial de su brazo fintech Ant Group.<\/p>\n
El anuncio de SoftBank del mi\u00e9rcoles se produjo solo dos d\u00edas despu\u00e9s de que Son revelara la peor p\u00e9rdida trimestral de la empresa de 23.000 millones de d\u00f3lares y dijera que pasar\u00eda por un per\u00edodo de reducci\u00f3n de costos “dram\u00e1tica”. SoftBank agreg\u00f3 que estaba explorando la venta de otros activos clave, incluido Fortress Investment Group. <\/p>\n
La p\u00e9rdida registrada para el per\u00edodo de abril a junio sigui\u00f3 a una p\u00e9rdida r\u00e9cord en el trimestre anterior, y llev\u00f3 a Son a hacer una llamativa declaraci\u00f3n de arrepentimiento por su anterior triunfalismo cuando los mercados tecnol\u00f3gicos estaban en auge. <\/p>\n
La parte del le\u00f3n de la tinta roja de SoftBank fueron las p\u00e9rdidas no realizadas en las acciones, tanto cotizadas como no cotizadas, en sus dos carteras de tecnolog\u00eda insignia, Vision Funds 1 y 2. Los fondos se vieron muy afectados por la derrota tecnol\u00f3gica global, aunque el propio Son present\u00f3 un gr\u00e1fico que muestra que las acciones cotizadas de Vision Fund hab\u00edan tenido un rendimiento inferior al Nasdaq.<\/p>\n
El n\u00famero m\u00e1ximo de acciones que se entregar\u00e1 representa alrededor de dos tercios de todas las acciones de Alibaba que SoftBank ha vendido en contratos a plazo prepagos que permanec\u00edan pendientes a mediados de julio. <\/p>\n
Este a\u00f1o, el grupo japon\u00e9s vendi\u00f3 alrededor de un tercio de su participaci\u00f3n en Alibaba a trav\u00e9s de estos acuerdos a plazo para recaudar m\u00e1s de $ 21 mil millones en efectivo mientras Son trabajaba para fortalecer el balance de SoftBank. <\/p>\n
SoftBank dijo que la decisi\u00f3n de renunciar a las acciones ahora se tom\u00f3 para jugar “defensa contra el entorno severo del mercado” y resolver\u00eda las preocupaciones sobre futuras salidas de efectivo al tiempo que reduc\u00eda los costos. <\/p>\n
Los acuerdos alcanzados con bancos como Goldman Sachs y UBS este a\u00f1o han hecho que SoftBank haga efectivo su participaci\u00f3n en Alibaba a precios ligeramente superiores al nivel en el que el grupo de Jack Ma comenz\u00f3 a cotizar en Nueva York en 2014. SoftBank dijo que sus contrapartes cubrieron esas transacciones cuando los acuerdos fueron golpeados para que el movimiento actual no creara una presi\u00f3n de venta adicional sobre las acciones de Alibaba. <\/p>\n
En varios momentos en los \u00faltimos a\u00f1os, SoftBank se ha visto presionado por sus inversores para reducir la participaci\u00f3n en Alibaba y cosechar los beneficios de una inversi\u00f3n cuando las estrategias m\u00e1s arriesgadas y altamente apalancadas de Son han puesto a prueba el balance de SoftBank. Aunque la compa\u00f1\u00eda recort\u00f3 su participaci\u00f3n para recaudar capital para su compra en 2016 del dise\u00f1ador de chips brit\u00e1nico Arm, Son se ha resistido a una venta a gran escala.<\/p>\n<\/div>\n