Los inversionistas est\u00e1n atentos a grietas finas en el mercado de pr\u00e9stamos de consumo de EE. UU., ya que los prestatarios de bajos ingresos sienten la presi\u00f3n de los altos precios y el aumento de las tasas de inter\u00e9s.<\/p>\n
Los niveles de deuda de los hogares estadounidenses se han disparado este a\u00f1o a medida que los estadounidenses piden m\u00e1s pr\u00e9stamos para pagar casas y autom\u00f3viles cada vez m\u00e1s caros.<\/p>\n
No se trata solo de art\u00edculos costosos: el aumento de los alquileres y los precios m\u00e1s altos en las gasolineras y en las tiendas de comestibles han empujado a los consumidores a depender m\u00e1s de las tarjetas de cr\u00e9dito. Investigar <\/a>del Banco de la Reserva Federal de Nueva York muestra que los hogares estadounidenses ten\u00edan una deuda r\u00e9cord de 16 billones de d\u00f3lares en el segundo trimestre de este a\u00f1o, un aumento de aproximadamente 2 billones de d\u00f3lares desde antes de la pandemia. <\/p>\n Por ahora, la morosidad general (deudas vencidas) sigue siendo hist\u00f3ricamente baja en alrededor del 2,7 por ciento y los grandes prestamistas, incluidos los bancos, a\u00fan no han registrado un aumento significativo en las p\u00e9rdidas de los pr\u00e9stamos al consumo. El desempleo se ha mantenido estable en los m\u00ednimos previos a la pandemia y los estadounidenses han seguido sintiendo el beneficio del est\u00edmulo pand\u00e9mico temprano. <\/p>\n Pero si bien la morosidad general no aument\u00f3 en el segundo trimestre y todav\u00eda est\u00e1 2 puntos porcentuales por debajo de lo que era antes de la pandemia, la composici\u00f3n ha cambiado. Una proporci\u00f3n cada vez mayor se encuentra ahora en las primeras etapas de la morosidad, seg\u00fan los datos de la Reserva Federal de Nueva York, lo que podr\u00eda indicar problemas en desarrollo. Estos son particularmente notables en los pr\u00e9stamos para tarjetas de cr\u00e9dito y autom\u00f3viles, donde la morosidad est\u00e1 repuntando. en zonas de bajos ingresos<\/a> y entre los prestatarios de alto riesgo.<\/p>\n Los analistas y economistas advierten que estos problemas podr\u00edan proliferar a medida que la Reserva Federal de EE. UU. eleve r\u00e1pidamente las tasas de inter\u00e9s para frenar el crecimiento de los precios que contin\u00faa en m\u00e1ximos de 40 a\u00f1os. <\/p>\n El endurecimiento del banco central a\u00fan no ha afectado al mercado laboral de EE. UU., con la tasa de desempleo en su punto m\u00e1s bajo en medio siglo, pero los economistas esperan que lo haga eventualmente a medida que las empresas reduzcan las contrataciones. Tambi\u00e9n se espera que una pol\u00edtica monetaria m\u00e1s estricta dificulte el acceso a nuevos cr\u00e9ditos, todo mientras los prestatarios enfrentan mayores pagos de deuda en tarjetas de cr\u00e9dito y otros pr\u00e9stamos de inter\u00e9s variable. <\/p>\n Las cifras de Dv01, una plataforma de datos de mercado que rastrea los pr\u00e9stamos de consumo ofrecidos por compa\u00f1\u00edas de tecnolog\u00eda financiera como SoFi, LendingClub, Prosper y Marlette, mostraron que los nuevos deterioros crediticios que no se arreglaron dentro de los 30 d\u00edas superaron los niveles anteriores a Covid por primera vez en mayo. . <\/p>\n Se produce un deterioro cuando se agrega a su archivo informaci\u00f3n negativa sobre el prestatario (pagos atrasados, incumplimientos, morosidad). <\/p>\n La tendencia fue impulsada por prestatarios con bajos puntajes crediticios, pero los datos de Dv01 tambi\u00e9n indicaron un aumento de los deterioros entre los hogares que ganaban hasta $120,000 al a\u00f1o.<\/p>\n El conjunto de pr\u00e9stamos pendientes que rastrea Dv01 asciende a aproximadamente $ 30 mil millones. Ese es un n\u00famero mucho menor en comparaci\u00f3n con las tarjetas de cr\u00e9dito o las hipotecas, pero a\u00fan as\u00ed es notable porque es probable que estos pr\u00e9stamos fintech se “cancelen” (un pr\u00e9stamo moroso marcado por el prestamista como poco probable que se pague) m\u00e1s r\u00e1pido que los pr\u00e9stamos de consumo m\u00e1s tradicionales. dijo Jason Callan, jefe de productos de estructura en Columbia Threadneedle, lo que podr\u00eda revelar problemas en el sector antes. <\/p>\n \u201cLa mayor\u00eda de los datos de alto nivel a\u00fan se ven incre\u00edblemente bajos. Pero estos problemas parten de alguna parte. Y a medida que endurece los est\u00e1ndares de pr\u00e9stamo, corta el acceso al cr\u00e9dito, cobra m\u00e1s por ese cr\u00e9dito, lo que conduce a resultados cada vez peores\u201d, dijo Callan.<\/p>\n Las tasas de morosidad tambi\u00e9n han comenzado a aumentar en los pr\u00e9stamos para autom\u00f3viles, impulsadas por los prestatarios de alto riesgo, con la tasa en junio en 2,7%, 0,8 puntos porcentuales m\u00e1s que hace un a\u00f1o, seg\u00fan datos compilados por Moody’s. Si bien esa tendencia a\u00fan est\u00e1 muy por debajo de los promedios hist\u00f3ricos, se espera que esas tasas contin\u00faen aumentando a medida que se agoten los \u00faltimos ahorros de est\u00edmulo de Covid, seg\u00fan el informe de Moody’s. <\/p>\n El aumento de la morosidad hasta ahora ha sido demasiado bajo y limitado para indicar un riesgo creciente de recesi\u00f3n. Pero cada uno de estos puntos de datos sugiere que a pesar de una tasa de desempleo del 3,5 por ciento y un consumidor a\u00fan fuerte, las tensiones econ\u00f3micas se est\u00e1n acumulando para los hogares de bajos ingresos. Esas tensiones comenzaron cuando la inflaci\u00f3n erosion\u00f3 los ahorros por la pandemia y empeorar\u00e1n a medida que la Fed endurezca la pol\u00edtica monetaria en un esfuerzo deliberado por enfriar la econom\u00eda estadounidense. <\/p>\n La Fed tiene previsto subir los tipos de inter\u00e9s entre 0,5 y 0,75 puntos porcentuales en su pr\u00f3xima reuni\u00f3n de septiembre. La evidencia de una desaceleraci\u00f3n en la econom\u00eda m\u00e1s grande del mundo, un segundo trimestre consecutivo de contracci\u00f3n en el producto interno bruto informado en julio, hab\u00eda llevado inicialmente a los inversores a apostar que la Fed reducir\u00eda el ritmo de aumento de las tasas en septiembre despu\u00e9s de dos aumentos de 0,75 puntos porcentuales en junio. y julio. Sin embargo, un s\u00f3lido informe de empleo publicado el viernes pasado, que muestra un aumento continuo de los salarios en todos los sectores, ha cambiado la perspectiva por ahora. <\/p>\n \u201cCreo que es muy probable que veamos un per\u00edodo sostenido de crecimiento muy lento\u201d, dijo Eric Winograd, economista de AllianceBernstein. <\/p>\n \u201cEn ese tipo de entorno, esperar\u00eda ver un aumento en la morosidad de los consumidores. Sospecho que el mercado laboral se debilitar\u00e1. Y a medida que el mercado laboral se debilite, las personas tendr\u00e1n dificultades para mantenerse al d\u00eda (en los pagos de sus deudas)\u201d.<\/p>\n<\/div>\n![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/08\/1660113690_86_Inversores-atentos-a-grietas-en-el-mercado-de-prestamos-al.png\")
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