El mes pasado, los directores de Credit Suisse viajaron por los Alpes suizos para su reuni\u00f3n anual fuera del sitio en la ciudad balneario de Bad Ragaz, famosa por sus aguas curativas.<\/p>\n
Despu\u00e9s de unos a\u00f1os dolorosos en los que el banco se tambale\u00f3 de una crisis a otra, el presidente Axel Lehmann y la junta finalmente decidieron un plan de reestructuraci\u00f3n.<\/p>\n
La \u00fanica pregunta que quedaba era qui\u00e9n impulsar\u00eda ese cambio. Hab\u00edan llegado a la conclusi\u00f3n de que el director ejecutivo Thomas Gottstein, que ten\u00eda sus propios problemas de salud, ya no era el hombre adecuado para el puesto.<\/p>\n
Eso se resolvi\u00f3 el mi\u00e9rcoles con la promoci\u00f3n de Ulrich K\u00f6rner, un exejecutivo de UBS que se incorpor\u00f3 el a\u00f1o pasado para dirigir la divisi\u00f3n de gesti\u00f3n de activos. Derrot\u00f3 a dos rivales internos, el jefe del banco de inversi\u00f3n Christian Meissner y Francesco De Ferrari, jefe de gesti\u00f3n de patrimonio, dijeron al Financial Times personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
K\u00f6rner fue elegido por su reputaci\u00f3n de reducci\u00f3n de costos desapasionada y ejecuci\u00f3n operativa, dijeron las personas, considerado esencial en un banco que se ha salido de control, incapaz de detener el flujo de esc\u00e1ndalos y con sus acciones en un m\u00ednimo de tres d\u00e9cadas.<\/p>\n
Las personas cercanas al ejecutivo suizo de 59 a\u00f1os dicen que se gan\u00f3 el apodo de “Uli el cuchillo” durante sus 11 a\u00f1os en UBS, donde ayud\u00f3 a restaurar la disciplina tras un esc\u00e1ndalo comercial deshonesto que provoc\u00f3 p\u00e9rdidas de $ 2 mil millones y el destituci\u00f3n del jefe ejecutivo.<\/p>\n
Una persona familiarizada con el asunto dijo que K\u00f6rner perdi\u00f3 por poco el puesto principal de UBS frente a Sergio Ermotti hace una d\u00e9cada. Cuando asuma el cargo de Credit Suisse el lunes, tendr\u00e1 la oportunidad de revivir a otro prestamista suizo en crisis. \u201cClaramente tiene asuntos pendientes\u201d, dijo un excolega de UBS.<\/p>\n
Su tarea es abrumadora. Durante el mandato de dos a\u00f1os de Gottstein, las acciones de Credit Suisse se desplomaron un 60 por ciento y el banco se vio acosado por viejos y nuevos esc\u00e1ndalos. <\/p>\n
Perdi\u00f3 5.500 millones de d\u00f3lares por el colapso de la family office Archegos, todav\u00eda est\u00e1 tratando de recuperar 2.700 millones de d\u00f3lares del dinero de los clientes tras la quiebra de Greensill Capital, fue multado por su papel en el esc\u00e1ndalo de los \u201cbonos de at\u00fan\u201d de Mozambique por 2.000 millones de d\u00f3lares y se convirti\u00f3 en el primer banco suizo ser declarado culpable de un delito corporativo despu\u00e9s de que se descubriera que hab\u00eda lavado dinero para un cartel de coca\u00edna b\u00falgaro dirigido por un exluchador profesional.<\/p>\n
El desempe\u00f1o financiero ha sido igualmente sombr\u00edo. Despu\u00e9s de perder 2.000 millones de francos suizos (2.100 millones de d\u00f3lares) en el cuarto trimestre del a\u00f1o pasado, ha perdido otros 1.900 millones de francos este a\u00f1o. Ha emitido advertencias de ganancias en seis de los \u00faltimos siete per\u00edodos.<\/p>\n
La partida de Gottstein significa que todos menos uno de los miembros de la junta ejecutiva de doce personas que instal\u00f3 a principios de 2020 se han ido, o pronto se ir\u00e1n.<\/p>\n
\u201cSi bien el se\u00f1or Gottstein hered\u00f3 una serie de problemas, la forma en que la empresa reaccion\u00f3 ante ellos y la estrategia posterior adoptada ha dejado al banco en una posici\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil con una importante erosi\u00f3n de la franquicia en todas las divisiones, sobre todo en la banca de inversi\u00f3n\u201d, dijo el analista de Citigroup. Andr\u00e9s Coombs.<\/p>\n
La parte superior de la larga lista de tareas pendientes de K\u00f6rner es un brutal ejercicio de reducci\u00f3n de costos que conducir\u00e1 a un banco de inversi\u00f3n muy reducido y reducir\u00e1 hasta el 20 por ciento del gasto anual del banco a menos de 15.500 millones de francos suizos.<\/p>\n
![\"Rendimiento](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/1658948358_18_Credit-Suisse-recurre-a-Uli-el-cuchillo-para-liberar-al.png\")
<\/figure>\n<\/div>\nLos accionistas y la fuerza laboral global de 45,000 empleados de Credit Suisse estar\u00e1n atentos para ver si K\u00f6rner y Lehmann, que trabajaron juntos en UBS, podr\u00e1n detener el declive de un campe\u00f3n nacional que ha tomado el manto de Deutsche Bank como el prestamista m\u00e1s propenso a los esc\u00e1ndalos del mundo.<\/p>\n
Las personas familiarizadas con la nueva estrategia, que se dar\u00e1 a conocer con m\u00e1s detalle en octubre, dijeron que otro enfoque ser\u00eda reducir lo que se considera divisiones operativas y de tecnolog\u00eda infladas e ineficientes.<\/p>\n
El cambio de liderazgo se anunci\u00f3 al mismo tiempo que el banco registraba un tercer trimestre consecutivo con p\u00e9rdidas. La p\u00e9rdida de 1.600 millones de francos suizos en todo el grupo, significativamente peor que los 206 millones de francos suizos esperados por los analistas, fue impulsada por un golpe de 1.200 millones de francos suizos del banco de inversi\u00f3n de Credit Suisse, la fuente de muchos de sus problemas recientes.<\/p>\n
La \u00faltima revisi\u00f3n estrat\u00e9gica de Credit Suisse, la segunda en menos de un a\u00f1o, tiene como objetivo reducir el banco de inversi\u00f3n para centrarse en el trabajo de asesor\u00eda de capital ligero para respaldar las otras tres l\u00edneas de negocios del grupo: gesti\u00f3n de patrimonio, gesti\u00f3n de activos y el banco nacional suizo. <\/p>\n
El plan se est\u00e1 resolviendo con el apoyo de asesores de Centerview Partners, a quienes el liderazgo anterior del banco hab\u00eda contratado para dise\u00f1ar una estrategia m\u00e1s sostenible.<\/p>\n
La medida corre el riesgo de alienar a los banqueros de inversi\u00f3n. Meissner, jefe de la divisi\u00f3n, planea renunciar despu\u00e9s de un per\u00edodo interino, a pesar de haberse unido hace poco m\u00e1s de un a\u00f1o, inform\u00f3 el FT el martes.<\/p>\n
K\u00f6rner y Lehmann ya han dicho que est\u00e1n considerando una salida o venta del negocio de productos titulizados del banco, que sol\u00eda ser uno de los m\u00e1s rentables. Pero los analistas advirtieron que si bien los ingresos desaparecen r\u00e1pidamente a medida que se cierran las unidades comerciales, los costos se mantienen por mucho m\u00e1s tiempo.<\/p>\n
\u201cEsperamos que los costos de salida de este negocio, que tiene $20 mil millones de activos ponderados por riesgo y $75 mil millones de exposici\u00f3n de apalancamiento, podr\u00edan ser considerables\u201d, dijo Coombs de Citigroup. Se busca capital de terceros “presumiblemente para reducir la magnitud de los costos de salida y reestructuraci\u00f3n, pero cuestionamos qui\u00e9n intervendr\u00eda y c\u00f3mo funcionar\u00eda esta relaci\u00f3n”.<\/p>\n
Los inversionistas de Credit Suisse han pedido durante mucho tiempo al grupo que se retire de la banca de inversi\u00f3n, diciendo que sus ganancias no justifican los costos de administrar el negocio o los frecuentes esc\u00e1ndalos.<\/p>\n
\u201cNos alienta que la administraci\u00f3n est\u00e9 tomando medidas para darse cuenta del valor inherente de Credit Suisse mejorando sus fortalezas y eliminando sus debilidades\u201d, dijo David Herro, vicepresidente de la administradora de activos de EE. UU. Harris Associates, el mayor accionista del banco.<\/p>\n
Vincent Kaufmann, director ejecutivo de la Fundaci\u00f3n Ethos, que representa a los accionistas que poseen alrededor del 5 por ciento de las acciones de Credit Suisse, dijo que la reducci\u00f3n del banco de inversi\u00f3n se hab\u00eda retrasado mucho e imit\u00f3 el cambio exitoso de UBS a la gesti\u00f3n patrimonial una d\u00e9cada antes.<\/p>\n
\u201cTener dos exejecutivos de UBS ahora dirigiendo Credit Suisse es un reconocimiento de que UBS hizo el cambio correcto hace 10 a\u00f1os\u201d, dijo. \u201cPueden cambiar la estrategia y el liderazgo, pero el cambio real debe estar en la cultura. Necesitan demostrar que est\u00e1 funcionando\u201d.<\/p>\n
Sin embargo, otro de los 10 principales accionistas dio una evaluaci\u00f3n menos optimista. <\/p>\n
\u201cMi opini\u00f3n es que la empresa es ap\u00e1tica, no tiene un liderazgo efectivo\u201d, dijo la persona. \u201cMi pron\u00f3stico es que se vender\u00e1 el banco. Esto no funcionar\u00e1 y el regulador forzar\u00e1 una transacci\u00f3n\u201d.<\/p>\n
Algunos atribuyen los problemas de Credit Suisse a d\u00e9cadas atr\u00e1s, a su intento de irrumpir en Wall Street mediante la creaci\u00f3n de una participaci\u00f3n en First Boston, tomando el control mayoritario en 1988 y diversific\u00e1ndose desde sus ra\u00edces de banca privada suiza. Luego fue dirigido por una serie de banqueros de inversi\u00f3n estadounidenses, incluidos John Mack y Brady Dougan.<\/p>\n
\u201cHace veinte a\u00f1os perdimos nuestra alma. Quer\u00edamos jugar en la NBA, as\u00ed es como ve\u00edamos la banca de inversi\u00f3n\u201d, dijo un administrador de patrimonio veterano. \u201cY no solo compramos un banco de inversi\u00f3n, \u00bfqui\u00e9nes fueron los pr\u00f3ximos directores ejecutivos? Todos vinieron de all\u00ed, \u00bfqu\u00e9 saben de banca privada? Los \u00e1rboles de pl\u00e1tano no van a producir cerezas\u201d.<\/p>\n
\u201cNecesitamos volver a la esencia de nuestro negocio principal y recuperar nuestra alma\u201d, agreg\u00f3. Sin embargo, hay \u201cpoco espacio para la maniobra estrat\u00e9gica hoy en d\u00eda con la posici\u00f3n de capital, la combinaci\u00f3n de negocios, los problemas heredados de mala conducta, las provisiones y la p\u00e9rdida de un gran capital humano\u201d.<\/p>\n
El banco busc\u00f3 una nueva direcci\u00f3n en 2015 y contrat\u00f3 al ejecutivo de seguros Tidjane Thiam. Despu\u00e9s de un comienzo prometedor en el que se dedic\u00f3 a reducir el riesgo del banco de inversi\u00f3n y cambiar el enfoque estrat\u00e9gico a la gesti\u00f3n de patrimonio en Asia, se vio envuelto en un esc\u00e1ndalo de espionaje corporativo que socav\u00f3 su recuperaci\u00f3n y, en \u00faltima instancia, le cost\u00f3 su trabajo.<\/p>\n