{"id":274182,"date":"2022-07-20T07:15:11","date_gmt":"2022-07-20T07:15:11","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/como-ftx-planea-remodelar-el-mercado-de-futuros-de-ee-uu-con-criptotecnologia\/"},"modified":"2022-07-20T07:15:12","modified_gmt":"2022-07-20T07:15:12","slug":"como-ftx-planea-remodelar-el-mercado-de-futuros-de-ee-uu-con-criptotecnologia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/como-ftx-planea-remodelar-el-mercado-de-futuros-de-ee-uu-con-criptotecnologia\/","title":{"rendered":"C\u00f3mo FTX planea remodelar el mercado de futuros de EE. UU. con criptotecnolog\u00eda"},"content":{"rendered":"
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FTX est\u00e1 tratando de sacudir el creciente mercado de derivados de EE. UU., marcando la mayor intervenci\u00f3n hasta la fecha por parte de un grupo criptogr\u00e1fico en el coraz\u00f3n de las finanzas tradicionales.<\/p>\n
El intercambio de tres a\u00f1os, fundado por Sam Bankman-Fried, busca la aprobaci\u00f3n de la Comisi\u00f3n de Comercio de Futuros de Productos B\u00e1sicos de EE. UU. para ofrecer a los clientes futuros de bitcoin, contratos que permiten a los usuarios apostar por el precio del token digital m\u00e1s negociado del mundo.<\/p>\n
El proceso propuesto eliminar\u00eda a los corredores que durante los \u00faltimos 40 a\u00f1os han actuado como intermediarios entre los clientes y los intercambios donde se realizan las transacciones. Estados Unidos representa una gran porci\u00f3n del mercado mundial de futuros donde se negociaron 29.000 millones de contratos el a\u00f1o pasado, lo que significa que si se aprueban los planes de FTX, sus efectos podr\u00edan ser de gran alcance. <\/p>\n
En lugar de que los corredores pidan a los clientes que acumulen dinero extra, conocido como margen, cuando las operaciones van mal, el intercambio monitorear\u00eda autom\u00e1ticamente el mercado, las 24 horas del d\u00eda, los siete d\u00edas de la semana, y debitar\u00eda los saldos de los clientes en consecuencia.<\/p>\n
Esto reescribe la mec\u00e1nica del comercio de futuros y, si se mantiene, podr\u00eda aplicarse tambi\u00e9n a todos los que negocian en los mercados de futuros, desde los agricultores que fijan los precios del ma\u00edz hasta los fondos de cobertura que apuestan por los precios del petr\u00f3leo.<\/p>\n
Liquidaciones autom\u00e1ticas vs llamadas de margen <\/h2>\n
En el coraz\u00f3n del sistema existente y de la propuesta de FTX est\u00e1 el apalancamiento. Los operadores de futuros normalmente solo depositan una peque\u00f1a fracci\u00f3n del valor total de su posici\u00f3n, algo que magnifica las ganancias y p\u00e9rdidas potenciales. Las fichas que los participantes del mercado colocan sobre la mesa se conocen como \u201cmargen\u201d. El margen es cr\u00edtico en el comercio apalancado porque asegura que si una apuesta sale mal, el participante en el otro lado del comercio puede recuperarse. <\/p>\n
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Criptofinanzas<\/h2>\n
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Inteligencia cr\u00edtica en la industria de activos digitales. Explore la cobertura del FT aqu\u00ed.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
Una diferencia clave entre el sistema vigente y la propuesta de FTX es el enfoque del margen. Bajo el marco actual, cuando una apuesta cae demasiado bajo el agua, un corredor le pedir\u00e1 a un operador que acumule fondos adicionales para respaldar la operaci\u00f3n, lo que se conoce como “llamada de margen”, antes de una fecha l\u00edmite determinada. Si el comerciante cumple con la llamada de margen, su operaci\u00f3n permanece abierta; de lo contrario, el corredor comenzar\u00e1 a deshacer sus posiciones y recuperar\u00e1 el margen utilizado para realizar la operaci\u00f3n. <\/p>\n
En intercambios criptogr\u00e1ficos como FTX y Binance, plataformas globales que en general no est\u00e1n reguladas, los requisitos de margen en productos como los futuros de bitcoin se actualizan constantemente. Los comerciantes tratan directamente con el intercambio en lugar de hacerlo a trav\u00e9s de un corredor. <\/p>\n
Las plataformas criptogr\u00e1ficas comienzan autom\u00e1ticamente a deshacer posiciones si el margen de un usuario cae por debajo de un nivel predeterminado. Por lo general, un usuario recibir\u00e1 una alerta si su cuenta est\u00e1 en peligro, pero dada la volatilidad de los activos digitales, este tipo de eventos de liquidaci\u00f3n forzada pueden dejar a los comerciantes aniquilados extremadamente r\u00e1pido. <\/p>\n
A diferencia de las criptomonedas, que se negocian sin parar, la mayor\u00eda de los futuros tradicionales, como los que rastrean las materias primas, cierran el fin de semana. Sin embargo, dado que la mayor\u00eda opera de manera efectiva todo el tiempo durante los d\u00edas h\u00e1biles, algunos participantes del mercado m\u00e1s peque\u00f1os han dicho que les preocupa ser eliminados durante las horas de inactividad seg\u00fan la propuesta de FTX. Una llamada de margen, por el contrario, proporciona un respiro para cumplir con los requisitos de financiaci\u00f3n. <\/p>\n
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Estudio de caso: mayo de 2021 crypto ‘flash crash’<\/h2>\n
Las liquidaciones autom\u00e1ticas ya se utilizan ampliamente en la industria de la criptograf\u00eda, donde solo el mes pasado se realizaron operaciones de futuros de bitcoin por valor de 1,3 billones de d\u00f3lares. Los comerciantes pueden desaparecer extremadamente r\u00e1pido durante los momentos de tumulto del mercado, con un mayor apalancamiento que aumenta la velocidad a la que un usuario es liquidado por la fuerza. <\/p>\n
El estudio de caso a continuaci\u00f3n se basa en un “desplome repentino” hace aproximadamente un a\u00f1o que perjudic\u00f3 a muchos comerciantes de bitcoins apalancados. El comerciante en esta ilustraci\u00f3n ha sacado una posici\u00f3n apalancada 100 veces en Binance al depositar $ 2,500 en una operaci\u00f3n con un valor te\u00f3rico de $ 250,000. Cuando el mercado comienza a caer, necesitan inyectar m\u00e1s y m\u00e1s dinero para evitar ser liquidados a pesar de que los precios se recuperan r\u00e1pidamente. <\/p>\n
La breve ca\u00edda, que tuvo lugar en mayo de 2021, dej\u00f3 a muchos comerciantes minoristas con fuertes p\u00e9rdidas. Sin embargo, debido a las liquidaciones autom\u00e1ticas, normalmente los participantes del mercado solo pueden perder tanto como apostaron en la operaci\u00f3n en lugar de acumular una deuda. <\/p>\n
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El debate<\/h2>\n
El plan FTX ha iniciado un feroz debate en los EE. UU. desde que la CFTC abri\u00f3 una consulta en marzo. <\/p>\n
Los partidarios de la propuesta FTX creen que es la pr\u00f3xima evoluci\u00f3n del mercado, ya que la tecnolog\u00eda inevitablemente avanza en los mercados como lo ha hecho con el resto de la sociedad. Fomenta la competencia, democratiza el comercio de futuros y, lo que es m\u00e1s importante, protege a los peque\u00f1os inversores de acumular deudas que no pueden pagar, lo que a veces ha tenido consecuencias tr\u00e1gicas, dicen los defensores. <\/p>\n
En el otro lado del debate est\u00e1n aquellos que dicen que el sistema tradicional proporciona un \u201crespiradero\u201d vital para tomar decisiones importantes y tiempo para encontrar dinero extra. Un agricultor, por ejemplo, no tendr\u00eda que preocuparse por los movimientos repentinos del mercado al liquidar las posiciones que hab\u00eda abierto para protegerse contra las fluctuaciones en los precios de los productos b\u00e1sicos. Los clientes no tendr\u00edan que aportar m\u00e1s fondos de los necesarios, solo para darles tranquilidad. Los intermediarios en el coraz\u00f3n del sistema, los intercambios y los corredores, podr\u00edan usar el juicio humano para suavizar los posibles problemas en tiempos vol\u00e1tiles.<\/p>\n
La CFTC est\u00e1 examinando cada paso de la cadena para comprender c\u00f3mo funcionar\u00e1 y las consecuencias, por lo que se est\u00e1 tomando su tiempo. Es posible que no se tome una decisi\u00f3n este a\u00f1o. Es posible que permita ambos modelos. Pero a medida que los inversores exploran los futuros de bitcoin, es posible que se enfrenten a m\u00e1s propuestas.<\/p>\n
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Video: Aspectos destacados de la cumbre de criptoactivos y activos digitales de FT | FT en vivo <\/span><\/div>\n<\/p><\/div>\n
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