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El Banco Central Europeo abordar\u00e1 esta semana el aumento de las tasas de inter\u00e9s en medio punto porcentual, superando su propia gu\u00eda, mientras busca lidiar con una inflaci\u00f3n r\u00e9cord y grandes aumentos en los costos de los pr\u00e9stamos en gran parte del mundo. <\/p>\n
El euro se recuper\u00f3 desde m\u00ednimos de 20 a\u00f1os frente al d\u00f3lar, durante el cual cay\u00f3 brevemente por debajo del valor del d\u00f3lar, seg\u00fan los informes de que el BCE est\u00e1 considerando elevar su tasa de dep\u00f3sito de menos 0,5 por ciento a cero en su reuni\u00f3n del jueves. <\/p>\n
Tal paso superar\u00eda las expectativas de la mayor\u00eda de los economistas, ya que el banco central dijo despu\u00e9s de su \u00faltima decisi\u00f3n a principios de junio que ten\u00eda la intenci\u00f3n de subir las tasas en 25 puntos b\u00e1sicos. <\/p>\n
Los precios de los bonos gubernamentales de la zona euro cayeron ante las expectativas de un aumento mayor al anticipado en los costos de endeudamiento del sector p\u00fablico de la regi\u00f3n. <\/p>\n
El BCE tambi\u00e9n est\u00e1 lidiando con los temores de una recesi\u00f3n econ\u00f3mica y la inestabilidad pol\u00edtica en Italia, uno de los pa\u00edses m\u00e1s endeudados de la regi\u00f3n, donde el primer ministro Mario Draghi ha perdido el apoyo de un partido clave, lo que ha llevado a hablar de elecciones anticipadas.<\/p>\n
Mientras el BCE se prepara para aumentar los costos de endeudamiento, los bancos ya han reducido la oferta de pr\u00e9stamos a las empresas y los hogares de la eurozona, particularmente en Italia y Francia, como reflejo de la reducci\u00f3n del apetito por el riesgo y mayores costos de financiamiento, seg\u00fan la encuesta trimestral de prestamistas del BCE. .<\/p>\n
En una se\u00f1al preocupante para el crecimiento futuro, la demanda de pr\u00e9stamos para financiar la inversi\u00f3n de las empresas cay\u00f3 en los tres meses hasta junio, “lo que indica que podr\u00edan estar posponiendo la inversi\u00f3n en el entorno incierto actual”, dijo el BCE, y agreg\u00f3 que los bancos esperan reducir sus pr\u00e9stamos adicionales en el tercer trimestre.<\/p>\n
Se espera que el debate entre los 25 miembros del consejo de gobierno del banco central, que comienza el mi\u00e9rcoles, refleje la creciente preocupaci\u00f3n de que est\u00e1n a la zaga de la inflaci\u00f3n, que subi\u00f3 a un r\u00e9cord para la eurozona de 8,6 por ciento en el a\u00f1o a Junio.<\/p>\n
El aumento ser\u00eda el primero del banco central en m\u00e1s de una d\u00e9cada, y un aumento de 50 pb pondr\u00eda fin a un experimento de ocho a\u00f1os con tasas negativas. La \u00faltima vez que el BCE subi\u00f3 los tipos 50 pb fue en junio de 2000. <\/p>\n
“El caso de un aumento de la tasa de 50 puntos b\u00e1sicos ha estado ah\u00ed por un tiempo y podr\u00eda decirse que el BCE deber\u00eda haberlo hecho hace mucho tiempo”, dijo Frederik Ducrozet, jefe de investigaci\u00f3n macroecon\u00f3mica de Pictet Wealth Management. \u201cPero no es la decisi\u00f3n en s\u00ed lo que ser\u00eda un problema, sino el momento en que se tom\u00f3 y la forma en que se comunic\u00f3\u201d.<\/p>\n
El BCE debe publicar su \u00faltima encuesta de pronosticadores profesionales un d\u00eda despu\u00e9s de su decisi\u00f3n de pol\u00edtica el jueves, que probablemente muestre que las expectativas de inflaci\u00f3n a largo plazo han aumentado a\u00fan m\u00e1s por encima de su objetivo del 2 por ciento. Ducrozet dijo que si los que fijan las tasas del BCE ya conocen los resultados, podr\u00eda persuadir a algunos de ellos para que opten por un mayor aumento de las tasas.<\/p>\n
Algunos miembros del consejo del BCE, incluidos los de los pa\u00edses b\u00e1lticos donde la inflaci\u00f3n est\u00e1 cerca del 20 por ciento, rompieron filas para pedir p\u00fablicamente un aumento de la tasa de 50 pb el jueves. Sin embargo, no se ha tomado ninguna decisi\u00f3n y el BCE se neg\u00f3 a comentar sobre el plan para discutir un aumento de tasas mayor al anticipado, informado por primera vez por Reuters.<\/p>\n
La mayor\u00eda de los bancos centrales de todo el mundo han reaccionado m\u00e1s r\u00e1pido que el BCE al continuo aumento de la inflaci\u00f3n, ya que los precios de la energ\u00eda y los alimentos se han visto impulsados \u200b\u200bal alza por las consecuencias de la invasi\u00f3n rusa de Ucrania, y varios han subido las tasas m\u00e1s de lo esperado recientemente.<\/p>\n
La Reserva Federal super\u00f3 su propia gu\u00eda el mes pasado al subir las tasas en 75 pb por primera vez desde 1994, mientras que el banco central suizo sorprendi\u00f3 a los mercados con un aumento de tasas de 50 pb el mes pasado y el Banco de Canad\u00e1 subi\u00f3 las tasas en 100 pb la semana pasada.<\/p>\n