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Los resultados de BlackRock no alcanzaron las expectativas dr\u00e1sticamente reducidas en lo que describi\u00f3 como el peor entorno en d\u00e9cadas, ya que la ca\u00edda de los precios de los activos y el aumento del d\u00f3lar llevaron los activos bajo gesti\u00f3n a 8,5 billones de d\u00f3lares.<\/p>\n
Las ganancias ajustadas del administrador de dinero m\u00e1s grande del mundo cayeron un 30 por ciento a $ 7.36 por acci\u00f3n en $ 4.4 mil millones en ingresos para el trimestre que finaliz\u00f3 el 30 de junio. Los analistas encuestados por Refinitiv esperaban $ 7.90 por acci\u00f3n, en ingresos de $ 4.65 mil millones.<\/p>\n
BlackRock y otros gestores de activos se han visto muy afectados por la volatilidad de los mercados que ha inquietado a los inversores y reducido el valor de las carteras de las que obtienen las comisiones de gesti\u00f3n. <\/p>\n
El grupo ha retrasado la contrataci\u00f3n de algunos puestos de alto nivel hasta 2023 y el gasto total en salarios y beneficios de los empleados cay\u00f3 un 5 por ciento desde el primer trimestre. Si bien no existe un congelamiento de la contrataci\u00f3n en toda la empresa, BlackRock est\u00e1 tratando de mantener bajos los costos mediante la “juniorizaci\u00f3n” de su fuerza laboral: contratando a personas con menos experiencia para ocupar los puestos vacantes.<\/p>\n
Los activos bajo administraci\u00f3n cayeron un 11 por ciento, marcando la segunda ca\u00edda trimestral consecutiva despu\u00e9s de alcanzar un m\u00e1ximo de $ 10 billones a fines de 2021. El brazo de administraci\u00f3n de activos de State Street inform\u00f3 el viernes que su AUM tambi\u00e9n hab\u00eda ca\u00eddo un 11 por ciento a $ 3.5 billones.<\/p>\n
Como gestor global, BlackRock tambi\u00e9n ha sentido el impacto de la subida del d\u00f3lar, que ha reducido el valor de las comisiones derivadas de otras monedas. Si bien los ingresos cayeron un 6 por ciento en general, las tarifas b\u00e1sicas se mantuvieron estables en t\u00e9rminos de moneda constante.<\/p>\n
\u201cLa primera mitad de 2022 trajo consigo una combinaci\u00f3n de desaf\u00edos macrofinancieros y econ\u00f3micos que los inversores no hab\u00edan visto en d\u00e9cadas. . . 2022 se ubica como el peor comienzo en 50 a\u00f1os tanto para acciones como para bonos\u201d, dijo Larry Fink, fundador y director ejecutivo del grupo, en una llamada de ganancias.<\/p>\n
Fink elogi\u00f3 la capacidad del grupo para generar $ 90 mil millones en ingresos netos a pesar de las malas noticias y dijo que estaba \u201cdemostrando nuestra capacidad para generar flujos l\u00edderes en la industria incluso en estos entornos m\u00e1s desafiantes. . . La posici\u00f3n de BlackRock nunca ha sido m\u00e1s fuerte\u201d.<\/p>\n
Las acciones de BlackRock, que hab\u00edan perdido un tercio de su valor en 2022, bajaron ligeramente en las operaciones matutinas.<\/p>\n
Los m\u00e1rgenes operativos se redujeron al 43,7 por ciento, arrastrados por mayores gastos en tecnolog\u00eda, viajes y entretenimiento, incluso cuando los ingresos cayeron.<\/p>\n
“Incluso [BlackRock] no es inmune a una recesi\u00f3n del mercado. Sin embargo, nos impresion\u00f3 [their] capacidad para sostener entradas s\u00f3lidas de activos en mercados agitados\u201d, dijo Kyle Sanders, analista de Edward Jones, y agreg\u00f3 que esperaba que el gasto continuo de BlackRock en \u00e1reas de crecimiento estrat\u00e9gico \u201cprobablemente disminuya los m\u00e1rgenes de ganancias en el corto plazo [but] creemos que refuerza su ventaja competitiva\u201d.<\/p>\n
La plataforma de fondos negociados en bolsa iShares del grupo atrajo la mayor parte del dinero de los nuevos inversores, con $ 52 mil millones en entradas netas, y su plataforma de efectivo alcanz\u00f3 niveles r\u00e9cord con $ 21 mil millones en dinero nuevo neto a medida que los clientes buscaban seguridad y aprovechaban el aumento de las tasas de inter\u00e9s. <\/p>\n
Si bien algunos expertos del mercado han pronosticado que los mercados vol\u00e1tiles llevar\u00e1n a los inversores a recortar sus asignaciones a ETF y otros veh\u00edculos pasivos, hasta ahora ese no ha sido el caso. Gary Shedlin, director financiero de BlackRock, dijo que los inversionistas institucionales utilizan cada vez m\u00e1s los ETF para reposicionar sus carteras en lugar de comprar y vender acciones y bonos individuales directamente. <\/p>\n
\u201cEsperamos que los activos de ETF de la industria de bonos casi se tripliquen y alcancen los 5 billones de d\u00f3lares al final de la d\u00e9cada. . . El aumento de las tasas traer\u00e1 un conjunto completamente nuevo de inversores\u201d, dijo Fink.<\/p>\n
A los fondos minoristas les fue peor, con salidas netas de 10.000 millones de d\u00f3lares, y las comisiones de rendimiento de BlackRock por sus servicios de asesoramiento se redujeron considerablemente a\u00f1o tras a\u00f1o. Pero los productos que utilizan criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) siguen atrayendo nuevos fondos y ahora gestionan 473.000 millones de d\u00f3lares en activos.<\/p>\n
La divisi\u00f3n de tecnolog\u00eda de la compa\u00f1\u00eda demostr\u00f3 ser un punto brillante. Los ingresos aumentaron un 5 por ciento a\u00f1o tras a\u00f1o, y Fink dijo que la empresa hab\u00eda recibido nuevos mandatos r\u00e9cord para su sistema Aladdin, que ayuda a otras empresas de servicios financieros a gestionar el riesgo.<\/p>\n
\u201cBlackRock siempre ha capitalizado la disrupci\u00f3n del mercado y se ha fortalecido\u201d, dijo Shedlin. \u201cHemos navegado por estas aguas agitadas antes\u201d.<\/p>\n
Las cifras de AUM no incluyen varios mandatos institucionales muy grandes para la gesti\u00f3n de inversiones subcontratadas que BlackRock gan\u00f3 recientemente de AIG y General Dynamics, entre otros. \u201cVamos a ver una aceleraci\u00f3n. . vemos esto como una oportunidad real para nosotros\u201d, dijo Fink.<\/p>\n<\/div>\n