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AT&T y Discovery han pedido prestados 30.000 millones de d\u00f3lares en uno de los mayores acuerdos de bonos corporativos jam\u00e1s completados, asegurando la financiaci\u00f3n de un acuerdo que unir\u00e1 a Warner Bros con el propietario de HGTV.<\/p>\n
Los acreedores compitieron para prestar a los dos grupos de medios en una se\u00f1al de que los cambios violentos en los mercados financieros durante las \u00faltimas dos semanas no han frenado la demanda de activos estadounidenses de calidad relativamente alta. Los inversores colocaron pedidos por valor de 107.000 millones de d\u00f3lares, uno de los libros de pedidos m\u00e1s grandes jam\u00e1s contabilizados para una financiaci\u00f3n de bonos corporativos, dijeron dos personas familiarizadas con el acuerdo. <\/p>\n
Los mercados de capital pr\u00e1cticamente se hab\u00edan detenido tras la invasi\u00f3n rusa de Ucrania a finales del mes pasado, con tesoreros e inversores corporativos intentando esperar a que pasara la volatilidad creada por la guerra. Pero las empresas han comenzado a probar los mercados nuevamente. <\/p>\n
Jerry Cudzil, jefe de comercio de cr\u00e9dito del administrador de activos TCW, dijo que los inversores se mantuvieron cautelosos debido al tumulto geopol\u00edtico. Pero, agreg\u00f3, el reciente aumento en los rendimientos de la deuda corporativa de EE. UU. significaba que los prestamistas ahora estaban siendo compensados \u200b\u200badecuadamente por esos riesgos.<\/p>\n
\u201cCuando miras a trav\u00e9s del mundo. . . El cr\u00e9dito estadounidense parece atractivo en este momento\u201d, dijo.<\/p>\n
AT&T y Discovery hab\u00edan completado su comercializaci\u00f3n a los inversores a principios de semana, optando por actuar antes de una reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria de la Reserva Federal la pr\u00f3xima semana, cuando se espera que el banco central eleve las tasas de inter\u00e9s. <\/p>\n
AT&T decidi\u00f3 escindir y fusionar su divisi\u00f3n WarnerMedia con Discovery el a\u00f1o pasado. El acuerdo, que tiene un valor empresarial de 132.000 millones de d\u00f3lares, crear\u00e1 la segunda compa\u00f1\u00eda de medios m\u00e1s grande del mundo por ingresos despu\u00e9s de Disney.<\/p>\n
Las compa\u00f1\u00edas combinar\u00e1n el cat\u00e1logo de Discovery de programas de historia y naturaleza con los estudios Warner Bros de WarnerMedia, la red de HBO detr\u00e1s de exitosas series de televisi\u00f3n como Sucesi\u00f3n<\/em> y Euforia<\/em>y canales de televisi\u00f3n incluyendo CNN. <\/p>\n El spin-off destaca c\u00f3mo los grupos de entretenimiento tradicionales se han reinventado para sobrevivir al advenimiento de la transmisi\u00f3n de video. El a\u00f1o pasado, Amazon compr\u00f3 el estudio de cine MGM por 8.500 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n La demanda de los inversores permiti\u00f3 a los banqueros de Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Barclays ejecutar el acuerdo de bonos del mi\u00e9rcoles para reducir los costos de endeudamiento de AT&T hasta en 0,2 puntos porcentuales en tramos con vencimientos de dos a 40 a\u00f1os. El bono a 10 a\u00f1os se vendi\u00f3 con un cup\u00f3n del 4,28%, 2,35 puntos porcentuales por encima del rendimiento del Tesoro a 10 a\u00f1os. <\/p>\n Los 30.000 millones de d\u00f3lares se utilizar\u00e1n principalmente para financiar un pago en efectivo a la endeudada AT&T, seg\u00fan analistas de S&P Global. La deuda, emitida por una subsidiaria llamada Magallanes, est\u00e1 garantizada por AT&T hasta que la empresa complete su fusi\u00f3n con Discovery.<\/p>\n<\/div>\n