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Los siguientes componentes de costes se tienen en cuenta en el ratio TER (Total Expense Ratio):<\/p>\n
La gesti\u00f3n de fondos de un fondo calcula una comisi\u00f3n por su trabajo. Esta tarifa se denomina tarifa de administraci\u00f3n o gesti\u00f3n y cubre todos los costos de gesti\u00f3n e investigaci\u00f3n del fondo. El margen de beneficio de la compa\u00f1\u00eda de fondos tambi\u00e9n est\u00e1 incluido en la comisi\u00f3n de gesti\u00f3n. La tarifa difiere de un fondo a otro. A menudo, se calcula un porcentaje fijo del volumen del fondo como comisi\u00f3n de gesti\u00f3n. En el caso de los fondos de renta variable gestionados activamente, los costes promedian entre el 1,5 % y, en ocasiones, m\u00e1s del 2,5 %. Los fondos indexados econ\u00f3micos y los ETF (Exchange Traded Funds), que no utilizan una gesti\u00f3n activa, cobran de cero a uno por ciento por a\u00f1o.<\/p>\n
Si los administradores de fondos compran valores para el fondo, estos valores deben invertirse en una cuenta separada. Dado que las compa\u00f1\u00edas de fondos no pueden hacerse cargo de la gesti\u00f3n de la cuenta de dep\u00f3sito por razones reglamentarias, se debe encargar a un banco custodio para ello. Los bancos custodios generalmente cobran del 0,1% al 0,3% de los activos del fondo por a\u00f1o por la custodia de la cartera de valores pertenecientes a los activos del fondo, el c\u00e1lculo diario de los precios unitarios y la emisi\u00f3n y reembolso de participaciones de inversi\u00f3n. Importante: Las tarifas del banco custodio no deben confundirse con las tarifas de la cuenta de custodia que un banco cobra a los inversores privados por administrar sus respectivas cuentas de valores.<\/p>\n
En el TER, el t\u00e9rmino “otros costos operativos” resume los costos en los que se incurre para la distribuci\u00f3n y administraci\u00f3n de un fondo. Estos incluyen los costos de producci\u00f3n de prospectos y folletos de fondos, para auditores e informes, pero tambi\u00e9n para publicidad. Cuando las compa\u00f1\u00edas de fondos publican anuncios o anuncios de televisi\u00f3n, patrocinan eventos o env\u00edan folletos publicitarios, los inversores que ya han pagado en el fondo pagan los costos. Un fondo que hace mucha publicidad tambi\u00e9n aumenta los costos y, por lo tanto, reduce los rendimientos. Dependiendo del fondo, los costos operativos pueden representar hasta un 0,3% del volumen del fondo.<\/p>\n
Desafortunadamente, la T de “Total” en la abreviatura TER no es del todo correcta. Esto se debe a que no todos los costos incurridos al invertir en este fondo est\u00e1n incluidos en el TER. Existen otras comisiones que deben pagar los inversores que no est\u00e1n incluidas en el c\u00e1lculo del TER. Por ejemplo, el recargo de emisi\u00f3n, los costos de transacci\u00f3n, las tarifas relacionadas con el rendimiento y las tarifas de los fondos de destino, como los incurridos en fondos de fondos. Por lo tanto, una comparaci\u00f3n TER de diferentes fondos es sin duda \u00fatil y un buen primer indicador, pero en general no es suficiente.<\/p>\n<\/p><\/div>\n