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Digamos que tienes una corazonada. Las acciones de Tesla se disparar\u00e1n en agosto. Los precios del oro caer\u00e1n la pr\u00f3xima semana. El juego de los Yankees de Nueva York el jueves ser\u00e1 una pelea. La gasolina estadounidense costar\u00e1 $5 el gal\u00f3n el 31 de julio.<\/p>\n
\u00bfSon estos motivos para una inversi\u00f3n financiera o una apuesta de bar? En estos d\u00edas, es dif\u00edcil saberlo. Puede apostar dinero en los precios de la gasolina tanto en una casa de apuestas en l\u00ednea como en el mercado de opciones de Nymex. <\/p>\n
CME Group, propietario de Nymex, quiere simplificar a\u00fan m\u00e1s la especulaci\u00f3n. A partir de septiembre, planea vender “contratos de eventos”, lo que permite a los inversores individuales “intercambiar sus puntos de vista sobre los movimientos diarios de precios hacia arriba o hacia abajo” del \u00edndice burs\u00e1til S&P 500, el oro o el petr\u00f3leo crudo. <\/p>\n
Los inversores que tienen fuertes sentimientos hacia Tesla siempre pueden comprar sus acciones. Pero esta semana, los clientes minoristas de EE. UU. obtuvieron una nueva forma de potenciar su exposici\u00f3n a un gran aumento o ca\u00edda en el precio de las acciones. Varias empresas ofrecer\u00e1n productos cotizados en bolsa (ETP) que imitan y multiplican los movimientos diarios, o al rev\u00e9s, de las acciones individuales.<\/p>\n
En cuanto al b\u00e9isbol, una fintech de Filadelfia con el respaldo del gigante de las bolsas Nasdaq espera interrumpir las apuestas en l\u00ednea con un mercado de futuros deportivos de EE. UU. para fines del verano. Sporttrade y los reguladores de juegos de azar de Nueva Jersey est\u00e1n probando una aplicaci\u00f3n que conecta a los comerciantes que quieren comprar y vender posiciones deportivas (qui\u00e9n ganar\u00e1 un juego en particular, cu\u00e1ntos puntos se anotar\u00e1n) antes y durante un evento. \u201cDeja de apostar y comienza a operar\u201d, canta el sitio web de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n
Los inversores profesionales han tenido durante mucho tiempo la capacidad de realizar apuestas complicadas en los mercados financieros a trav\u00e9s de contratos de venta al descubierto, operaciones de margen y derivados. Pero los clientes minoristas tradicionalmente ten\u00edan menos opciones.<\/p>\n
Eso cambi\u00f3 gradualmente a medida que las aplicaciones comerciales similares a los juegos y los ETP complejos alentaron peque\u00f1as apuestas sobre los cambios de precios de los \u00edndices y las materias primas, adem\u00e1s de facilitar la compra de acciones. El auge de las criptomonedas, el aburrimiento forzado de los bloqueos pand\u00e9micos y la locura de las acciones de memes de 2021 atrajeron a nuevos participantes. Algunos buscaban invertir a largo plazo, otros simplemente esperaban ganar dinero r\u00e1pido.<\/p>\n
Aunque los vol\u00famenes de comercio minorista disminuyeron a medida que disminuyeron los bloqueos y cayeron los precios de las acciones y las criptomonedas, las empresas financieras todav\u00eda est\u00e1n luchando por introducir nuevos productos que puedan tentar a los clientes a volver al mercado. Al mismo tiempo, los juegos de azar en l\u00ednea est\u00e1n creciendo r\u00e1pidamente, a medida que las apuestas deportivas legalizadas se extienden por los EE. UU. a ra\u00edz de un fallo de la Corte Suprema de 2018 que anul\u00f3 una prohibici\u00f3n federal. Zion Market Research predice que el mercado global casi se duplicar\u00e1 a $ 114 mil millones para 2028.<\/p>\n
Los organismos de control y los grupos de consumidores se han preocupado durante mucho tiempo por la convergencia de los juegos de azar y las finanzas porque existe amplia evidencia de que el comercio r\u00e1pido y las apuestas especulativas pueden causar estragos en los resultados a largo plazo.<\/p>\n
En 2019, los reguladores del Reino Unido y Europa prohibieron a los corredores locales ofrecer “opciones binarias”: apuestas simples hacia arriba o hacia abajo en el precio de una moneda, materia prima o \u00edndice como “productos de juego disfrazados de instrumentos financieros”. La aplicaci\u00f3n Gamban que impide que los adictos accedan a los juegos de azar en l\u00ednea el a\u00f1o pasado agreg\u00f3 plataformas de criptomonedas, divisas y opciones a su lista de sitios prohibidos.<\/p>\n
Las entradas r\u00e1pidas en ETP apalancados e inversos basados \u200b\u200ben \u00edndices y la llegada esta semana de la variedad de acciones \u00fanicas tambi\u00e9n han generado preocupaci\u00f3n en la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. A la SEC le preocupa especialmente que los inversores no entiendan que el mecanismo de fijaci\u00f3n de precios diario puede hacer que los resultados de ETP complejos difieran significativamente de la acci\u00f3n subyacente o el \u00edndice de referencia a lo largo del tiempo. <\/p>\n
\u201cCuanto m\u00e1s complejo es el producto y m\u00e1s opaca la estructura, m\u00e1s dif\u00edcil es para los inversores fijar el precio de los riesgos\u201d, advierte la comisionada Caroline Crenshaw, quien esta semana pidi\u00f3 a sus colegas que actualicen las reglas. <\/p>\n
Los patrocinadores de los \u00faltimos productos argumentan que son mejores para los peque\u00f1os inversores que las alternativas. El CME distingue sus “contratos de eventos” de las opciones binarias al se\u00f1alar que se venden en el intercambio, lo que obliga a los proveedores a competir en precio. Leverage Shares, que ya vende ETP de acciones individuales en Europa, argumenta que lo peor que les puede pasar a sus clientes es la p\u00e9rdida de su inversi\u00f3n inicial, mientras que los pr\u00e9stamos de margen y las opciones podr\u00edan dejarlos endeudados.<\/p>\n
El CEO de Sporttrade, Alex Kane, hace afirmaciones a\u00fan mayores sobre los futuros deportivos: el mercado no solo reducir\u00e1 el costo de las apuestas, sino que tambi\u00e9n podr\u00eda canalizar la especulaci\u00f3n minorista hacia canales menos peligrosos. \u201cLos estadounidenses tienen este apetito muy distinto por el comercio diario de eventos en micromovimientos. . . pero el comercio diario en su tel\u00e9fono no es una estrategia a largo plazo y no es la forma de maximizar los rendimientos\u201d, dice. \u201cNo es una actividad que sea [good] para invertir Es para el entretenimiento.<\/p>\n
Un estudio reciente del Swiss Finance Institute descubri\u00f3 que los inversores que agregaron billeteras de criptomonedas a sus carteras de acciones en realidad negociaron acciones con menos frecuencia y obtuvieron mejores resultados. Pero otros estudios sugieren lo contrario. Las aperturas de casinos en EE. UU. est\u00e1n vinculadas a imayor riesgo de cartera<\/a> entre los residentes cercanos y los jugadores con problemas informaron operaciones burs\u00e1tiles m\u00e1s frecuentes<\/a>.<\/p>\n Ser\u00eda grandioso si lo que los acad\u00e9micos llaman la “gamificaci\u00f3n” de los mercados financieros permitiera a los inversores obtener su emoci\u00f3n de la volatilidad de las apuestas paralelas sobre los puntajes de b\u00e9isbol o el precio de la gasolina, mientras dejan que sus ahorros para la jubilaci\u00f3n crezcan en paz. Lamentablemente, lo contrario es m\u00e1s probable que sea cierto.<\/p>\n brooke.masters@ft.com<\/em><\/p>\n Sigue a Brooke Masters con <\/em>miFT <\/em>y en <\/em>Gorjeo<\/em><\/a><\/p>\n<\/div>\n