Los bancos m\u00e1s grandes de EE. UU. est\u00e1n listos para reportar ganancias extraordinarias de los pr\u00e9stamos, benefici\u00e1ndose de los aumentos en las tasas de inter\u00e9s de la Reserva Federal, incluso mientras se preparan para una posible recesi\u00f3n. <\/p>\n
En las ganancias del segundo trimestre a partir de esta semana, los analistas esperan que JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup vean un crecimiento en los ingresos netos por intereses, la diferencia entre lo que los bancos pagan por los dep\u00f3sitos y lo que ganan con los pr\u00e9stamos y otros activos.<\/p>\n
\u201cLa banca principal ha estado incre\u00edblemente presionada durante la \u00faltima d\u00e9cada, debido a las tasas de inter\u00e9s cero durante la mayor parte de ese tiempo. As\u00ed que ahora finalmente est\u00e1 volviendo direccionalmente a un entorno de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s normal en comparaci\u00f3n con la \u00faltima d\u00e9cada\u201d, dijo Mike Mayo, analista bancario de Wells Fargo. <\/p>\n
Los bancos tienden a beneficiarse del aumento de las tasas porque pueden aumentar los cargos de los pr\u00e9stamos m\u00e1s r\u00e1pidamente de lo que aumentan los pagos de los dep\u00f3sitos. Mayo pronostica que la tasa de crecimiento de los ingresos netos por intereses de 2022 a 2024 ser\u00e1 la m\u00e1s alta desde la d\u00e9cada de 1980, ya que la Fed contin\u00faa elevando las tasas este a\u00f1o para combatir la inflaci\u00f3n.<\/p>\n
La demanda de pr\u00e9stamos tambi\u00e9n est\u00e1 aumentando, especialmente en pr\u00e9stamos comerciales e industriales y pr\u00e9stamos de tarjetas de cr\u00e9dito, seg\u00fan datos de la Fed. <\/p>\n
JPMorgan ser\u00e1 el primer banco en divulgar ganancias el 14 de julio, seguido por Citi al d\u00eda siguiente, luego BofA el 18 de julio. Morgan Stanley y Goldman Sachs, cuyos negocios se inclinan m\u00e1s hacia la banca de inversi\u00f3n y el comercio, informan ganancias el 14 y 18 de julio. , respectivamente. <\/p>\n
Si bien los bancos se benefician de las tasas m\u00e1s altas, la velocidad a la que la Fed est\u00e1 elevando las tasas est\u00e1 alimentando la preocupaci\u00f3n por una recesi\u00f3n en EE. UU. en los pr\u00f3ximos 18 meses. <\/p>\n
Las acciones bancarias generalmente se encuentran entre las m\u00e1s afectadas durante las recesiones y los analistas esperan que los prestamistas reaccionen ante el panorama econ\u00f3mico que se oscurece reservando m\u00e1s capital para prepararse para el riesgo de que los pr\u00e9stamos se vuelvan incobrables. <\/p>\n
\u201cEntonces, la verdadera pregunta es, \u00bfcon qu\u00e9 agresividad acumulan la reserva en previsi\u00f3n de una desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica o una posible recesi\u00f3n en los pr\u00f3ximos 12 a 18 meses?\u201d. dijo Gerard Cassidy, analista de investigaci\u00f3n de RBC. <\/p>\n
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<\/figure>\n<\/div>\nHasta ahora, los bancos han dicho que la calidad crediticia de los prestatarios ha sido s\u00f3lida, con muchas empresas y clientes minoristas que a\u00fan cuentan con fondos de los programas de est\u00edmulo durante la pandemia. Los inversores est\u00e1n atentos a las se\u00f1ales de que esto podr\u00eda cambiar. <\/p>\n
“Es bueno ver un buen trimestre de crecimiento de los pr\u00e9stamos y buenos indicadores, pero el enfoque probablemente ser\u00e1 m\u00e1s, \u00bfcu\u00e1nto tiempo m\u00e1s puede persistir si en realidad nos dirigimos a una recesi\u00f3n?” dijo Jeff Harte, analista de investigaci\u00f3n de Piper Sandler. <\/p>\n
Una provisi\u00f3n m\u00e1s proactiva para p\u00e9rdidas crediticias es una caracter\u00edstica de la nueva contabilidad conocida con el nombre de “p\u00e9rdidas crediticias esperadas actuales” o “CECL”, que entr\u00f3 en vigor en 2020. <\/p>\n
\u201cEste es un trimestre en el que los bancos se conforman o se callan en lo que respecta a las reservas para p\u00e9rdidas crediticias problem\u00e1ticas\u201d, dijo Mayo. <\/p>\n
El creciente riesgo de recesi\u00f3n se produce en medio de una desaceleraci\u00f3n en la actividad de la banca de inversi\u00f3n, especialmente en los mercados de capital accionario a partir de acuerdos como las ofertas p\u00fablicas iniciales. <\/p>\n
En promedio, se espera que JPMorgan, BofA, Citi, Goldman y Morgan Stanley registren una ca\u00edda interanual de casi el 40 por ciento en las tarifas de banca de inversi\u00f3n, seg\u00fan estimaciones compiladas por Bloomberg. Los analistas pronostican que los ingresos generales de esos bancos caer\u00e1n en un promedio de alrededor del 4,6 por ciento. <\/p>\n
Se espera que los ingresos comerciales de los mercados financieros vol\u00e1tiles recuperen parte de esa holgura. <\/p>\n
\u201cDeber\u00eda ver una actividad comercial bastante fuerte compensada por una actividad bancaria d\u00e9bil\u201d, dijo Christian Bolu, analista bancario de Autonomous Research. <\/p>\n<\/div>\n