Los corredores que ofrecen comercio de acciones y criptointercambios que venden tokens digitales est\u00e1n logrando avances entre los clientes a medida que se enfr\u00eda el fervor que impuls\u00f3 los vol\u00famenes de comercio minorista.<\/p>\n
Ambos grupos, que act\u00faan como puertas de entrada para que los inversionistas ordinarios compren y vendan activos populares, est\u00e1n observando las \u00e1reas m\u00e1s atractivas de los mercados de sus rivales para contrarrestar el enfriamiento causado por las ca\u00eddas de este a\u00f1o en los mercados de acciones y criptomonedas. <\/p>\n
El a\u00f1o pasado, un aumento en el comercio de acciones y criptomonedas entre los inversores que tienen una oportunidad proporcion\u00f3 un auge poderoso pero fugaz a las casas de bolsa, con altos vol\u00famenes de negociaci\u00f3n y registros de nuevos clientes que establecieron r\u00e9cords. <\/p>\n
La inflaci\u00f3n y el aumento de las tasas de inter\u00e9s han amortiguado el entusiasmo de los inversores. El n\u00famero de operaciones realizadas en las casas de bolsa tradicionales de EE. UU. cay\u00f3 un 32 % en el primer trimestre de 2022 en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior, seg\u00fan un an\u00e1lisis de BrokerChooser. <\/p>\n
Con el respaldo de las ganancias de dos a\u00f1os boyantes de comercio pand\u00e9mico, algunas empresas de criptomonedas est\u00e1n invirtiendo en la diversificaci\u00f3n hacia nuevos mercados. <\/p>\n
El criptointercambio FTX comenzar\u00e1 a operar con acciones este a\u00f1o y ha complementado su estrategia con compras de la c\u00e1mara de compensaci\u00f3n de acciones Embed Financial y una participaci\u00f3n no revelada en IEX, la bolsa de valores regulada. Bitpanda, uno de los intercambios m\u00e1s grandes de Europa, ya permite a los clientes comprar acciones y ETF. <\/p>\n
Sam Bankman-Fried, el fundador de FTX de 30 a\u00f1os, tambi\u00e9n ha considerado seriamente un objetivo m\u00e1s ambicioso: comprar el corredor de acciones de memes Robinhood para impulsar el impulso de su empresa en el comercio de acciones, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto. Pag\u00f3 648 millones de d\u00f3lares por una participaci\u00f3n personal del 7,6 por ciento en Robinhood, cofundada por Vlad Tenev, de 35 a\u00f1os, en mayo. FTX dice que no se han llevado a cabo conversaciones formales de fusiones y adquisiciones. <\/p>\n
\u201cMuchas de las personas que quieren invertir en criptomonedas tambi\u00e9n quieren invertir en acciones. . . [adding stocks] hace que la experiencia sea mucho m\u00e1s limpia\u201d, dijo Bankman-Fried en una entrevista con el Financial Times, y agreg\u00f3 que est\u00e1 \u201cbuscando activamente\u201d adquisiciones. <\/p>\n
Dijo que FTX est\u00e1 buscando comprar empresas que tengan “marcas y bases de usuarios s\u00f3lidas” o “muchas”. . . experiencia con partes particulares de licencias en las que no tenemos tanta experiencia\u201d. <\/p>\n
Por otro lado, los corredores minoristas est\u00e1n tratando de mantenerse competitivos y atraer nuevos usuarios en un mercado donde las comisiones por negociar acciones son cero.<\/p>\n
Robinhood comenz\u00f3 a ofrecer criptocomercio en 2018, mientras que Interactive Brokers, que maneja aproximadamente el 9 por ciento del volumen de opciones en los EE. UU., ha anunciado planes para ingresar al criptoespacio. Public.com permite a los usuarios intercambiar tanto acciones como criptomonedas.<\/p>\n
En mayo, el administrador de fondos Fidelity anunci\u00f3 que permitir\u00eda a los inversores agregar criptomonedas a sus carteras en planes de jubilaci\u00f3n 401(k). Fidelity y Charles Schwab tambi\u00e9n est\u00e1n construyendo una plataforma de negociaci\u00f3n de criptomonedas junto con los creadores de mercado Virtu Financial y Citadel Securities. \u201cEstamos lanzando cosas nuevas a un ritmo muy r\u00e1pido en este momento\u201d, dijo Steve Quirk, el nuevo director de corretaje de Robinhood.<\/p>\n
Los ejecutivos de los corredores minoristas ven una oportunidad de ingresar al mercado criptogr\u00e1fico antes de que los legisladores estadounidenses establezcan reglas sobre el comercio de activos digitales.<\/p>\n
\u201cCuando los reguladores presenten algunas reglas, ser\u00e1 demasiado tarde para estar en el [crypto] mercados de la manera correcta\u201d, dijo Thomas Peterffy, presidente de Interactive Brokers. \u201cEs mejor estar ya en los mercados y ajustarse a las regulaciones. . . otros corredores tambi\u00e9n entrar\u00e1n en criptograf\u00eda pronto, siempre que la criptograf\u00eda tambi\u00e9n siga existiendo\u201d.<\/p>\n
Pero ambos lados enfrentan obst\u00e1culos para lograr avances en el mercado del otro. <\/p>\n
La tecnolog\u00eda de empalme que est\u00e1 dise\u00f1ada para el comercio de criptomonedas en las plataformas de acciones existentes puede no ser sencilla. \u201cCuando las empresas ahora quieren ofrecer criptograf\u00eda, tienen un gran problema. Si lo construyen ellos mismos, tendr\u00e1n un producto como el de 2017\u201d, dijo Eric Demuth, cofundador y director ejecutivo de Bitpanda.<\/p>\n
El mercado para el comercio minorista de acciones en los EE. UU. tambi\u00e9n est\u00e1 cambiando a medida que cambia la econom\u00eda que sustenta los modelos comerciales.<\/p>\n
El modelo de negocios de los corredores minoristas est\u00e1 bajo escrutinio por parte de los reguladores, en particular por la pr\u00e1ctica del flujo de pago por pedido. Corredores como Schwab y Robinhood venden las \u00f3rdenes de sus clientes a intermediarios como Citadel Securities y Virtu, y el a\u00f1o pasado ganaron m\u00e1s de $3800 millones en pagos por sus \u00f3rdenes.<\/p>\n
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<\/figure>\n<\/div>\nFTX ya ha dicho que no vender\u00e1 su flujo de pedidos a los creadores de mercado cuando comience a negociar acciones y dijo que la rentabilidad no es su principal preocupaci\u00f3n. <\/p>\n
Bankman-Fried argumenta que la industria de corretaje est\u00e1 madura para la consolidaci\u00f3n. \u201cHay miles de corredores m\u00f3viles, la mayor\u00eda de los cuales no hacen nada m\u00e1s que proporcionar una aplicaci\u00f3n m\u00f3vil que se conecta al pago del flujo de pedidos\u201d, dijo. <\/p>\n
Al mismo tiempo, las tasas de inter\u00e9s han subido a sus niveles m\u00e1s altos en m\u00e1s de una d\u00e9cada, lo que permite a los corredores cobrar intereses y generar ingresos a partir de grandes saldos de cuentas. Eso ha ayudado a compensar las ca\u00eddas de los ingresos comerciales.<\/p>\n
Eso puede favorecer a los titulares m\u00e1s grandes que tienen bases de clientes grandes y establecidas. <\/p>\n
\u201cHay una ventaja significativa en los ingresos para los grandes corredores donde los clientes tienen mucho efectivo, a saber, Schwab e Interactive Brokers\u201d, dijo Rich Repetto, analista de Piper Sandler. <\/p>\n
M\u00e1s del 45 por ciento de los ingresos de Schwab provienen de los intereses sobre los activos de los clientes, una cifra que ha aumentado desde que los ingresos comerciales se han reducido. En contraste, el 73 por ciento de los ingresos de Robinhood estaban vinculados al comercio, y solo el 18 por ciento proviene de los intereses ganados en los saldos de las cuentas de los clientes, seg\u00fan datos del primer trimestre. <\/p>\n
Ilustrando los esfuerzos de Robinhood para aumentar los saldos de las cuentas, el grupo les dijo a los clientes en junio que les dar\u00eda hasta $ 800 para transferir sus activos a la plataforma y les reembolsar\u00eda hasta $ 75 en tarifas de salida de otras casas de bolsa. <\/p>\n
Aunque los ingresos por cuenta de Robinhood han ca\u00eddo a $ 53 por cuenta, los analistas se\u00f1alan que podr\u00eda ser atractivo no por su rentabilidad, sino m\u00e1s bien como una empresa de tecnolog\u00eda dada su elegante experiencia de usuario y su \u00e9xito en la incorporaci\u00f3n de clientes. Una gran oferta puede resultar irresistible.<\/p>\n
\u201cSi hay un jugador grande que es rico en efectivo saltando al mercado. . . Para las firmas de corretaje, ser\u00e1 dif\u00edcil\u201d, dijo Yorick Naeff, director ejecutivo del neobroker holand\u00e9s BUX, que tambi\u00e9n ofrece criptomonedas. <\/p>\n<\/div>\n