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La firma estadounidense de capital privado KKR se est\u00e1 retirando de una posible guerra de ofertas de $ 22 mil millones por el futuro de Toshiba, dijeron personas familiarizadas con las conversaciones, dejando a su principal rival Bain Capital en la primera posici\u00f3n para lograr el mayor acuerdo de adquisici\u00f3n privada de Jap\u00f3n.<\/p>\n
La decisi\u00f3n de KKR se produjo cuando Toshiba parec\u00eda sumirse en un caos mayor luego de una hist\u00f3rica reuni\u00f3n anual de accionistas en la que representantes de dos fondos activistas fueron elegidos para el directorio luego de meses de conflicto entre los inversionistas y la administraci\u00f3n.<\/p>\n
A las pocas horas de la tensa reuni\u00f3n, la ex jueza Mariko Watahiki, que se hab\u00eda opuesto abiertamente al nombramiento de candidatos de los fondos de cobertura activistas estadounidenses Elliott Management y Farallon Capital, renunci\u00f3 a la junta. <\/p>\n
Personas cercanas a la compa\u00f1\u00eda dijeron que una gran proporci\u00f3n de activistas y fondos de cobertura en el registro de accionistas de Toshiba votaron en contra de su reelecci\u00f3n.<\/p>\n
Blackstone se acerc\u00f3 a KKR el mes pasado para preparar una oferta conjunta por Toshiba, preparando el escenario para un enfrentamiento con Bain, que en abril asegur\u00f3 un apoyo calificado para un acuerdo de compra del mayor accionista de Toshiba, el fondo de inversi\u00f3n de Singapur Effissimo. <\/p>\n
Pero tres personas familiarizadas con las discusiones dijeron que KKR ya no estaba tan entusiasmado con presentar una oferta por toda la compa\u00f1\u00eda y que, en cambio, buscar\u00eda adquirir negocios para separarlos del conglomerado durante el proceso de privatizaci\u00f3n. <\/p>\n
Aunque KKR contin\u00faa identificando a Jap\u00f3n como su mercado m\u00e1s importante fuera de los EE. UU., la firma de capital privado sufri\u00f3 un gran rev\u00e9s cuando una empresa de autopartes que compr\u00f3 a Nissan y cambi\u00f3 su nombre a Marelli, entr\u00f3 en una reestructuraci\u00f3n dirigida por los tribunales. <\/p>\n
Marelli, cargado de deudas, sufri\u00f3 un gran colapso de ventas durante la pandemia, y la agudeza de su reversi\u00f3n levant\u00f3 banderas rojas entre los bancos japoneses que anteriormente hab\u00edan visto las compras apalancadas como una oportunidad lucrativa. <\/p>\n
KKR se neg\u00f3 a comentar. <\/p>\n
Toshiba ha recibido ocho ofertas iniciales de compra para volverse privada y dos propuestas de uni\u00f3n de capital que har\u00edan que siguiera cotizando entre los nombres m\u00e1s importantes de capital privado, y se espera que el acuerdo final incluya inversores nacionales y un fondo respaldado por el estado.<\/p>\n
Adem\u00e1s de KKR, Bain y Blackstone, Baring Private Equity Asia, Brookfield Asset Management, Apollo Global Management, MBK Partners y CVC Capital Partners tambi\u00e9n presentaron ofertas iniciales, dijeron personas familiarizadas con el proceso. Fuera del capital privado, el fondo respaldado por el gobierno japon\u00e9s JIC tambi\u00e9n particip\u00f3 en la primera ronda de licitaci\u00f3n.<\/p>\n