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Un peque\u00f1o grupo de fondos de cobertura se est\u00e1 beneficiando de la agitaci\u00f3n en el mercado de activos digitales que ya ha borrado billones de d\u00f3lares del valor total de las criptomonedas.<\/p>\n
Algunos fondos controlados por computadora, que usan algoritmos para tratar de predecir y comercializar movimientos de precios en criptomonedas y otros mercados, han obtenido ganancias de las r\u00e1pidas ca\u00eddas en activos como bitcoin y luna, incluso cuando muchos otros inversores est\u00e1n sufriendo enormes p\u00e9rdidas.<\/p>\n
Los inversores que capitalizan tales apuestas incluyen al ex comerciante de Lehman Brothers y Morgan Stanley, Jay Janer, quien es el socio fundador de KPTL Arbitrage Management en las Islas Caim\u00e1n.<\/p>\n
Su fondo Appia, que apuesta por la subida y bajada de los precios de futuros de criptomonedas como parte de su estrategia, se benefici\u00f3 del colapso de 40.000 millones de d\u00f3lares de la criptomoneda luna el mes pasado. El veh\u00edculo coloc\u00f3 r\u00e1pidamente posiciones cortas (apuestas a la ca\u00edda de los precios) para aprovechar el r\u00e1pido declive del token criptogr\u00e1fico. Luna cay\u00f3 de m\u00e1s de $80 a casi cero en cuesti\u00f3n de d\u00edas.<\/p>\n
\u201cHemos ganado mucho dinero con luna\u201d, dijo Janer. \u201cEl modelo sigui\u00f3 lo que estaba pasando en el mercado. Comenz\u00f3 a estrellarse y el modelo entr\u00f3\u201d. <\/p>\n
Janer estima que su fondo captur\u00f3 alrededor de dos tercios de la ca\u00edda del precio de luna. Tambi\u00e9n hab\u00eda estado apostando contra bitcoin, la criptomoneda m\u00e1s grande y token ether, antes de cambiar sus apuestas cortas a monedas m\u00e1s peque\u00f1as.<\/p>\n
\u201cEs maravilloso tener un mercado que se mueve tanto\u201d, agreg\u00f3. \u201cNo conozco ning\u00fan otro mercado que se mueva tanto\u201d.<\/p>\n
Su fondo ha subido alrededor de un 20 por ciento este a\u00f1o, mientras que los fondos de cobertura en promedio han perdido un 2,9 por ciento en los primeros cinco meses de este a\u00f1o, seg\u00fan el grupo de datos HFR. El administrador de riqueza con sede en Londres, Atitlan Asset Management, tambi\u00e9n se benefici\u00f3 despu\u00e9s de que sus algoritmos, que buscan patrones de mercado negociables, tomaron una peque\u00f1a posici\u00f3n corta en futuros de luna.<\/p>\n
Para muchos criptoinversionistas, este a\u00f1o ha sido extremadamente doloroso. Bitcoin ha perdido el 70 por ciento de su valor desde su m\u00e1ximo hist\u00f3rico en noviembre pasado y la capitalizaci\u00f3n de mercado total de las criptomonedas se ha reducido de alrededor de $ 3,2 billones a menos de $ 1 bill\u00f3n en ese tiempo.<\/p>\n
Three Arrows Capital, con sede en Singapur, se encuentra entre los fondos de cobertura de alto perfil que han sufrido tales ca\u00eddas, al no cumplir con las llamadas de margen a principios de este mes despu\u00e9s de que sus apuestas de moneda digital se agriaran.<\/p>\n
Pero las ca\u00eddas de precios han brindado una lucrativa oportunidad comercial para muchos fondos de cobertura cuantitativos, que son agn\u00f3sticos acerca de si los precios suben o bajan, siempre que haya una tendencia clara en una direcci\u00f3n para operar.<\/p>\n
Muchas grandes firmas de fondos de cobertura cuantitativos se han estado diversificando hacia m\u00e1s nichos de mercado, como los futuros de criptomonedas, en los \u00faltimos a\u00f1os, mientras intentan evitar el posicionamiento abarrotado en los mercados tradicionales y mejorar los rendimientos.<\/p>\n
Systematica Investments de Leda Braga se encuentra entre las que han ganado dinero con la liquidaci\u00f3n de bitcoin y ether, seg\u00fan una persona familiarizada con sus posiciones. Su fondo de Mercados Alternativos de 6.700 millones de d\u00f3lares ha subido un 15,9 por ciento este a\u00f1o. Systematica se neg\u00f3 a comentar.<\/p>\n