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JPMorgan Chase anunci\u00f3 que eliminar\u00e1 la deuda rusa de sus \u00edndices de bonos ampliamente utilizados en el \u00faltimo movimiento para excluir al pa\u00eds del sistema financiero mundial desde que Vladimir Putin entr\u00f3 en guerra con Ucrania. <\/p>\n
El banco retirar\u00e1 los bonos soberanos y corporativos rusos de todos sus \u00edndices de renta fija a partir del 31 de marzo tras anuncios similares de proveedores de \u00edndices como MSCI, S&P Dow Jones Indices y FTSE Russell. <\/p>\n
La imposici\u00f3n de sanciones a Rusia ha dejado su deuda sin liquidez y pr\u00e1cticamente no invertible, y ha llevado a muchos de sus bonos al incumplimiento. <\/p>\n
De manera cr\u00edtica, la decisi\u00f3n excluir\u00e1 los bonos rusos de los \u00edndices corporativos y soberanos de “moneda fuerte” de JPMorgan, as\u00ed como de su \u00edndice de deuda en monedas de mercados emergentes. Los \u00edndices de mercados emergentes de JPMorgan se encuentran entre los m\u00e1s seguidos por los inversores en la clase de activos de renta fija y sirven como punto de referencia de la industria. <\/p>\n
La deuda de Rusia y Bielorrusia tambi\u00e9n se excluir\u00e1 de sus \u00edndices de mercados emergentes que siguen criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). <\/p>\n
Pramol Dhawan, jefe de gesti\u00f3n de carteras de mercados emergentes de Pimco, dijo que esperaba que Rusia fuera excluida porque “no cumple con los criterios de negociabilidad o liquidez que tiene el \u00edndice”.<\/p>\n
Rusia representa el 0,83 por ciento del \u00cdndice de Bonos de Mercados Emergentes de JPMorgan, seguido por unos 415.000 millones de d\u00f3lares en activos. Es poco probable que la exclusi\u00f3n en s\u00ed tenga un efecto sobre el valor del \u00edndice. PricingDirect, un servicio que valora los \u00edndices de JPMorgan, ha estado reduciendo constantemente el valor de los bonos de Rusia.<\/p>\n
Los inversionistas fueron alertados sobre la posible exclusi\u00f3n el fin de semana pasado cuando JPMorgan envi\u00f3 un enlace de SurveyMonkey para solicitar comentarios de los inversionistas mientras debat\u00eda la eliminaci\u00f3n de la deuda rusa, dijeron personas familiarizadas con el proceso.<\/p>\n
Ese proceso de retroalimentaci\u00f3n es com\u00fan, ya que los proveedores de \u00edndices son reacios a crear impactos no deseados en los muchos fondos de inversi\u00f3n que rastrean directamente sus puntos de referencia, pero generalmente toma meses. A principios de este mes, JPMorgan coloc\u00f3 los bonos rusos en sus \u00edndices bajo revisi\u00f3n para una posible exclusi\u00f3n. <\/p>\n
Es poco probable que Rusia pueda volver a unirse a estos \u00edndices en un futuro cercano, incluso en el caso de un alto el fuego y la eliminaci\u00f3n de las sanciones, dijeron las personas familiarizadas con el proceso. Cuando el gobierno de EE. UU. impuso sanciones a Venezuela, JPMorgan en 2019 redujo a cero el peso del pa\u00eds en los \u00edndices, pero a diferencia de Rusia, no lo excluy\u00f3 por completo.<\/p>\n
\u201cEsta es una restricci\u00f3n severa para eliminarlo de los \u00edndices\u201d, dijo Dhawan. \u201cEl camino para volver a entrar es incre\u00edblemente largo y angosto\u201d.<\/p>\n<\/div>\n