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Grantham ve que la recesi\u00f3n en el mercado de valores est\u00e1 lejos de terminar
\n El inversor posee acciones defensivas de los sectores farmac\u00e9utico y de consumo.
\n Los bancos tambi\u00e9n podr\u00edan beneficiarse del aumento de las tasas de inter\u00e9s <\/p>\n
Jeremy Grantham se ha convertido en multimillonario como fundador del respetado grupo de inversi\u00f3n Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. (GMO). El brit\u00e1nico comenta regularmente sobre la situaci\u00f3n del mercado. Esta vez es particularmente dr\u00e1stico con sus pron\u00f3sticos: la situaci\u00f3n del mercado de valores en 2022 le recuerda al a\u00f1o 2000. Similar al estallido de la burbuja de las puntocom, Grantham espera un mercado de valores dif\u00edcil en los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Pero hay acciones que podr\u00edan escapar de la espiral descendente y deber\u00edan generar rendimientos estables: Grantham tiene tres acciones destacadas en su cartera.\n<\/p>\n
La esperanza de que lo peor haya pasado y de que las acciones est\u00e9n tocando fondo ha sido alimentada por muchos inversores de todo el mundo durante la \u00faltima semana. Al menos los \u00edndices m\u00e1s importantes de EE. UU., Europa y Asia se han recuperado de sus respectivos m\u00ednimos. Entonces, \u00bfpueden los inversores ahora respirar hondo y volver a comprar audazmente? Jeremy Grantham desaconseja encarecidamente esto: los mercados todav\u00eda tienen un potencial considerable a la baja. Pron\u00f3stico de Grantham: “Recientemente bajamos un 19,9 por ciento en el S&P 500 y un 27 por ciento en el NASDAQ. Como m\u00ednimo, probablemente duplicaremos eso. Si no tuvi\u00e9ramos suerte, lo cual es muy posible, pasar\u00edamos por tres tales etapas\u201d, dijo en una entrevista con \u201cCNBC\u201d.
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La raz\u00f3n del pesimismo burs\u00e1til de Grantham es su expectativa de que EE. UU. y otros pa\u00edses occidentales experimenten una fuerte recesi\u00f3n. “Deber\u00edamos estar en alg\u00fan tipo de recesi\u00f3n bastante r\u00e1pido y los m\u00e1rgenes de ganancias tienen un largo camino por recorrer despu\u00e9s de un pico real”, dijo. Como era de esperar, esto afectar\u00e1 particularmente a las acciones econ\u00f3micamente sensibles y orientadas al crecimiento. Esta evoluci\u00f3n divergente ya se ha puesto de manifiesto en los \u00faltimos meses. Los t\u00edtulos tecnol\u00f3gicos como PayPal, Netflix y Meta Platforms sufrieron particularmente por los temores de una recesi\u00f3n y el aumento de las tasas de inter\u00e9s. Por el contrario, empresas m\u00e1s estables y defensivas como Nestl, Procter & Gamble y empresas energ\u00e9ticas como Shell y BP pudieron escapar en gran medida de la tendencia negativa de los \u00faltimos meses. Grantham tiene tres acciones prometedoras en su propia cartera. \u00bfQu\u00e9 refugios supuestamente seguros son estos?
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Coca-Cola es, sin duda, una de las acciones defensivas m\u00e1s conocidas, ya que se considera particularmente resistente a la inflaci\u00f3n y la recesi\u00f3n. La marca est\u00e1 presente en m\u00e1s de 200 pa\u00edses y territorios e incluso en una econom\u00eda d\u00e9bil, miles de millones de personas a\u00fan pueden pagar su lata de Coca-Cola. As\u00ed que no es de extra\u00f1ar que los inversores de valor a largo plazo como Warren Buffett hayan tenido acciones de Coca-Cola en sus carteras durante d\u00e9cadas. Buffett enfatiza repetidamente el enorme “foso” que tiene la marca del gigante de las bebidas. Grantham tambi\u00e9n est\u00e1 convencido de Coca-Cola: seg\u00fan un archivo 13F de la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. a fines de marzo, el brit\u00e1nico pose\u00eda 9,41 millones de acciones de Coca-Cola por valor de 583,5 millones de d\u00f3lares estadounidenses. Esta inversi\u00f3n ha valido la pena recientemente para Grantham: las acciones de Coca-Cola han subido un 6,89 % en los \u00faltimos 12 meses (al 14 de junio de 2022), lo que representa un rendimiento superior impresionante en comparaci\u00f3n con el mercado general.
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Al igual que Coca-Cola, Johnson & Johnson es una acci\u00f3n tradicional de Dow Jones. El gigante farmac\u00e9utico Johnson & Johnson es un l\u00edder mundial en los mercados de dispositivos m\u00e9dicos, productos farmac\u00e9uticos y salud del consumidor. Seg\u00fan “Yahoo Finance”, la empresa estadounidense tiene 29 productos, cada uno de los cuales genera ventas por m\u00e1s de mil millones de d\u00f3lares estadounidenses. El crecimiento promedio de las ganancias en los \u00faltimos 20 a\u00f1os ha sido del 8 por ciento. Debido a la indispensabilidad de muchos productos de J&J y al enorme poder de fijaci\u00f3n de precios, la compa\u00f1\u00eda farmac\u00e9utica deber\u00eda poder hacer frente a una fase de estanflaci\u00f3n de varios a\u00f1os mucho mejor que el mercado en general. La enorme resiliencia de Johnson & Johnson queda demostrada por el hecho de que el grupo estadounidense ha sido capaz de aumentar los ingresos por dividendos sin excepci\u00f3n durante los \u00faltimos 60 a\u00f1os. La rentabilidad por dividendo es actualmente del 2,56 por ciento, y las acciones de Johnson & Johnson han subido un 2,25 por ciento en los \u00faltimos doce meses.
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Si le preguntas a los expertos burs\u00e1tiles qu\u00e9 sector se beneficia m\u00e1s del aumento de las tasas de inter\u00e9s, la respuesta suele ser un\u00e1nime: el sector financiero. Cuando las tasas de inter\u00e9s preferenciales aumentan, el margen de los bancos entre el dep\u00f3sito y el inter\u00e9s de emisi\u00f3n aumenta, las compa\u00f1\u00edas de seguros obtienen mayores rendimientos de su gran cartera de bonos y las compa\u00f1\u00edas de reaseguros tambi\u00e9n se benefician del entorno de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas. Por lo tanto, es l\u00f3gico que un banco ocupe una gran parte de la cartera de Grantham. M\u00e1s precisamente, es el quinto banco estadounidense, US Bancorp, con sede en Minneapolis (Minnesota). US Bancorp otorga un gran valor a la calidad de los activos. En el primer trimestre, las amortizaciones netas de pr\u00e9stamos cayeron un 52 por ciento a\u00f1o tras a\u00f1o. Sin embargo, los bancos en general est\u00e1n sufriendo un d\u00e9bil desarrollo econ\u00f3mico, raz\u00f3n por la cual las acciones de los bancos han tenido resultados significativamente peores que las compa\u00f1\u00edas farmac\u00e9uticas y de bienes de consumo b\u00e1sico en los \u00faltimos meses. Las acciones de US Bancorp tambi\u00e9n han decepcionado en los \u00faltimos 12 meses. Durante ese per\u00edodo, actualmente se encuentra en un 21,86 % por debajo de cero, pero podr\u00eda resultar ser el ganador a largo plazo del aumento de las tasas de inter\u00e9s en todo el mundo.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net\n<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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