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Jap\u00f3n planea aprovechar el poder de $ 1.5 billones del fondo de pensiones m\u00e1s grande del mundo para construir una cultura nacional de puesta en marcha que se necesita desesperadamente despu\u00e9s de d\u00e9cadas de fracaso del sector financiero del pa\u00eds.<\/p>\n
Al revelar el “gran dise\u00f1o” de la agenda del “nuevo capitalismo” del Primer Ministro Fumio Kishida, su gabinete anunci\u00f3 esta semana un impulso para que el enorme Fondo de Inversi\u00f3n de Pensiones del Gobierno aumente la financiaci\u00f3n para las empresas emergentes.<\/p>\n
La medida para dinamizar el sector de empresas emergentes es parte del programa econ\u00f3mico de Kishida, una mezcolanza de promesas de invertir en capital humano, descarbonizaci\u00f3n y tecnolog\u00eda que ha sido criticada por su falta de claridad.<\/p>\n
El gobierno dijo que estaba trabajando para multiplicar por 10 el n\u00famero de nuevas empresas en cinco a\u00f1os y tambi\u00e9n promover\u00e1 otras medidas, como ayudar a las nuevas empresas a presentar ofertas para proyectos de contrataci\u00f3n p\u00fablica y facilitar el acceso de los fundadores a los pr\u00e9stamos.<\/p>\n
\u201cFomentar las empresas emergentes es la clave para promover el dinamismo y el crecimiento de la econom\u00eda japonesa y resolver los problemas sociales\u201d, dec\u00eda la agenda.<\/p>\n
No dio detalles sobre c\u00f3mo se canalizar\u00edan los fondos de GPIF a las empresas emergentes, pero Keidanren, el grupo de presi\u00f3n empresarial m\u00e1s grande de Jap\u00f3n, pidi\u00f3 en marzo el uso de los 10 billones de yenes (75 mil millones de d\u00f3lares) que el fondo tiene disponibles para inversiones alternativas. <\/p>\n
Si bien el GPIF pone la mayor parte de su dinero en acciones y bonos, puede invertir hasta el 5 por ciento de sus activos totales en alternativas que incluyen capital privado y bienes ra\u00edces. Sin embargo, a partir de marzo de 2021, hab\u00eda asignado solo un m\u00edsero 0,7 por ciento a alternativas, y de eso, solo una peque\u00f1a parte se destin\u00f3 a capital privado, que incluye inversiones de capital de riesgo.<\/p>\n
\u201cEl impacto de usar el dinero de GPIF para invertir en nuevas empresas debe ser enorme dado el tama\u00f1o gigante del fondo\u201d, dijo Fumiko Kato, directora ejecutiva de la nueva empresa WAmazing, que brinda servicios de traducci\u00f3n y reserva a los turistas extranjeros en Jap\u00f3n. \u201cNo solo contribuir\u00e1 al crecimiento de las empresas emergentes, sino que tambi\u00e9n mejorar\u00e1 el rendimiento de los fondos de pensiones a trav\u00e9s de potenciales altos rendimientos\u201d. <\/p>\n
Kato agreg\u00f3 que, dados los desaf\u00edos para identificar lo que ella llam\u00f3 “\u00e9xitos estelares”, tendr\u00eda sentido que GPIF invirtiera indirectamente a trav\u00e9s de fondos de capital de riesgo que tuvieran los conocimientos necesarios. <\/p>\n
Naoko Ogawa, directora de Keidanren, dijo que GPIF podr\u00eda obtener ganancias a largo plazo de las empresas en etapa inicial. \u201cEs genial ver que la mayor\u00eda de nuestras propuestas para impulsar las nuevas empresas se han incorporado en el gran dise\u00f1o\u201d, dijo Ogawa.<\/p>\n
Aunque la escena de empresas emergentes de Jap\u00f3n se ha vuelto m\u00e1s activa durante la \u00faltima d\u00e9cada, todav\u00eda est\u00e1 rezagada con respecto a otras econom\u00edas importantes. Seg\u00fan CB Insights, Jap\u00f3n alberga solo seis unicornios, o empresas emergentes con un valor de m\u00e1s de mil millones de d\u00f3lares, en comparaci\u00f3n con 614 en EE. UU. y 174 en China. <\/p>\n
La investigaci\u00f3n realizada por el proveedor de informaci\u00f3n japon\u00e9s Initial muestra que las nuevas empresas en Jap\u00f3n recaudaron alrededor de $ 5,8 mil millones de los capitales de riesgo el a\u00f1o pasado, un aumento del 46 por ciento respecto al a\u00f1o anterior, pero a\u00fan muy por debajo de los $ 329 mil millones en los EE. UU.<\/p>\n
Ogawa dijo que los fondos de pensiones jugaron un papel importante en la financiaci\u00f3n inicial en los EE. UU. En Jap\u00f3n, la inversi\u00f3n de GPIF podr\u00eda ser seguida por empresas privadas, como las compa\u00f1\u00edas de seguros, para ayudar a romper un ciclo en el que las empresas emergentes con fondos insuficientes fracasaron y, por lo tanto, desalentaron una mayor inversi\u00f3n en el sector.<\/p>\n \t\t\t\tWAmazing ofrece tarjetas SIM gratuitas para tel\u00e9fonos m\u00f3viles a viajeros extranjeros en Jap\u00f3n Pero la inversi\u00f3n de GPIF en nuevas empresas podr\u00eda enfrentar oposici\u00f3n dentro del ministerio de trabajo relativamente conservador que controla el fondo. Los bur\u00f3cratas del ministerio se resistieron previamente a las reformas del ex primer ministro Shinzo Abe que dieron a los profesionales de la inversi\u00f3n una mayor influencia en el fondo e inclinaron su cartera hacia activos m\u00e1s riesgosos.<\/p>\n Los riesgos inherentes a la inversi\u00f3n en empresas peque\u00f1as, a menudo no rentables, se pusieron de manifiesto el mes pasado, cuando el Vision Fund del conglomerado japon\u00e9s SoftBank, uno de los inversores emergentes m\u00e1s grandes del mundo, registr\u00f3 una p\u00e9rdida anual de 3,5 billones de yenes.<\/p>\n Shingo Ide, ingeniero financiero jefe del Instituto de Investigaci\u00f3n NLI, dijo que se necesitar\u00edan controles estrictos y una mayor transparencia para garantizar que el GPIF se centre en la inversi\u00f3n orientada al crecimiento.<\/p>\n \u201cEl \u00e9xito de este programa depende de si GPIF puede hacer inversiones puras sin interferencia pol\u00edtica; no funcionar\u00e1 en absoluto si usa una parte de su dinero para ayudar a las empresas emergentes porque los pol\u00edticos se lo piden\u201d, dijo Ide. .<\/p>\n La agenda aprobada esta semana tambi\u00e9n incluy\u00f3 planes para ayudar a las empresas emergentes a competir por contratos p\u00fablicos del gobierno nacional.<\/p>\n Yusuke Mizuno, que dirige la empresa emergente de educaci\u00f3n Life is Tech, apoy\u00f3 la medida y dijo que un esquema que facilit\u00f3 la licitaci\u00f3n de contratos con el gobierno local hab\u00eda ayudado a difundir la adopci\u00f3n del software de su empresa.<\/p>\n
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