Cuando Julie opt\u00f3 por comprar ahora y pagar despu\u00e9s en enero, parec\u00eda una opci\u00f3n obvia para manejar las facturas. \u201cLos ni\u00f1os crecen r\u00e1pido\u201d, dice ella. \u201cTen\u00eda sentido dividir un pago en tres partes para poder repartir el costo de algunos uniformes escolares nuevos\u201d.<\/p>\n
Cuando la cuidadora escocesa, que pidi\u00f3 no dar su nombre completo, termin\u00f3 de pagarlo, hab\u00eda llegado otra factura por un viaje escolar. Sol\u00eda \u200b\u200bcomprar ahora, pagar despu\u00e9s por eso tambi\u00e9n, y por sus facturas de energ\u00eda y comestibles a medida que los precios se disparaban. Sin embargo, cuando se salt\u00f3 un pago de \u00a35, el proveedor le cobr\u00f3 una tarifa de \u00a36, dice. En el momento en que se acerc\u00f3 a Scotcash, un prestamista comunitario sin fines de lucro, en busca de ayuda, enfrentaba cargos de \u00a3 325 adem\u00e1s de una deuda de compra ahora y pago posterior de \u00a3 400. <\/p>\n
El fen\u00f3meno de comprar ahora, pagar despu\u00e9s se vio potenciado por el auge del comercio electr\u00f3nico en la pandemia, y se ha vuelto omnipresente en el comercio minorista, haciendo nombres familiares de empresas como el grupo de pagos sueco Klarna, la empresa fintech privada m\u00e1s valiosa de Europa en su \u00faltimo momento. ronda de recaudaci\u00f3n de fondos en julio de 2021. <\/p>\n
Sin embargo, el modelo de negocios del sector est\u00e1 bajo una intensa presi\u00f3n. Los altos precios de la energ\u00eda y de los hogares est\u00e1n provocando que los consumidores ajusten sus presupuestos, lo que afecta el gasto general, pero tambi\u00e9n aumenta la preocupaci\u00f3n de que las personas que compran ahora, paguen despu\u00e9s, ser\u00e1n menos capaces de mantener los pagos. Al mismo tiempo, el aumento de las tasas de inter\u00e9s amenaza con aumentar los costos operativos y las acusaciones de falta de transparencia sobre la deuda y los riesgos de las tarifas provocan una reacci\u00f3n regulatoria.<\/p>\n
Klarna est\u00e1 recortando su fuerza laboral en un 10 por ciento en medio de especulaciones de que est\u00e1 recaudando dinero a una valoraci\u00f3n significativamente m\u00e1s baja. Y con los precios de las acciones de algunas empresas que cotizan en bolsa hasta un 90 por ciento durante el a\u00f1o pasado, el sector est\u00e1 a punto de descubrir si la promesa de cr\u00e9dito f\u00e1cil para la terapia minorista puede sobrevivir a la crisis del costo de vida.<\/p>\n
\u201cCon compre ahora, pague despu\u00e9s, hay un triple golpe [for the companies]\u201d, dice Aman Behzad, socio gerente de la firma de asesor\u00eda financiera fintech Royal Park Partners. \u201cTiene ingresos m\u00e1s bajos, costos en aumento y calidad de pr\u00e9stamo en deterioro\u201d.<\/p>\n
El atractivo del dinero sin intereses <\/h2>\n
El atractivo de tales esquemas de compra es simple: permiten a los consumidores retrasar o dividir el costo de las compras sin pagar intereses, a menos que se salten los pagos. Algunos proveedores, incluido Klarna, incluso han eliminado los pagos atrasados \u200b\u200bo los cargos por intereses. Para aquellos con calificaciones crediticias bajas, esto es especialmente tentador, dicen los cr\u00edticos, pero las compa\u00f1\u00edas argumentan que son m\u00e1s seguras para los usuarios que alternativas como las tarjetas de cr\u00e9dito de alto costo.<\/p>\n
Pr\u00e1cticamente todos los minoristas importantes de ropa y calzado ahora ofrecen una versi\u00f3n de compre ahora, pague despu\u00e9s como una opci\u00f3n de pago. En Australia, donde varios proveedores se han hecho p\u00fablicos, represent\u00f3 una de cada cinco compras de ropa en l\u00ednea en 2021, seg\u00fan el proveedor de datos RFI Global.<\/p>\n
Algunos proveedores, incluido Zilch, con sede en Londres, permiten que los consumidores lo usen para pagar los comestibles y las facturas de electricidad, aunque otros evitan tales gastos b\u00e1sicos. <\/p>\n
![\"Peatones](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/06\/1654286945_426_\u00bfPuede-comprar-ahora-y-pagar-despues-sobrevivir-a-la-crisis.jpg\")
Los minoristas pagan a las empresas una comisi\u00f3n del mismo modo que pagar\u00edan a los proveedores de tarjetas de cr\u00e9dito y d\u00e9bito una tarifa de intercambio. <\/p>\n
La facilidad de uso y la integraci\u00f3n con sectores como la moda ha sido fundamental para el r\u00e1pido crecimiento del sector. Los investigadores estiman que el mercado del Reino Unido val\u00eda 5700 millones de libras esterlinas en 2021, m\u00e1s del doble de la cifra calculada por la Autoridad de Conducta Financiera para 2020. <\/p>\n
Aunque sigue siendo solo un peque\u00f1o porcentaje del mercado crediticio general, su expansi\u00f3n ha empujado a los bancos comerciales y a los retadores digitales a dise\u00f1ar productos similares para competir. \u201cLos bancos est\u00e1n aterrorizados por la p\u00e9rdida de sus libros de tarjetas de cr\u00e9dito minoristas\u201d, dice Behzad. \u201c[The value of]los libros de tarjetas de cr\u00e9dito crecen al 1 o 2 por ciento al a\u00f1o, mientras que compre ahora, pague despu\u00e9s ha estado creciendo al 20 por ciento\u201d. <\/p>\n
Los cr\u00edticos argumentan que no todos los consumidores entienden que en lo que se est\u00e1n metiendo es una forma de deuda. “Es tan conveniente y se presenta de manera tan casual que no parece gran cosa”, dice Chloe, una trabajadora de la guarder\u00eda que us\u00f3 el sistema de pago por primera vez cuando ten\u00eda 17 a\u00f1os, acumulando deudas de \u00a3 5,000 entre tarjetas de cr\u00e9dito y Compre ahora, pague m\u00e1s tarde, antes de recurrir a la organizaci\u00f3n ben\u00e9fica de deuda StepChange, que elabor\u00f3 \u200b\u200b\u200b\u200bun plan de pago, en busca de ayuda.<\/p>\n
En respuesta a las cr\u00edticas, Klarna anunci\u00f3 el a\u00f1o pasado medidas que inclu\u00edan una nueva redacci\u00f3n para dejar “absolutamente claro” a los clientes que se les estaba ofreciendo cr\u00e9dito. <\/p>\n
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Pero con las facturas de energ\u00eda alt\u00edsimas y una inflaci\u00f3n m\u00e1s alta, la demanda de cr\u00e9dito est\u00e1 siendo impulsada cada vez m\u00e1s por consumidores con flujos de efectivo limitados, dice Sulabh Agarwal, l\u00edder de pagos globales en Accenture.<\/p>\n
Al mismo tiempo, se ha reducido la cantidad de opciones disponibles para quienes tienen un historial crediticio pobre o limitado. En el Reino Unido, los prestamistas de alto riesgo que florecieron tras la crisis financiera de 2008 han tenido problemas en los \u00faltimos a\u00f1os tras una serie de quejas. El prestamista de d\u00eda de pago Wonga colaps\u00f3 en 2018, mientras que Provident Financial cerr\u00f3 su negocio de cr\u00e9dito de \u201calto costo\u201d el a\u00f1o pasado. <\/p>\n
La mitad de los que tienen pr\u00e9stamos para comprar ahora y pagar despu\u00e9s en el Reino Unido dicen que les resulta dif\u00edcil mantenerse al d\u00eda con las facturas del hogar y los reembolsos de cr\u00e9dito, seg\u00fan una encuesta encargada por StepChange, en comparaci\u00f3n con un promedio general del 30 por ciento. No est\u00e1 aislado del Reino Unido. Una encuesta de 11.000 encuestados realizada por la Reserva Federal de EE. UU. encontr\u00f3 que del 10 por ciento que dijo que hab\u00eda usado el producto durante el a\u00f1o anterior, m\u00e1s de la mitad dijo que era la \u00fanica forma en que pod\u00edan pagar su compra.<\/p>\n
Klarna dice que est\u00e1 “bien posicionada para ayudar a los consumidores a administrar su flujo de efectivo sin transferirles mayores costos”, y se\u00f1ala que su modelo comercial est\u00e1 financiado por minoristas en lugar de clientes. Dice que realiza verificaciones de asequibilidad en cada compra para ayudar a evitar “la trampa de la deuda del cr\u00e9dito renovable y los altos cargos por intereses”.<\/p>\n
Pero si bien tales esquemas pueden ser una herramienta \u00fatil para los consumidores que pueden mantenerse al d\u00eda con los pagos, los que se atrasan pueden verse penalizados. \u201cTerminas acumulando deudas cuando no puedes hacer estos pagos\u201d, dice Chloe, quien pidi\u00f3 no ser identificada. <\/p>\n
James Wilkinson, director de pr\u00e9stamos y riesgos de Fair for You Community Interest Company, dice que el n\u00famero de transacciones de compra ahora y pago posterior entre los solicitantes casi se ha duplicado desde octubre, cuando el gobierno del Reino Unido elimin\u00f3 un pago de \u00a3 20 a la semana a los de las prestaciones sociales, que se introdujo al comienzo de la pandemia.<\/p>\n
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Todo esto sugiere que se avecinan tiempos dif\u00edciles para estos negocios de pago, dice Benedict Guttman-Kenney, candidato a doctorado en la Universidad de Chicago y coautor de un art\u00edculo sobre Compre ahora, pague despu\u00e9s las compras con tarjetas de cr\u00e9dito. \u201cYa sea que se trate de una recesi\u00f3n o no\u201d, dice, \u201clas ventas reducidas y el menor gasto reducir\u00e1n los m\u00e1rgenes, y luego las personas que tienen menos dinero aumentar\u00e1n los incumplimientos\u201d. <\/p>\n
Klarna, que hasta 2019 hab\u00eda sido rentable, report\u00f3 p\u00e9rdidas operativas de $748 millones para 2021, derivadas en parte de las mayores p\u00e9rdidas crediticias por la suscripci\u00f3n de clientes nuevos y desconocidos en comparaci\u00f3n con los consumidores que regresan con registros de pago. Dijo que las p\u00e9rdidas totales fueron menos del 1 por ciento.<\/p>\n
Amy Gavin, estratega s\u00e9nior de la consultora fintech 11: FS, dice que, en general, los proveedores que compran ahora y pagan despu\u00e9s informan deudas incobrables mucho m\u00e1s altas que las tarjetas de cr\u00e9dito. Ella cita datos de la empresa de inteligencia de pagos Fraugster que estima que por cada mil millones de d\u00f3lares de volumen de transacciones, los proveedores de comprar ahora y pagar despu\u00e9s tienen que amortizar un promedio de 19,2 millones de d\u00f3lares en deudas incobrables, en comparaci\u00f3n con los 270.000 d\u00f3lares de las compa\u00f1\u00edas de tarjetas de cr\u00e9dito.<\/p>\n
Michael Taiano, director s\u00e9nior del grupo de instituciones financieras de la agencia calificadora Fitch, dice que si bien los incumplimientos est\u00e1n llegando a m\u00ednimos hist\u00f3ricos, los datos del mercado de tarjetas de cr\u00e9dito muestran que pueden pasar entre 12 y 18 meses despu\u00e9s de que se crea una cuenta para los incumplimientos m\u00e1ximos. Aparecer. <\/p>\n
“Si eso pasa [in buy now, pay later] al mismo tiempo que el crecimiento se est\u00e1 desacelerando\u201d, agrega Taiano, \u201csus tasas de p\u00e9rdida van a subir mucho\u201d. <\/p>\n
Amenaza regulatoria <\/h2>\n
El entorno macroecon\u00f3mico m\u00e1s amplio y, en particular, las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas de los bancos centrales que buscan combatir el aumento de la inflaci\u00f3n, ofrece un desaf\u00edo adicional para las empresas en el mercado. \u201cHemos tenido 10 a\u00f1os de tasas de inter\u00e9s muy bajas\u201d, dice Behzad. \u201cCuando suben, compre ahora, pague despu\u00e9s empieza a tener un mayor coste de financiaci\u00f3n\u201d.<\/p>\n
Klarna insiste en que los aumentos de las tasas tendr\u00e1n un peque\u00f1o impacto en sus resultados finales, y afirma que los costos de las tasas de inter\u00e9s representaron alrededor del 5 por ciento de los gastos operativos en 2021. Su licencia bancaria en Europa tambi\u00e9n le permite aumentar los dep\u00f3sitos minoristas para protegerse contra costos m\u00e1s altos. para el servicio de la deuda.<\/p>\n
Otros jugadores en el campo son menos optimistas. \u201cTodo el sector se ha visto incre\u00edblemente afectado\u201d, dice Anthony Thomson, presidente de Zip en el Reino Unido, el proveedor australiano de compra ahora y pago posterior cuyo precio de las acciones ha ca\u00eddo cerca del 90 por ciento durante el \u00faltimo a\u00f1o. \u201cLas tasas de inter\u00e9s definitivamente van a subir sustancialmente. \u00bfVa a provocar eso mayores p\u00e9rdidas en el sector? Posiblemente.”<\/p>\n
![\"Una](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2022\/06\/1654286945_804_\u00bfPuede-comprar-ahora-y-pagar-despues-sobrevivir-a-la-crisis.jpg\")
Guttman-Kenney dice que el sector tambi\u00e9n est\u00e1 plagado de incertidumbre regulatoria. En Reino Unido, el sector est\u00e1 a la espera del resultado de una consulta lanzada por el Tesoro. <\/p>\n
\u201cSi bien compre ahora, pague despu\u00e9s no tiene intereses, tal como est\u00e1, no est\u00e1 sujeto a la misma regulaci\u00f3n que otras formas de cr\u00e9dito, como controles de asequibilidad y reglas sobre publicidad\u201d, dice Sue Anderson, directora de medios de StepChange. \u201cCon m\u00e1s y m\u00e1s personas que dependen de un cr\u00e9dito no regulado debido al costo de vida, podr\u00eda generar un mayor riesgo de da\u00f1o financiero para los consumidores\u201d.<\/p>\n
Los detalles espec\u00edficos de cualquier regulaci\u00f3n no est\u00e1n claros, aunque una revisi\u00f3n encargada por la FCA advirti\u00f3 el a\u00f1o pasado que la falta de informes obligatorios podr\u00eda dificultar que los prestamistas eval\u00faen si los clientes pueden pagar sus productos.<\/p>\n