La llamada “Software-mageddon” en Wall Street ha tomado impulso, borrando miles de millones en valor de mercado y generando dudas entre los inversores sobre si el comercio tecnol\u00f3gico que impuls\u00f3 el reciente mercado alcista ha llegado a su fin.<\/p>\n
En la primera semana de febrero, el \u00edndice de software y servicios del S&P 500 ha ca\u00eddo un 13%, eliminando m\u00e1s de $800 mil millones en capitalizaci\u00f3n de mercado. Desde su m\u00e1ximo en octubre, el \u00edndice ha bajado alrededor del 25%, mientras que el S&P 500 general se ha mantenido pr\u00e1cticamente sin cambios. Este es el peor periodo de tres meses para el sector de software desde mayo de 2002, durante el colapso de la burbuja de las puntocom.<\/p>\n
La presi\u00f3n de venta ha sido impulsada por fuertes ca\u00eddas en gigantes como Intuit, ServiceNow y Oracle. Microsoft, uno de los miembros del grupo conocido como los “Magn\u00edficos Siete”, se ha convertido en el peor actor del a\u00f1o. Otras empresas afectadas incluyen a Salesforce, SAP, Adobe, Thomson Reuters, LSEG y RELX.<\/p>\n
Los inversores indican que la ansiedad va m\u00e1s all\u00e1 de los nervios t\u00edpicos que acompa\u00f1an la temporada de resultados. Las crecientes preocupaciones sobre el poder disruptivo de la inteligencia artificial est\u00e1n forzando una reevaluaci\u00f3n en todo el sector. Seg\u00fan James St. Aubin, director de inversiones de Ocean Park Asset Management, el colapso refleja “una toma de conciencia sobre el poder disruptivo de la IA”. A pesar de que esta reacci\u00f3n puede considerarse excesiva, “la amenaza es real y las valoraciones deben tenerlo en cuenta”.<\/p>\n
El \u00faltimo per\u00edodo de volatilidad fue desencadenado en parte por temores relacionados con una nueva herramienta del modelo de lenguaje grande de Anthropic, sumado a informes de resultados decepcionantes, incluyendo a Microsoft. Los operadores de opciones han mostrado poco inter\u00e9s en comprar acciones de software golpeadas, lo que indica que la confianza sigue siendo inestable.<\/p>\n
Simult\u00e1neamente, los inversores est\u00e1n rotando su enfoque alejado de la tecnolog\u00eda hacia otras partes del mercado que han estado rezagadas durante el mercado alcista que comenz\u00f3 en octubre de 2022. Las acciones de consumo b\u00e1sico, energ\u00eda e industriales est\u00e1n atrayendo renovado inter\u00e9s mientras los inversores buscan valor y calidad fuera del sector tecnol\u00f3gico.<\/p>\n
Jim Masturzo, CIO de Research Affiliates, menciona que la venta de acciones tecnol\u00f3gicas caras deber\u00eda basarse en oportunidades mejores en otros lugares, y no en p\u00e1nico. “La raz\u00f3n correcta para vender estas empresas costosas es que hay otras oportunidades en sectores mejor valorados y con m\u00e1s potencial para crecer”, afirm\u00f3.<\/p>\n
Algunos gestores de fondos est\u00e1n volviendo cautelosamente al software, viendo potencial valor tras la brusca ca\u00edda. Jake Seltz de Allspring Global Investments ha estado aumentando modestamente sus posiciones en empresas como ServiceNow y Monday.com, aunque est\u00e1 esperando catalizadores m\u00e1s claros, como un aumento en los ingresos relacionados con la IA.<\/p>\n
Otros, como Walter Todd de Greenwood Capital, consideran que el grupo parece t\u00e9cnicamente sobrevendido y cerca de un m\u00ednimo a corto plazo, lo que justifica una compra moderada de acciones de ServiceNow y Microsoft. Sin embargo, advierte que no ve una “sustituci\u00f3n total” de la infraestructura de software existente por la IA como algo realista.<\/p>\n
Por ahora, el debate contin\u00faa. Algunos inversores creen que el sector se recuperar\u00e1 tras tales p\u00e9rdidas. Otros no est\u00e1n convencidos de que las amenazas que plantea la IA hayan sido completamente valoradas. A medida que las acciones de software luchan, la atenci\u00f3n se ha desviado hacia otros sectores. Con dinero fluyendo hacia consumo b\u00e1sico, energ\u00eda e industriales, la rotaci\u00f3n en Wall Street sugiere que, aunque la tecnolog\u00eda a\u00fan puede desempe\u00f1ar un papel, los inversores est\u00e1n cada vez m\u00e1s enfocados en encontrar un terreno m\u00e1s estable en el mercado.<\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 sectores est\u00e1n ganando atenci\u00f3n?<\/strong>
\nLas acciones de consumo b\u00e1sico, energ\u00eda e industriales est\u00e1n viendo un renovado inter\u00e9s.<\/p>\n