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Los reguladores globales apuntan a las calificaciones de inversi\u00f3n sostenible mientras los funcionarios trabajan para acabar con el lavado verde en el sector de inversi\u00f3n ambiental, social y de gobernanza de r\u00e1pido crecimiento. <\/p>\n
Los departamentos de tesorer\u00eda del gobierno y la UE ya est\u00e1n considerando par\u00e1metros m\u00e1s estrictos para las agencias de calificaci\u00f3n que brindan evaluaciones de sostenibilidad de empresas y valores, seg\u00fan el director de ESG de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. <\/p>\n
\u201cToda la cadena de inversi\u00f3n tiene que involucrarse y las calificaciones tambi\u00e9n tienen que ser reguladas\u201d, dijo Sacha Sadan en un evento de la industria en Londres esta semana, advirtiendo que los reguladores se enfocar\u00edan en la transparencia, los conflictos de intereses y los requisitos para demostrar la validez de las calificaciones. m\u00e9trica. <\/p>\n
\u201cLa gente se sorprende cuando ve ciertas acciones [such as oil and gas] en una cartera que es la mejor de su clase en ESG. . . y es por eso que, como regulador del consumidor que cuida a las personas, debemos asegurarnos de que sea correcto\u201d.<\/p>\n
La industria enfrent\u00f3 un problema de confianza en ESG ya que la falta de definiciones claras hab\u00eda confundido a muchos consumidores y a algunos profesionales de la inversi\u00f3n sobre lo que estas estrategias realmente promet\u00edan ofrecer, dijo Sadan. <\/p>\n
\u201cHe estado en muchas salas donde la gente dice: ‘Soy compatible con ESG’. Y yo digo: ‘He estado en esta industria por un tiempo y no tengo idea de lo que eso significa’\u201d, dijo. <\/p>\n
La inversi\u00f3n ESG se ha disparado a nivel mundial para tener un poco menos de \u00a3 3 billones bajo administraci\u00f3n en 2021, ya que las personas y las organizaciones aceptan la idea de que el capital se puede alinear mejor con los objetivos sociales y ambientales. <\/p>\n
Sin embargo, la industria naciente ha sido perseguida por afirmaciones de lavado verde: empresas que inflan sus credenciales de sostenibilidad para atraer capital o clientes. <\/p>\n
El ejecutivo de HSBC, Stuart Kirk, reaviv\u00f3 el debate sobre la validez de las consideraciones ESG para los inversores en un discurso en una conferencia del Financial Times la semana pasada. Kirk, un ex periodista de FT que desde entonces ha sido suspendido como director de inversiones responsables de la divisi\u00f3n de gesti\u00f3n de activos del banco, afirm\u00f3 que los bancos centrales y los encargados de formular pol\u00edticas estaban exagerando los riesgos financieros del cambio clim\u00e1tico en un intento de “superar la hip\u00e9rbole del pr\u00f3ximo tipo”.<\/p>\n
\u201c\u00bfA qui\u00e9n le importa si Miami est\u00e1 a seis metros bajo el agua en 100 a\u00f1os?\u201d \u00e9l dijo. \u201c\u00c1msterdam ha estado a seis metros bajo el agua durante mucho tiempo, y ese es un lugar realmente agradable. Lo enfrentaremos\u201d.<\/p>\n
Si bien los comentarios han dividido a los profesionales, Sadan dijo que el consenso de los reguladores era que la industria necesitaba moverse m\u00e1s r\u00e1pido para abordar los riesgos clim\u00e1ticos. <\/p>\n
\u201cSiempre hay un riesgo [of groupthink] de una forma u otra\u201d, dijo. \u201cPero no estoy seguro de haber hecho ninguno de los comentarios que se hicieron, y HSBC ciertamente hizo sus propios comentarios. . . Tenemos que presionar mucho en esta industria\u201d.<\/p>\n
Con el fin de abordar las preocupaciones de que algunos inversores se han aferrado a ESG como una tendencia sin hacer el trabajo necesario para garantizar que las inversiones est\u00e9n a la altura, los reguladores han prometido un escrutinio m\u00e1s estricto sobre las divulgaciones y el marketing de ESG por parte de las empresas de inversi\u00f3n. <\/p>\n
Un estudio acad\u00e9mico de 2021 dirigido por investigadores del MIT encontr\u00f3 que \u201clas medidas disponibles de rendimiento ESG son ruidosas. . . y hay un desacuerdo significativo [between rating agencies] en sus evaluaciones ESG\u201d.<\/p>\n
Las agencias de calificaci\u00f3n atrajeron la controversia despu\u00e9s de la crisis financiera de 2009, cuando otorgaron calificaciones de primer nivel a valores respaldados por hipotecas de alto riesgo que finalmente explotaron y hundieron los mercados globales. Una investigaci\u00f3n del gobierno de EE. UU. de 2011 concluy\u00f3 que las principales “agencias de calificaci\u00f3n crediticia fueron facilitadores clave del colapso financiero”. <\/p>\n