{"id":1696906,"date":"2025-05-01T19:57:55","date_gmt":"2025-05-01T19:57:55","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-grandes-inversores-piden-prestado-contra-tenencias-de-capital-privado-en-medio-de-la-crujiente-de-efectivo\/"},"modified":"2025-05-01T19:58:00","modified_gmt":"2025-05-01T19:58:00","slug":"los-grandes-inversores-piden-prestado-contra-tenencias-de-capital-privado-en-medio-de-la-crujiente-de-efectivo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-grandes-inversores-piden-prestado-contra-tenencias-de-capital-privado-en-medio-de-la-crujiente-de-efectivo\/","title":{"rendered":"Los grandes inversores piden prestado contra tenencias de capital privado en medio de la crujiente de efectivo"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Desbloquee el bolet\u00edn de relojes de la Casa Blanca gratis<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\">Su gu\u00eda sobre lo que significa el segundo t\u00e9rmino de Trump para Washington, negocios y el mundo<\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=aafe28fb-d92c-4bd6-bf9e-a8a24bdf54b1&amp;newsletter-id=65b8fec772badb00166eafc6\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Los grandes fondos de pensiones y otros grandes inversores institucionales han comenzado a pedir prestado contra sus carteras de capital privado para recaudar efectivo despu\u00e9s de una desaceleraci\u00f3n en la actividad de acuerdos y las ofertas p\u00fablicas han atenuado sus esperanzas de salir de billones de d\u00f3lares en acuerdos de envejecimiento.<\/p>\n<p>Los inversores han comenzado a recurrir a los llamados pr\u00e9stamos de valor de activos netos en los \u00faltimos meses para impulsar la liquidez en un momento en que los grandes trozos de su cartera est\u00e1n encerrados en activos de capital privado, capital de riesgo y propiedad que han devuelto muy poco efectivo, seg\u00fan personas involucradas en los acuerdos.<\/p>\n<p>La t\u00e1ctica, en la que los prestatarios prometen sus participaciones de fondos como garant\u00eda de pr\u00e9stamos, es utilizada principalmente por grupos de capital privado para desenterrar efectivo para financiar adquisiciones o dividendos. Sin embargo, los inversores est\u00e1n adoptando en fondos de compra como una forma de generar efectivo sin incendio que venda activos a precios desfavorables.<\/p>\n<p>Los inversores en capital privado tienen poco efectivo porque las distribuciones pagadas por sus fondos en los \u00faltimos tres a\u00f1os son aproximadamente la mitad de los promedios hist\u00f3ricos, lo que provoca que el almacenamiento de acuerdos de capital privado no venda alcance un r\u00e9cord de $ 3TN el a\u00f1o pasado. Ahora hay un d\u00e9ficit de efectivo de $ 400 mil millones a $ 500 mil millones que deber\u00eda haberse devuelto a los inversores, seg\u00fan Cambridge Associates.<\/p>\n<p>A principios de a\u00f1o, los comerciantes pronosticaban un rebote en M&#038;A y ofertas p\u00fablicas que reducir\u00edan la reserva. La guerra comercial de Donald Trump, sin embargo, ha congelado la actividad y los ejecutivos de capital privado ahora predicen que las OPI podr\u00edan estar en pausa durante este a\u00f1o.<\/p>\n<p>&#8220;No es como un cambio de repente&#8221;, dijo Michael Hacker, jefe mundial de finanzas de cartera y socio en el equipo secundario de Carlyle Alpinvest. &#8220;Gran parte de la actividad actual del mercado ha estado en proceso de una forma u otra que se remonta al a\u00f1o pasado cuando gran parte de la actividad de salida proyectada no se materializ\u00f3&#8221;.<\/p>\n<p>Los pr\u00e9stamos de navegaci\u00f3n a menudo se consideran como una alternativa a la venta de apuestas de capital privado en los mercados secundarios, otra ruta que los inversores han tomado para recaudar efectivo en los \u00faltimos meses. Al pedir prestado, los inversores pueden obtener efectivo sin vender sus participaciones con un descuento y darse cuenta de una p\u00e9rdida. <\/p>\n<p>Los pr\u00e9stamos suelen ser durante cuatro o cinco a\u00f1os y tienen relaciones de pr\u00e9stamo a valor de aproximadamente el 20 por ciento, lo que hace que compradores como compa\u00f1\u00edas de seguros y fondos privados de cr\u00e9dito consideren activos seguros. <\/p>\n<p>Los pr\u00e9stamos de navegaci\u00f3n son controvertidos en Wall Street porque requieren que los inversores colulen cruzados de sus activos de fondos: en esencia, para asegurar un pr\u00e9stamo con un amplio grupo de activos, poniendo en riesgo sus inversiones de fondos enteras. El a\u00f1o pasado, un organismo comercial de la industria emiti\u00f3 directrices que rodean el uso de pr\u00e9stamos de NAV para pagar dividendos despu\u00e9s de que los Financial Times informaron sobre el creciente uso de la t\u00e1ctica.<\/p>\n<p>Nicho Jugador 17 Capital y las empresas m\u00e1s grandes Carlyle y Ares Management se encuentran entre los proveedores m\u00e1s activos de los pr\u00e9stamos de Nav. <\/p>\n<p>Los inversores comenzaron a obtener pr\u00e9stamos de NAV hace un par de a\u00f1os, ya que el uso de herramientas de ingenier\u00eda financiera como las titulizaciones de fondos se convirti\u00f3 en una forma m\u00e1s convencional de extraer efectivo del logjam de los activos no vendidos.<\/p>\n<p>Seg\u00fan las personas involucradas en los acuerdos en los acuerdos, otros inversores que han retirado los pr\u00e9stamos de NAV son oficinas familiares y fondos de riqueza soberana. Hasta ahora, los pr\u00e9stamos m\u00e1s grandes han alcanzado alrededor de $ 800 millones de tama\u00f1o, aunque las personas familiarizadas con las transacciones pendientes dijeron que pronto eclipsar\u00e1n un tama\u00f1o de $ 1 mil millones.<\/p>\n<p>&#8220;Es una herramienta de gesti\u00f3n de liquidez que no todos est\u00e1n utilizando, pero los socios limitados m\u00e1s grandes y sofisticados est\u00e1n utilizando para ayudar a administrar su balance general&#8221;, dijo un prestamista que ha proporcionado financiaci\u00f3n para estos pr\u00e9stamos. <\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/aafe28fb-d92c-4bd6-bf9e-a8a24bdf54b1\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desbloquee el bolet\u00edn de relojes de la Casa Blanca gratis Su gu\u00eda sobre lo que significa el segundo<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1696907,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[3775,110,113726,1808,1806,829,36,2508,5418,17346,2506,77896],"class_list":["post-1696906","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-capital","tag-contra","tag-crujiente","tag-efectivo","tag-grandes","tag-inversores","tag-los","tag-medio","tag-piden","tag-prestado","tag-privado","tag-tenencias"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1696906","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1696906"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1696906\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1696907"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1696906"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1696906"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1696906"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}