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\u2022 Muchos fondos de cobertura conocidos redujeron enormemente su exposici\u00f3n tecnol\u00f3gica
\n\u2022 Netflix y Meta en particular se vendieron, pero tambi\u00e9n Amazon y Alphabet
\n\u2022 Algunos inversores importantes se est\u00e1n sumando (nuevamente) <\/p>\n
Fueron las grandes tecnol\u00f3gicas como Netflix (-70 por ciento anual, al 24 de mayo de 2022) y la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms (-46 por ciento), las que cayeron bajo las ruedas en los primeros meses del a\u00f1o. Los \u00faltimos informes de compra y venta de acciones publicados por la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) la semana pasada muestran hasta qu\u00e9 punto los grandes fondos de cobertura se han deshecho de sus participaciones en Netflix & Co.\n<\/p>\n
Los fondos de cobertura son fondos de inversi\u00f3n gestionados activamente que intentan beneficiarse de la evoluci\u00f3n de los precios de acciones, materias primas, bonos o divisas comprando o vendiendo al descubierto. Debido a su enorme volumen de inversi\u00f3n, los fondos de cobertura son de gran importancia para el mercado, sus compras y ventas pueden incluso mover los precios de las empresas de primera l\u00ednea. Adem\u00e1s, las decisiones comerciales de gerentes conocidos como George Soros, Ray Dalio, Kenneth Griffin o Bill Ackman tienen un alto impacto psicol\u00f3gico en legiones de participantes del mercado. <\/p>\n
La declaraci\u00f3n de Bill Ackman de que despu\u00e9s de las decepcionantes cifras de Netflix para el cuarto trimestre de 2021, hab\u00eda comprado al gigante de la transmisi\u00f3n, provoc\u00f3 un breve salto en el precio de las acciones de Netflix. Sin embargo, Bill Ackman renunci\u00f3 a su compromiso con Netflix despu\u00e9s de los d\u00e9biles resultados renovados del primer trimestre de 2022, lo que oscureci\u00f3 a\u00fan m\u00e1s el sentimiento ya negativo que rodea a los documentos de Netflix. <\/p>\n
El veh\u00edculo de inversi\u00f3n de Bill Ackman, Pershing Square Capital, es solo uno de los muchos fondos de cobertura que vendieron sus participaciones en Netflix a m\u00e1s tardar despu\u00e9s del segundo desastre financiero consecutivo. Seg\u00fan datos de la SEC, algunos fondos fueron m\u00e1s r\u00e1pidos que Ackman y vendieron sus acciones de Netflix antes de que se publicaran las cifras del primer trimestre. De hecho, los fondos de cobertura Tiger Global Management, Winslow Capital Management, Light Street y Scopus Asset Management se deshicieron de sus participaciones antes de marzo de 2022. Las otrora prometedoras perspectivas del gigante del streaming se han nublado notablemente, y el CEO de Netflix, Reed Hastings, registr\u00f3 la primera disminuci\u00f3n de usuarios desde 2011 en el primer trimestre.
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Pero Netflix es solo un ejemplo particularmente violento de una liquidaci\u00f3n general de t\u00edtulos tecnol\u00f3gicos. El auge temporal de la corona para las empresas digitales ha terminado, el poder adquisitivo de las personas est\u00e1 cayendo en vista de la alta inflaci\u00f3n, y la avalancha de liquidez, de la que se han beneficiado durante a\u00f1os los highflyers tecnol\u00f3gicos altamente calificados, est\u00e1 llegando a su fin como resultado de la gradual subidas de tipos de inter\u00e9s por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Malas perspectivas para las empresas de tecnolog\u00eda, que han sido muy negociadas durante a\u00f1os. Como reflejo de las expectativas m\u00e1s d\u00e9biles, muchos fondos de cobertura redujeron sus posiciones en empresas orientadas al crecimiento. Adem\u00e1s de Netflix, Meta tambi\u00e9n est\u00e1 en la lista de ventas de muchos fondos de cobertura. Light Street vendi\u00f3 149.025 acciones de Meta, Hitchwood Capital Management LP vendi\u00f3 390.000 y Melvin Capital vendi\u00f3 850.000 acciones de Meta. <\/p>\n
Las acciones de Amazon tambi\u00e9n sufren actualmente una fuerte presi\u00f3n de venta. El gigante de Internet ha ca\u00eddo alrededor de un 37,5 por ciento en el a\u00f1o. Los fondos de cobertura como Light Street y tambi\u00e9n D1 Capital redujeron sus participaciones en Amazon. Light Street tambi\u00e9n vendi\u00f3 la mitad de las acciones de la matriz de Google, Alphabet, que pas\u00f3 los primeros meses de 2022 relativamente ilesa. La pregunta ahora es si la tendencia continuar\u00e1 y si m\u00e1s fondos de cobertura continuar\u00e1n reduciendo su ponderaci\u00f3n tecnol\u00f3gica.
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Sin embargo, los informes de la SEC no pueden arrojar ninguna luz sobre esto. Una caracter\u00edstica esencial de los “Securities Filings” de la SEC, es decir, la publicaci\u00f3n de transacciones burs\u00e1tiles voluminosas, es su atraso. Por lo tanto, los datos no muestran las posiciones actuales de los fondos de cobertura, sino que hacen p\u00fablicas las operaciones pasadas en retrospectiva. No se sabe c\u00f3mo est\u00e1n posicionados actualmente los fondos de cobertura m\u00e1s importantes en acciones tecnol\u00f3gicas. Es posible que las acciones m\u00e1s baratas vuelvan a encontrar cada vez m\u00e1s compradores en oferta. <\/p>\n
La reciente operaci\u00f3n del conocido administrador de fondos de cobertura de EE. UU. Michael Burry, conocido por una amplia audiencia gracias al \u00e9xito de Hollywood “The Big Short” (2015), ilustra que los inversores conocidos vuelven a ver las acciones tecnol\u00f3gicas penalizadas como oportunidades. . La leyenda del mercado de valores Warren Buffett se aprovech\u00f3 de la reciente debilidad de las acciones de Apple a trav\u00e9s de su holding de inversiones Berkshire Hathaway. Michael Burry tambi\u00e9n compr\u00f3 posiciones largas en las empresas tecnol\u00f3gicas Meta (relaci\u00f3n precio-beneficio de 2022 de alrededor de 16) y Alphabet (P\/E: alrededor de 19), comparativamente m\u00e1s baratas, pero espera protegerse de una inminente reduciendo las acciones de Apple. recesi\u00f3n. Y como es bien sabido, la inversora estrella Cathie Wood no oculta su optimismo sobre el futuro de las empresas tecnol\u00f3gicas “disruptivas”. <\/p>\n
Algunos fondos de cobertura tambi\u00e9n siguen creyendo en el futuro de las grandes tecnol\u00f3gicas. Entonces, Farallon Capital Management tom\u00f3 audazmente los meta papeles castigados, este fondo de cobertura compr\u00f3 689,195 piezas. Coatue Management aument\u00f3 la posici\u00f3n meta en un 18,2 por ciento a 2.797.896 acciones; Coatue tambi\u00e9n es optimista con respecto a Netflix a largo plazo, y el fondo aument\u00f3 notablemente su participaci\u00f3n. <\/p>\n
Sin embargo, solo las pr\u00f3ximas presentaciones de la SEC proporcionar\u00e1n informaci\u00f3n sobre si los grandes fondos de cobertura est\u00e1n reduciendo nuevamente sus apuestas contra las grandes tecnol\u00f3gicas y si est\u00e1n utilizando cada vez m\u00e1s los precios favorables para (re)ingresar.\n<\/p>\n
Redacci\u00f3n finanzen.net<\/p>\n
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Sin datos<\/p>\n<\/div>\n
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