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El jefe de BlackRock, Larry Fink, aconseja a los inversores que se vayan de la cartera tradicional de 60\/40 y, en su lugar, inviertan en sistemas alternativos.<\/p>\n
\u2022 Larry Fink considera que la cartera 60\/40 ya no est\u00e1 actualizada
\u2022 El CEO de BlackRock recomienda una cartera 50\/30\/20 en su lugar
\u2022 El gerente de activos m\u00e1s grande del mundo conf\u00eda m\u00e1s en sistemas alternativos\n<\/p>\n
Para los inversores que son demasiado riesgosos, una cartera de acciones puras, una cartera de 60\/40 se considera el est\u00e1ndar de oro de una inversi\u00f3n diversificada y equilibrada. Debe su nombre a su composici\u00f3n de 60 por ciento de acciones y 40 por ciento de bonos. El concepto proviene de las consideraciones de un grupo de investigaci\u00f3n en torno al economista Henry Markowitz de la d\u00e9cada de 1950. La idea b\u00e1sica detr\u00e1s de esto: los precios de las acciones caen, al mismo tiempo, ganan bonos (bonos) en valor. De esta manera, los altos rendimientos deber\u00edan ser posibles con un riesgo relativamente bajo: la cartera de 60\/40 se considera, por lo tanto, una cartera m\u00e1s defensiva en general.
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Larry Fink, el CEO del gerente de activos m\u00e1s grande del mundo, BlackRock, aconsej\u00f3 en su carta anual a los inversores que inviertan en activos privados como fondos de cobertura y bienes ra\u00edces en 2025. Es por eso que sugiri\u00f3 una alternativa a la cartera tradicional de 60\/40: en su opini\u00f3n, los inversores deber\u00edan invertir 50 por ciento en acciones, 30 por ciento en bonos y 20 por ciento en activos privados tambi\u00e9n llamados sistemas alternativos alternativos.\n<\/p>\n
A diferencia de las acciones y los bonos, los activos privados no se negocian en una bolsa de valores p\u00fablicas. Por lo tanto, esta categor\u00eda incluye fondos de cobertura, capital privado (participaciones en empresas que no se observan en la bolsa de valores), infraestructura, pr\u00e9stamos privados y bienes ra\u00edces. Tradicionalmente, los activos privados, como los puertos o las redes el\u00e9ctricas, solo eran accesibles para inversores institucionales y muy ricos. Seg\u00fan Fink, la raz\u00f3n de esta exclusividad era el riesgo de que, entre otras cosas, la iliquidez y la complejidad. Pero BlackRock ahora tiene un pie en este mercado y ofrece los UCIT de capital privado que sean listados por Ishares, que se vende a inversores europeos.
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Seg\u00fan Larry Fink, los activos privados est\u00e1n asociados con un mayor riesgo, pero tambi\u00e9n ofrecen grandes ventajas. Por ejemplo, la infraestructura proporciona protecci\u00f3n contra la inflaci\u00f3n, porque los ingresos como las tarifas de peaje y los servicios de atenci\u00f3n generalmente aumentan con la inflaci\u00f3n. Otra ventaja es la estabilidad, porque en contraste con los mercados p\u00fablicos, los rendimientos de los sistemas de infraestructura suelen ser mucho menos vol\u00e1tiles. En \u00faltima instancia, dicha inversi\u00f3n tambi\u00e9n es positiva para el rendimiento, porque hist\u00f3ricamente hablando, una participaci\u00f3n de cartera de solo el diez por ciento de la infraestructura aumenta el rendimiento general.\n<\/p>\n
Sin embargo, como advierte el columnista de MarketWatch Mark Hulbert, una inversi\u00f3n en instalaciones de capital privado tambi\u00e9n tiene grandes desaf\u00edos. Un estudio realizado por la Oficina Nacional de Investigaci\u00f3n Econ\u00f3mica (NBER) ha encontrado una relaci\u00f3n inversa entre el tama\u00f1o de los fondos de capital privado y su desempe\u00f1o. Por lo tanto, la conclusi\u00f3n de los autores es clara: “Los fondos m\u00e1s grandes hacen negocios m\u00e1s grandes que empeoran”. Los fondos para sistemas alternativos que tienen un equilibrio impresionante a largo plazo probablemente se han vuelto tan grandes que su desempe\u00f1o posterior es, en el mejor de los casos, mediocre, dice Hulbert. Alternativamente, los inversores podr\u00edan invertir en fondos m\u00e1s peque\u00f1os y m\u00e1s j\u00f3venes. Sin embargo, dado que estos tienen solo un balance general de \u00e9xito m\u00e1s corto, no es f\u00e1cil decidir cu\u00e1l de ellos vale la pena poseerlos.\n<\/p>\n
Editor Finance.net\n<\/p>\n<\/div>\n