{"id":1634240,"date":"2025-03-22T23:40:20","date_gmt":"2025-03-22T23:40:20","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/inversion-pasiva-gana-de-nuevo\/"},"modified":"2025-03-22T23:40:26","modified_gmt":"2025-03-22T23:40:26","slug":"inversion-pasiva-gana-de-nuevo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/inversion-pasiva-gana-de-nuevo\/","title":{"rendered":"Inversi\u00f3n pasiva gana de nuevo"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Desbloquee el resumen del editor de forma gratuita<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este bolet\u00edn semanal.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=4e86ccdd-c005-4117-b484-1cfb21a7b98f\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p><em>El escritor es el autor de<\/em> <em>Un paseo al azar por Wall Street<\/em>          <\/p>\n<p>Los resultados est\u00e1n en: este tiempo no es diferente. La indexaci\u00f3n sigue siendo la estrategia de inversi\u00f3n \u00f3ptima.<\/p>\n<p>Cada a\u00f1o, S&#038;P Global Ratings publica informes que comparan todos los fondos de inversi\u00f3n administrados activamente con varios \u00edndices de acciones. Estos informes se consideran el est\u00e1ndar de oro para evaluar el desempe\u00f1o de la gesti\u00f3n activa de fondos con sus alternativas de fondos de \u00edndice.<\/p>\n<p>El resultado final desde el fin de a\u00f1o 2024 <a rel=\"nofollow noopener\" href=\"https:\/\/www.spglobal.com\/spdji\/en\/spiva\/article\/spiva-us\/\" data-trackable=\"link\" target=\"_blank\">informe<\/a> Este mes es que no hubo sorpresas. Los fondos del \u00edndice pasivo de EE. UU. En 2024 superaron a dos tercios de fondos administrados activamente. Eso es consistente con los resultados pasados \u200b\u200bque tambi\u00e9n muestran que un tercio de los gerentes que superan en un solo a\u00f1o generalmente no son los mismos que los que ganan la comparaci\u00f3n en el siguiente.  <\/p>\n<p>Cuando agrava los resultados durante 20 a\u00f1os, aproximadamente el 90 por ciento de los fondos activos producen rendimientos inferiores a fondos de \u00edndice de bajo costo y fondos negociados en bolsa indexados. Los resultados equivalentes a largo plazo se registraron para los fondos centrados en las econom\u00edas desarrolladas, los mercados emergentes y los bonos. Incluso para fondos de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n, que tuvieron un buen 2024, solo el 11 por ciento super\u00f3 en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas. <\/p>\n<p>No es imposible vencer al mercado, pero si lo intenta, es m\u00e1s probable que alcance los rendimientos del 90 por ciento inferior de los gerentes activos. La evidencia se vuelve m\u00e1s fuerte cada a\u00f1o: la inversi\u00f3n de fondos \u00edndices es una estrategia \u00f3ptima para el inversor ordinario.<\/p>\n<p>A pesar de la evidencia, muchos gerentes activos argumentan que el futuro ser\u00e1 diferente. Una opini\u00f3n com\u00fan es que la popularidad de la inversi\u00f3n pasiva ha creado una concentraci\u00f3n poco saludable de acciones en los \u00edndices populares y ha hecho que la indexaci\u00f3n sea una estrategia cada vez m\u00e1s riesgosa. Un segundo argumento defendido por algunos gerentes activos es que los inversores \u00edndices vierten dinero en el mercado sin tener en cuenta las ganancias de la compa\u00f1\u00eda y las oportunidades de crecimiento. Esto compromete la capacidad del mercado para reflejar informaci\u00f3n fundamental, crea un precio err\u00f3neo y, por lo tanto, permite a los gerentes activos usar sus habilidades para superar en el futuro.<\/p>\n<p>Ciertamente es correcto que el mercado est\u00e9 altamente concentrado. Algunas acciones tecnol\u00f3gicas (conocidas como Magnificent 7) han tenido un tercio de peso en el \u00edndice S&#038;P 500 y fueron responsables en 2024 por m\u00e1s de la mitad del rendimiento total del 25 por ciento del mercado. Pero tal concentraci\u00f3n no es inusual. <\/p>\n<div class=\"n-content-layout\" data-component=\"flourish\" data-component-id=\"22224379\" data-component-type=\"flourish-in-article\">\n<figure class=\"n-content-picture n-content-layout__container\"><a rel=\"nofollow\" href=\"#22224379\"><picture data-asset-type=\"flourish\" data-flourish-id=\"22224379\" data-flourish-type=\"visualisation\">\n<div id=\"22224379\" class=\"cp-message o-message o-message--inform o-message--notice\" data-o-component=\"o-message\">\n<div class=\"o-message__container\">\n<div class=\"o-message__content\">\n<p class=\"o-message__content-main\">Alg\u00fan contenido no pudo cargarse. Verifique la conexi\u00f3n a Internet o la configuraci\u00f3n del navegador.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/picture><\/a><\/figure>\n<\/div>\n<p>A principios de 1800, las acciones bancarias representaban aproximadamente las tres cuartas partes del valor total de mercado de valores. Las acciones ferroviarias constituyeron gran parte del valor de mercado total a principios de 1900, y las acciones relacionadas con Internet dominaron el \u00edndice a fines del siglo XX. Y est\u00e1 lejos de ser inusual que un peque\u00f1o porcentaje de acciones sea responsable de la mayor\u00eda de las ganancias del mercado. Un estudio de Hendrick Bessembinder encontr\u00f3 que solo el 4 por ciento de las acciones estadounidenses que cotizan en bolsa han representado pr\u00e1cticamente todos los rendimientos excesivos del mercado de valores de los Estados Unidos sobre las facturas del Tesoro desde 1926. Un mercado concentrado no es una raz\u00f3n para abandonar los fondos \u00edndices. Poseer todas las acciones en el mercado se asegurar\u00e1 de que sea due\u00f1o de las pocas acciones responsables de la mayor\u00eda de las ganancias del mercado.<\/p>\n<p>Un segundo argumento &#8220;este tiempo es diferente&#8221; contra la indexaci\u00f3n es que los fondos \u00edndices han crecido tan r\u00e1pido que ha interferido con la capacidad del mercado para fijar el precio de las acciones incluso casi correctamente y para reflejar con precisi\u00f3n la nueva informaci\u00f3n. Algunos han sugerido que el crecimiento de la indexaci\u00f3n pasiva ha generado burbujas del mercado de valores, como el auge actual de las acciones relacionadas con la IA. M\u00e1s inversi\u00f3n sin tener en cuenta la informaci\u00f3n fundamental permitir\u00e1 a los gerentes activos m\u00e1s f\u00e1cilmente superar el \u00edndice en el futuro.<\/p>\n<p>Hay razones l\u00f3gicas y emp\u00edricas para rechazar tales afirmaciones. Incluso si el 99 por ciento de los inversores compraron fondos \u00edndices, el 1 por ciento restante ser\u00eda m\u00e1s que suficiente para garantizar que la nueva informaci\u00f3n se reflejara en los precios de las acciones. <\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story n-content-recommended--inset\" data-component=\"recommended\">\n<p class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image o-teaser--opinion js-teaser\" data-id=\"012a0231-27ba-4b68-b0d4-38c6eacd7192\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"aspect-ratio:2318\/1304\"><img decoding=\"async\" class=\"o-teaser__image\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Inversion-pasiva-gana-de-nuevo.net.jpeg\" alt=\"Un letrero de euro\"\/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Y si uno cree que Bubbles permitir\u00e1 a los gerentes activos superar, considere los datos para el auge de las acciones de Internet que se expandieron hasta 2000. Muchas acciones relacionadas con Internet vendidas en m\u00faltiplos de ganancias de triple d\u00edgitos, mucho m\u00e1s altas que las valoraciones actuales de las acciones de IA favoritas de hoy. Los datos de SPIVA muestran que durante 2001, 2002 y 2003, 65, 68 y 75 por ciento de los gerentes activos tuvieron un rendimiento inferior al mercado en cada uno de estos a\u00f1os de &#8220;post-burbuja&#8221;.<\/p>\n<p>La evidencia se vuelve m\u00e1s convincente con el tiempo. El n\u00facleo de cada cartera de inversiones debe indexarse \u200b\u200by diversificarse en todas las clases de activos. La indexaci\u00f3n seguramente dar\u00e1 como resultado tarifas bajas y bajos costos de transacci\u00f3n, y es eficiente en impuestos. Los fondos \u00edndices tambi\u00e9n son aburridos, y esa puede ser una de sus mayores ventajas, menos vulnerables a las olas de optimismo o pesimismo que caracterizan las noticias financieras. Como el conejo blanco en la pel\u00edcula <em>Alicia en el Pa\u00eds de las Maravillas <\/em>nos aconseja: &#8220;No solo hagas algo, te quedes ah\u00ed&#8221;.<\/p>\n<\/p><\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/4e86ccdd-c005-4117-b484-1cfb21a7b98f\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desbloquee el resumen del editor de forma gratuita Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1634241,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[1418,1604,480,74628],"class_list":["post-1634240","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-gana","tag-inversion","tag-nuevo","tag-pasiva"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1634240","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1634240"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1634240\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1634241"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1634240"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1634240"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1634240"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}