Los fondos m\u00e1s grandes del mundo centrados en inversiones \u00e9ticas se han visto afectados este a\u00f1o, ya que su fuerte ponderaci\u00f3n hacia las acciones tecnol\u00f3gicas los ha dejado en el centro de una tormenta del mercado. <\/p>\n
Parnassus Core Equity Fund, con $ 25,9 mil millones bajo administraci\u00f3n, ha ca\u00eddo m\u00e1s del 18 por ciento en 2022, mientras que el fondo FTSE Social Index de $ 14,3 mil millones de Vanguard ha ca\u00eddo m\u00e1s del 22,5 por ciento. La tecnolog\u00eda es el sector principal en ambos fondos y representa el 30 por ciento de las inversiones del fondo Vanguard y m\u00e1s de una quinta parte de las de Parnassus. Otros grandes fondos ESG tambi\u00e9n han sido eliminados este a\u00f1o.<\/p>\n
El sombr\u00edo desempe\u00f1o marca un marcado contraste con el reciente desempe\u00f1o superior de los fondos ESG, cuando los grandes repuntes de las acciones tecnol\u00f3gicas durante la pandemia ayudaron a impulsar los fondos centrados en los est\u00e1ndares ambientales, sociales y de gobernanza. <\/p>\n
La tecnolog\u00eda generalmente ha sido una gran parte de las carteras de ESG porque sus huellas de carbono tienden a ser m\u00e1s bajas que las de sus pares en otras industrias, y tienen pol\u00edticas vigentes sobre temas como la diversidad y los derechos humanos, mientras que constituyen una proporci\u00f3n descomunal de los mercados p\u00fablicos debido a su enorme tama\u00f1o. <\/p>\n
\u201cAprovechar las enormes ganancias de las empresas de tecnolog\u00eda en los \u00faltimos a\u00f1os ha impulsado el rendimiento de los grandes fondos ESG en el pasado. Ahora est\u00e1n sufriendo da\u00f1os colaterales como resultado de la sacudida actual en el sector tecnol\u00f3gico\u201d, dijo Amin Rajan, director ejecutivo del grupo de expertos CREATE-Research. <\/p>\n
Microsoft sigue siendo la posici\u00f3n m\u00e1s com\u00fan y m\u00e1s grande en los 10 mayores fondos ESG seg\u00fan Rumi Mahmood de MSCI. La matriz de Google, Alphabet, y Apple tambi\u00e9n hacen apariciones frecuentes. Por el contrario, las empresas de petr\u00f3leo y gas, que se han recuperado con fuerza este a\u00f1o, tienden a representar una peque\u00f1a parte de las carteras de ESG. <\/p>\n
\u201cNo creo que esto sea puramente un problema de fondos ESG, sino un problema amplio del mercado\u201d, dijo Mahmood. Agreg\u00f3 que los fondos que otorgan a las empresas m\u00e1s grandes una mayor ponderaci\u00f3n inherentemente asignar\u00e1n una mayor proporci\u00f3n de sus activos a dichas empresas debido a sus enormes valores de mercado. <\/p>\n
Si bien tomar una gran posici\u00f3n en tecnolog\u00eda refleja la amplia composici\u00f3n de los mercados, los inversores en fondos sostenibles pagan una prima por estas estrategias en comparaci\u00f3n con sus pares convencionales. Los \u00edndices de gastos promedio, ponderados por activos, para los fondos ESG fueron del 0,61 por ciento en comparaci\u00f3n con el 0,41 por ciento de los fondos tradicionales, seg\u00fan Morningstar. <\/p>\n
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El entusiasmo de los inversores por los productos ESG disminuy\u00f3 debido a que el rendimiento se debilit\u00f3 en los primeros tres meses de este a\u00f1o. Los fondos sostenibles generaron casi 97.000 millones de d\u00f3lares de nuevas inversiones en el primer trimestre, una ca\u00edda de poco m\u00e1s del 35 % en comparaci\u00f3n con el trimestre anterior y la desaceleraci\u00f3n m\u00e1s pronunciada en tres a\u00f1os, seg\u00fan muestran los datos de Morningstar. <\/p>\n
A pesar de la ca\u00edda, los flujos hacia los fondos ESG se mantuvieron mejor que el mercado en general, que vio caer las entradas en un 73 por ciento en el mismo per\u00edodo mientras los inversionistas estaban preocupados por el aumento de las tasas de inter\u00e9s, la alta inflaci\u00f3n y la guerra en Ucrania. Los fondos ESG bajo gesti\u00f3n superaron los 2,77 billones de d\u00f3lares en marzo de 2022, casi el triple de su nivel en 2019. <\/p>\n
\u201cLos inversionistas ESG son un amplio espectro y para un segmento, s\u00ed, es el argumento de rendimiento lo que hizo que se interesaran en [ESG]pero yo dir\u00eda que para una gran parte de ese universo inversor, la alineaci\u00f3n de valores tiene prioridad\u201d, dijo Mahmood. <\/p>\n<\/div>\n