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Las acusaciones de conducta sexual inapropiada en un destacado administrador de activos de Nueva York han provocado una disputa legal multimillonaria que ofrece una visi\u00f3n reveladora del funcionamiento interno del negocio.<\/p>\n
GoldenTree Asset Management, un fondo de cobertura que gestiona 47.000 millones de d\u00f3lares en inversiones del mercado crediticio en nombre de fondos de pensiones p\u00fablicos y otros clientes institucionales, despidi\u00f3 a su director de operaciones, William Christian, a principios de 2020.<\/p>\n
Su despido se produjo durante las primeras etapas de una investigaci\u00f3n interna que detall\u00f3 una letan\u00eda de mala conducta por parte de Christian, incluido el uso indebido de una cuenta de gastos, mentirle a la gerencia sobre su aventura con un colega m\u00e1s joven y mostrarle una selfie obscena a un colega.<\/p>\n
La pelea subsiguiente por el salario y los activos de Christian se desarroll\u00f3 en audiencias confidenciales que duraron m\u00e1s de un a\u00f1o antes de estallar a la vista del p\u00fablico este mes, cuando present\u00f3 una demanda alegando que GoldenTree no le hab\u00eda entregado $ 1.2 millones en pagos atrasados \u200b\u200be intereses que le hab\u00eda otorgado. un \u00e1rbitro privado. <\/p>\n
Las presentaciones legales en el caso brindan una visi\u00f3n inusualmente detallada de una empresa que mantiene su estructura de sociedad y el hecho de que muchos ejecutivos invierten en sus propios productos junto con los clientes como una forma de ganarse la confianza. <\/p>\n
Tambi\u00e9n ofrecen una imagen poco halagadora de la vida dentro de GoldenTree, un grupo de deuda en dificultades fundado por Steven Tananbaum a principios del milenio con un grupo muy unido de veteranos de la industria. Christian, quien se incorpor\u00f3 en 2004, conoce a Tananbaum desde que ambos trabajaron en la administradora de activos MacKay Shields en la d\u00e9cada de 1990. <\/p>\n
La aventura de Christian con una empleada de GoldenTree m\u00e1s joven “era de conocimiento general” en el piso donde trabajaban, seg\u00fan el fallo del \u00e1rbitro, y “la gente sinti\u00f3 que estaba interfiriendo con el trabajo”. Pero la relaci\u00f3n aparentemente no fue descubierta por el liderazgo de la firma, hasta que un examen de la cuenta de correo electr\u00f3nico de la oficina de Christian, como parte de la investigaci\u00f3n interna que involucraba al entonces principal abogado interno de GoldenTree, Barry Ritholz, revel\u00f3 que la pareja se hab\u00eda hecho una prueba cromos\u00f3mica que a menudo usan los futuros padres. <\/p>\n
La investigaci\u00f3n de Ritholz descubri\u00f3 un patr\u00f3n de mala conducta que se extendi\u00f3 mucho m\u00e1s all\u00e1 de un romance de oficina no revelado. Christian a veces dirig\u00eda reuniones con los pantalones bajados hasta los tobillos, seg\u00fan un fallo de arbitraje que luego se present\u00f3 en la corte, algo que trat\u00f3 de excusar diciendo que necesitaba “ponerse hielo en las rodillas”. <\/p>\n
El exejecutivo tambi\u00e9n hizo \u201ccomentarios sexuales repugnantes en almuerzos y cenas con asociados\u201d, concluy\u00f3 el \u00e1rbitro. Ritholz testific\u00f3 en una audiencia de arbitraje que una empleada de GoldenTree se quej\u00f3 de los comentarios vulgares de Christian sobre su apariencia. Christian en un momento orden\u00f3 a su asistente que comprara mercader\u00eda de un sitio web pornogr\u00e1fico, agreg\u00f3 Ritholz, dej\u00e1ndola angustiada. <\/p>\n
Christian present\u00f3 su reclamo de arbitraje contra GoldenTree en junio de 2020. No respondi\u00f3 a una solicitud de comentarios. <\/p>\n
La empresa respondi\u00f3 exigiendo que devolviera casi 13 millones de d\u00f3lares en salarios, bonificaciones y otros beneficios que hab\u00eda recibido de GoldenTree desde 2012 cuando, en uno de los primeros incidentes de los que se quej\u00f3 la empresa, comenz\u00f3 a usar dinero de la empresa para pagar un almac\u00e9n. casillero cerca de su casa en Nueva Jersey.<\/p>\n
El \u00e1rbitro rechaz\u00f3 algunas de las demandas de la empresa y, en un fallo emitido el mes pasado, orden\u00f3 a GoldenTree que entregara un bono de 1,2 millones de d\u00f3lares que la empresa hab\u00eda retenido durante casi un a\u00f1o. Christian present\u00f3 su demanda tres semanas despu\u00e9s, luego de que supuestamente el dinero no llegara. <\/p>\n
GoldenTree le pag\u00f3 a Christian $800,000 d\u00edas despu\u00e9s de que se present\u00f3 la demanda, seg\u00fan un recibo de transferencia bancaria presentado en la corte del estado de Nueva York. La firma afirma que la suma restante est\u00e1 cubierta por montos que le hab\u00eda adelantado previamente a Christian.<\/p>\n
Adem\u00e1s de su bono no pagado, Christian ha estado luchando para afirmar la propiedad de inversiones por valor de varios millones de d\u00f3lares que acumul\u00f3 mientras trabajaba en la empresa. <\/p>\n
El \u00e1rbitro neg\u00f3 parte de ese reclamo y dictamin\u00f3 que debe entregar su participaci\u00f3n en las ganancias de las inversiones de la empresa y otros pagos diferidos, as\u00ed como su inter\u00e9s financiero en la colecci\u00f3n de arte de la oficina. Pero se quedar\u00e1 con m\u00e1s de 2 millones de d\u00f3lares de inversiones relacionadas con GoldenTree que pag\u00f3 con su propio dinero.<\/p>\n
Los detalles de estos activos revelan con detalles inusuales algunas de las estructuras que utilizan los ejecutivos de GoldenTree cuando invierten en los fondos propios de la empresa. Esto se hace utilizando efectivo prestado de Deutsche Bank y otros prestamistas por un veh\u00edculo de prop\u00f3sito especial en el que los ejecutivos tienen intereses de propiedad.<\/p>\n
Ritholz testific\u00f3 en el arbitraje que esto significa que los prestamistas no tienen ning\u00fan derecho sobre los socios personalmente si las inversiones tienen un rendimiento inferior.<\/p>\n
El n\u00facleo de las participaciones de Christian son participaciones en inversiones de GoldenTree, incluida su participaci\u00f3n accionaria en Bawag, un banco austriaco que el fondo ayud\u00f3 a rescatar en 2007. <\/p>\n
Esas participaciones, que tambi\u00e9n incluyen participaciones en media docena de fondos GoldenTree, reflejan la posici\u00f3n de la empresa como uno de los principales especialistas en bonos y deuda en dificultades en los EE. <\/p>\n
Sin embargo, los activos que Christian posee de su empleo en GoldenTree tambi\u00e9n incluyen una participaci\u00f3n en Algorand, descrita en documentos judiciales como “una inversi\u00f3n en criptomonedas en la que particip\u00f3 un socio de GoldenTree y en la que invirtieron ciertos socios, incluido Christian”.<\/p>\n
Algorand se cre\u00f3 en 2017 para tratar de comercializar una alternativa a Bitcoin que utiliza menos energ\u00eda y admite funciones avanzadas como “contratos inteligentes” que se ejecutan en computadoras sin intervenci\u00f3n humana. <\/p>\n
Tananbaum, Ritholz y otros ejecutivos de GoldenTree se convirtieron en los primeros patrocinadores de la empresa despu\u00e9s de que su empresa despleg\u00f3 a parte de su personal para realizar la debida diligencia y otros trabajos preparatorios antes de invertir.<\/p>\n
Ning\u00fan cliente de GoldenTree ha invertido en Algorand. \u201c[It is] no es un producto de GoldenTree\u201d, testific\u00f3 Ritholz en el arbitraje, \u201cpero es atendido por GoldenTree\u201d.<\/p>\n
Los ejecutivos de la industria dicen que no es inusual que una sociedad de Wall Street utilice los recursos de la empresa para brindar apoyo anal\u00edtico y de otro tipo a una inversi\u00f3n que no est\u00e1 disponible para los clientes. <\/p>\n
Algunos clientes pueden tener reparos en invertir en “cuentas personales”, seg\u00fan Charles Elson, experto en gobierno corporativo de la Universidad de Delaware. \u201cSi invierte en un fondo\u201d, dijo, \u201cespera que los administradores del fondo se concentren en su inversi\u00f3n, no en la de ellos\u201d. <\/p>\n
Pero otros pueden mirar favorablemente al margen como la experiencia de invertir en tecnolog\u00eda que est\u00e1 ganando influencia incluso en las empresas de la vieja econom\u00eda.<\/p>\n
Apenas en diciembre pasado, GoldenTree acord\u00f3 brindar financiamiento de rescate a Talen Energy, un generador de energ\u00eda de EE. UU. abatido por el aumento de los precios del gas. <\/p>\n
No mucho antes de que se cerrara el trato, Talen anunci\u00f3 una empresa conjunta llamada Nautilus. La iniciativa de $ 175 millones extraer\u00e1 criptomonedas utilizando energ\u00eda de la central nuclear cercana de Talen, inyectando nueva vida econ\u00f3mica a un activo que parec\u00eda el futuro cuando se inici\u00f3 la construcci\u00f3n en 1973.<\/p>\n