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Brookfield Asset Management de Canad\u00e1 ha llegado a un acuerdo de \u00a3 4 mil millones para HomeServe, el grupo de servicios de emergencia y reparaciones del hogar del Reino Unido en una de las adquisiciones privadas m\u00e1s grandes en el mercado de Londres este a\u00f1o.<\/p>\n
El acuerdo marca el final de 18 a\u00f1os en la Bolsa de Valores de Londres para HomeServe, que fue fundada por el presidente ejecutivo Richard Harpin como una empresa conjunta con South Staffordshire Water en 1993 antes de cotizar en 2004. <\/p>\n
Desde entonces, se ha convertido en una de las empresas de emergencias para el hogar m\u00e1s grandes del Reino Unido, con operaciones en crecimiento en los EE. UU., Europa y Asia. <\/p>\n
Brookfield, el grupo de inversi\u00f3n alternativa, dijo el jueves que pagar\u00eda \u00a312 por acci\u00f3n de HomeServe a trav\u00e9s de sus fondos de infraestructura. <\/p>\n
Aunque el precio representa una prima del 71 por ciento sobre el precio de las acciones de HomeServe el 23 de marzo, el d\u00eda antes de que surgiera el inter\u00e9s de Brookfield, es m\u00e1s bajo que las \u00a313,65 libras esterlinas que tocaron las acciones en agosto de 2020 cuando el grupo fue visto como un “ganador de la pandemia”. <\/p>\n
HomeServe repara tuber\u00edas y calderas, opera un portal en l\u00ednea para comerciantes y se est\u00e1 diversificando hacia la carga el\u00e9ctrica y otros servicios. Su negocio floreci\u00f3 durante la pandemia, cuando la gente se vio obligada a trabajar desde casa, aunque el precio de sus acciones ha bajado desde que terminaron los cierres en el Reino Unido. <\/p>\n
Matt Evans, gerente de cartera de la administradora de activos Ninety One, que es uno de los 20 principales accionistas de HomeServe, le dijo al Financial Times a principios de esta semana que la oferta de Brookfield lleg\u00f3 “de manera oportunista” en un momento en que las acciones de la compa\u00f1\u00eda estaban baratas.<\/p>\n
La oferta es “agridulce”, dijo, y agreg\u00f3 que “la preocupaci\u00f3n con UK plc es que estamos en un per\u00edodo dif\u00edcil en este momento”, lo que podr\u00eda permitir que las buenas empresas se adquieran a bajo precio.<\/p>\n
\u201cEl problema con la oferta es que las acciones de HomeServe se cotizaban con un descuento importante\u201d, dijo Evans. \u201cUsar eso como punto de partida para una prima de adquisici\u00f3n no parece particularmente convincente. Puede sonar como una gran prima en comparaci\u00f3n con el precio de la acci\u00f3n sin perturbaciones, pero creemos que el precio sin perturbaciones ten\u00eda un gran descuento con respecto a lo que deber\u00eda haber sido\u201d.<\/p>\n
Evans dijo que Ninety One se hab\u00eda sentido atra\u00eddo por su fuerte generaci\u00f3n de efectivo, oportunidades de crecimiento, especialmente en los EE. UU., y equipo de gesti\u00f3n. <\/p>\n
\u201cComo inversionista del Reino Unido, es gratificante tener empresas del Reino Unido que se mantengan cotizadas y sigan creciendo y aumentando\u201d, dijo, impulsando el empleo, la creaci\u00f3n de riqueza y los ingresos fiscales en Gran Breta\u00f1a. \u201cSi estos negocios se venden demasiado pronto, muchas de esas partes interesadas pueden perderse las ventajas\u201d.<\/p>\n
HomeServe dijo que los t\u00e9rminos de la oferta eran \u201cjustos y razonables\u201d y que recomendar\u00eda el trato a los accionistas.<\/p>\n
Harpin es uno de los empresarios m\u00e1s ricos del Reino Unido, tan conocido por su amplia gama de actividades de inversi\u00f3n como por sus viajes en helic\u00f3ptero entre su casa cerca de Leeds y las oficinas en Walsall. Tambi\u00e9n ha sido partidario de la organizaci\u00f3n juvenil Scouts y donante del partido Conservador. <\/p>\n
Todav\u00eda posee una participaci\u00f3n del 7,4 por ciento en el negocio, lo que le rendir\u00e1 alrededor de 300 millones de libras esterlinas si los accionistas respaldan la venta. Su esposa posee una participaci\u00f3n adicional del 4,8 por ciento.<\/p>\n
Harpin dijo que Brookfield ser\u00eda “un inversor a largo plazo en crecimiento” que permitir\u00eda a la empresa acelerar la expansi\u00f3n. \u201cQuieren invertir m\u00e1s dinero para impulsar el crecimiento y, en particular, reemplazar la infraestructura residencial y ayudar a la agenda de descarbonizaci\u00f3n\u201d.<\/p>\n
HomeServe hab\u00eda sido una \u201cgran historia de \u00e9xito empresarial brit\u00e1nico\u201d, agreg\u00f3. \u201cConquistar Estados Unidos, poder llevar ese modelo de negocio a 10 pa\u00edses, incluido Jap\u00f3n, creo que deber\u00edamos celebrar ese \u00e9xito. Hay mucho m\u00e1s crecimiento por venir\u201d.<\/p>\n
La empresa ha pagado m\u00e1s de 800 millones de libras esterlinas en dividendos desde su escisi\u00f3n y cotizaci\u00f3n en bolsa en 2004. HomeServe dijo que hab\u00eda salido de la pandemia con las tres divisiones comerciales con un desempe\u00f1o s\u00f3lido y bien posicionado para un crecimiento continuo.<\/p>\n