\n<\/p>\n
La compa\u00f1\u00eda de fondos Amundi ha anunciado la fusi\u00f3n de dos ETF MSCI World: el ETF Amundi MSCI World V se disolver\u00e1 en febrero y se transfirir\u00e1 al mundo de MSCI Amundi. Qu\u00e9 efectos tiene esto, por qu\u00e9 podr\u00eda ser costoso para los inversores y qu\u00e9 deben hacer los inversores ahora.<\/p>\n
\u2022 Amundi re\u00fane dos ETF en el mundo de MSCI el 21 de febrero
\u2022 La fusi\u00f3n ocurre autom\u00e1ticamente para los inversores
\u2022 Dair impuestos pero tambi\u00e9n ventajas cambiando el domicilio del fondo a Irlanda<\/p>\n
Amundi, uno de los principales proveedores de ETF en Europa, ya ha fusionado numerosos ETF en el pasado. Solo en 2023, Amundi fusion\u00f3 65 ETF, de acuerdo con el “libro de seguros” para reducir los costos y eliminar las estructuras dobles que se crearon despu\u00e9s de que el Lyxor fue asumido en 2022.
\n<\/p>\n
La fusi\u00f3n actual se refiere al Amundi MSCI World V (LU1781541179), que tambi\u00e9n lleg\u00f3 a Amundi en el curso de la adquisici\u00f3n de Lyxor y se disolver\u00e1 el 21 de febrero de 2025. Sus activos se transfieren al mundo MSCI Amundi (IE000BI8OT95), que solo se lanz\u00f3 hace aproximadamente un a\u00f1o. Seg\u00fan la compa\u00f1\u00eda de fondos, ambos fondos \u00edndices se aproban en numerosos pa\u00edses, incluso en Alemania, Austria y Suiza.\n<\/p>\n
Amundi deber\u00eda esperar costos m\u00e1s profundos y mayores ganancias de la fusi\u00f3n de los dos ETF. Porque en lugar de dos gesti\u00f3n de fondos, la compa\u00f1\u00eda solo tiene que pagar una. Adem\u00e1s, las compa\u00f1\u00edas de fondos ocupan m\u00e1s tarifas en grandes fondos, mientras que los costos son independientes del volumen. “En los fondos, la compa\u00f1\u00eda de fondos solo gana dinero cuando se ha alcanzado un gran volumen”, dijo Daniel Bauer de la comunidad de protecci\u00f3n de los inversores (SDK) seg\u00fan “N-TV”. <\/p>\n
Si un ETF se transfiere a otro, esto tambi\u00e9n es mejor para el proveedor que liquidar el fondo de \u00edndice que ya no se desea. Porque entonces los fondos del cliente pueden perderse potencialmente porque se pagan y posiblemente ya no se invierten en un producto del mismo proveedor. Sin embargo, con una fusi\u00f3n como en este caso, simplemente se les quita.\n<\/p>\n
Como Daniel Bauer de la comunidad protectora de inversores (SDK) explic\u00f3 m\u00e1s de acuerdo con “N-TV”, el proceso t\u00e9cnico de la fusi\u00f3n fue relativamente simple: ambos activos del fondo se clasificar\u00edan en el d\u00eda de tinging de fusi\u00f3n y luego se fusionar\u00edan. “Dependiendo de la relaci\u00f3n de cambio, que resulte de los dos activos del fondo – Activos B por activos A – Las acciones correspondientes en el Fondo A”, dijo Bauer, dependiendo de la relaci\u00f3n de cambio. Los inversores mismos no tienen que hacer nada: para ellos, las acciones del ETF que se fusionan en el otro simplemente desaparecen del dep\u00f3sito y las acciones del otro ETF se reservan autom\u00e1ticamente en la relaci\u00f3n apropiada.
\n<\/p>\n
Como confirm\u00f3 “Stiftung Warentest” seg\u00fan “N-TV”, no hubo diferencias en el dise\u00f1o de los dos ETF. Costos, uso de ganancias, m\u00e9todo de replicaci\u00f3n: en este caso, una r\u00e9plica f\u00edsica y una estrategia de inversi\u00f3n son id\u00e9nticos, por lo que el nuevo ETF tambi\u00e9n debe coincidir con la estrategia de inversi\u00f3n del inversor. Sin embargo, el “Stiftung Warentest” informa si el Banco Custodio ofrece el nuevo ETF para la venta y, de ser as\u00ed, si las condiciones coinciden aqu\u00ed. Porque a menudo no todos los proveedores de dep\u00f3sitos tienen todos los ETF en oferta y, a menudo, se ofrece una compra con descuento para algunos ETF, en los que las tarifas se emiten parcialmente, pero no para todos.
\n<\/p>\n
Sin embargo, todav\u00eda hay una diferencia pesada entre los dos ETF, y puede costar a los inversores mucho dinero en el curso de la fusi\u00f3n: el domicilio. Porque mientras el ETF antiguo se basa en Luxemburgo, el nuevo ETF Irlanda tiene como domicilio de fondo.
\n<\/p>\n
Cuando la edad y los nuevos fondos provienen del mismo pa\u00eds, el intercambio de acciones de fondos se trata neutral en impuestos seg\u00fan “N-TV”. Sin embargo, con Amundi, este no es el caso aqu\u00ed y el ETF fusionando as\u00ed alberga las implicaciones fiscales, especialmente para los inversores en Alemania. Dado que el ETF afectado por la disoluci\u00f3n era nativo de Luxemburgo y el nuevo ETF proviene de Irlanda, el Tesoro alem\u00e1n eval\u00faa la transacci\u00f3n como una venta ficticia y una nueva compra de las acciones, porque el dinero se muda a Irlanda. Esto significa que las ganancias de precios acumuladas son imponibles y los inversores deben pagar el impuesto de compensaci\u00f3n.
\n<\/p>\n
Para los inversores de Alemania, la fusi\u00f3n significa una confrontaci\u00f3n directa con la carga impositiva completa, que de otro modo se habr\u00eda pospuesto o dividido a trav\u00e9s de la compensaci\u00f3n. Como regla general, el banco del custodio absorbe los debidos impuestos despu\u00e9s de la fusi\u00f3n de la cuenta de compensaci\u00f3n. Si esto no est\u00e1 suficientemente cubierto o un cuello de botella financiero esperado causado por el pago de impuestos, los inversores deben considerar vender una cantidad adecuada de acciones de ETF para cubrir el agujero financiero esperado antes de la fusi\u00f3n.
\n<\/p>\n
Seg\u00fan “Spiegel”, tambi\u00e9n hay efectos fiscales para los inversores de Suiza: las ganancias de los cursos en ETF no est\u00e1n sujetas a impuestos para los inversores privados, pero la compra y venta de acciones de ETF del impuesto sobre el timbre est\u00e1n sujetas. Dado que los dos ETF se basan en Luxemburgo e Irlanda, el impuesto sobre las ventas del 0.15 por ciento para fondos y ETF domiciliados en el extranjero se basa en la compra y la venta.
\n<\/p>\n
A pesar de la carga fiscal a corto plazo, la fusi\u00f3n tambi\u00e9n podr\u00eda tener un efecto positivo en los inversores a largo plazo. El ETF, con sede en Irlanda, se beneficia de los impuestos m\u00e1s bajos sobre los dividendos estadounidenses, ya que Irlanda tiene mejores acuerdos fiscales aqu\u00ed. Dado que el \u00edndice MSCI World, que sirve como base para los ETF, consta de m\u00e1s del 70 por ciento de las acciones estadounidenses, esto puede generar una ventaja de retorno. En lugar del 30 por ciento como en Luxemburgo, los dividendos estadounidenses en Irlanda solo se gravan al 15 por ciento.
\n<\/p>\n
Thomas Z\u00fcttel, Head Fund Research en VZ Depotbank AG, por lo tanto, califica el cambio positivamente de acuerdo con “Extraetf”: los inversores est\u00e1n nuevamente en una clase de inversi\u00f3n “ideal”, pero con una menor impuestos de dividendos. “Desde este punto de vista, un cambio del domicilio ciertamente tiene sentido”, dijo el experto.
\n<\/p>\n
Los inversores que desean cambiar al nuevo ETF con sede en Irlanda no tienen que hacer nada. El cambio tiene lugar autom\u00e1ticamente, y las nuevas acciones se reservan a cambio de las antiguas en el dep\u00f3sito. Sin embargo, debe calcular la carga fiscal resultante y garantizar una cobertura suficiente en su cuenta de compensaci\u00f3n.
\n<\/p>\n
Los inversores que no quieren participar en la fusi\u00f3n, pero quieren cambiarse activamente al ETF nuevo o completamente diferente, pueden vender sus acciones de ETF por adelantado y luego tomar una decisi\u00f3n de inversi\u00f3n completamente nueva con el capital. No hay desventajas para fines fiscales, ya que los impuestos deben pagarse por las ganancias que se han lanzado hasta ahora, pero hay costos adicionales para la venta y compra de nuevas acciones de ETF.
\n
En este caso, sin embargo, los inversores en cuesti\u00f3n deben darse prisa: seg\u00fan “Extraetf”, las acciones de los ETF antiguos ya no se pueden negociar a partir del 14 de febrero debido a una congelaci\u00f3n. “Aktiengram.de” est\u00e1n escritos por los corredores y la rep\u00fablica comercial, en la que se otorgan el 12 de febrero y el 18 de febrero como el \u00faltimo d\u00eda de ventas posible. No importa qu\u00e9 fecha sea correcta: si desea vender, debe hacerlo lo antes posible.\n<\/p>\n
Editor Finance.net<\/p>\n<\/div>\n