{"id":1539946,"date":"2025-01-20T00:33:10","date_gmt":"2025-01-20T00:33:10","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-gestores-de-fondos-de-cobertura-se-embolsan-casi-la-mitad-de-las-ganancias-de-las-inversiones-en-concepto-de-comisiones\/"},"modified":"2025-01-20T00:33:15","modified_gmt":"2025-01-20T00:33:15","slug":"los-gestores-de-fondos-de-cobertura-se-embolsan-casi-la-mitad-de-las-ganancias-de-las-inversiones-en-concepto-de-comisiones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-gestores-de-fondos-de-cobertura-se-embolsan-casi-la-mitad-de-las-ganancias-de-las-inversiones-en-concepto-de-comisiones\/","title":{"rendered":"Los gestores de fondos de cobertura se embolsan casi la mitad de las ganancias de las inversiones en concepto de comisiones"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Simplemente reg\u00edstrate en <!-- -->Fondos de cobertura<!-- --> myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de entrada.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=d66e183c-6d0d-455c-b605-82610a1a4562&amp;concept-id=a02ea563-eb16-4e49-af97-a1e3aa351677\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Los inversores en fondos de cobertura han pagado casi la mitad de sus ganancias en comisiones desde los inicios de la industria hace m\u00e1s de medio siglo, seg\u00fan muestran nuevos datos.<\/p>\n<p>Los administradores generaron 3,7 billones de d\u00f3lares de ganancias totales antes de comisiones, pero las comisiones cobradas a los inversores fueron de 1,8 billones de d\u00f3lares, o alrededor del 49 por ciento de las ganancias brutas, seg\u00fan el an\u00e1lisis de LCH Investments, un inversor en fondos de cobertura. <\/p>\n<p>Las cifras, que datan de 1969, muestran c\u00f3mo la magnitud de los honorarios cobrados por los directivos se ha disparado a medida que la industria ha madurado.<\/p>\n<p>&#8220;Hasta el a\u00f1o 2000, las comisiones de los fondos de cobertura representaban alrededor de un tercio de las ganancias totales, pero desde entonces han aumentado a la mitad&#8221;, dijo<br \/>Rick Sopher, director ejecutivo de Edmond de Rothschild Capital Holdings y presidente de LCH Investments. &#8220;A medida que los rendimientos bajaban, las tarifas sub\u00edan&#8221;.<\/p>\n<p>Una nueva investigaci\u00f3n se produce despu\u00e9s de que los 20 fondos de cobertura m\u00e1s exitosos del mundo obtuvieran las mayores ganancias registradas en 2024, seg\u00fan LCH, por segundo a\u00f1o consecutivo y en un contexto de mercados de valores en alza.<\/p>\n<p>Los que obtuvieron los mejores resultados netos de comisiones el a\u00f1o pasado fueron tres fondos de cobertura de m\u00faltiples estrategias: DE Shaw, Millennium Management de Izzy Englander y Citadel de Ken Griffin. Tambi\u00e9n tienen algunos de los cargos generales m\u00e1s altos.<\/p>\n<p>Citadel consolid\u00f3 su posici\u00f3n como el fondo de cobertura m\u00e1s rentable de todos los tiempos en 2024, encabezando la clasificaci\u00f3n por tercer a\u00f1o consecutivo, con DE Shaw y Millennium en segundo y tercer lugar, respectivamente.<\/p>\n<p>Los 20 principales gestores de la industria de fondos de cobertura de 4,5 billones de d\u00f3lares obtuvieron beneficios totales para los inversores de 93.900 millones de d\u00f3lares en 2024, dijo LCH, frente al r\u00e9cord anterior de 67.000 millones de d\u00f3lares en 2023. <\/p>\n<p>En conjunto, los 20 principales generaron rendimientos ponderados por activos del 13,1 por ciento, superando significativamente al fondo de cobertura promedio, que obtuvo un 8,3 por ciento, seg\u00fan otros datos de Hedge Fund Research.<\/p>\n<p>Los gerentes entre los 20 primeros tuvieron una recaudaci\u00f3n general de honorarios mucho m\u00e1s baja, de poco m\u00e1s de un tercio de las ganancias brutas, en comparaci\u00f3n con el 55,7 por ciento para el resto de la industria desde su inicio, encontr\u00f3 LCH.<\/p>\n<p>Hist\u00f3ricamente, los fondos de cobertura han sido conocidos por un modelo de comisiones de \u201cdos y 20\u201d, en el que los inversores pagan un 2 por ciento en comisiones de gesti\u00f3n cada a\u00f1o y una comisi\u00f3n de rendimiento del 20 por ciento sobre las ganancias de las inversiones. <\/p>\n<p>Sin embargo, esto se ha visto presionado desde la crisis financiera global, ya que los inversores se han quejado del desempe\u00f1o y de la falta de protecci\u00f3n contra las ca\u00eddas del mercado.<\/p>\n<p>El aumento en las comisiones generales del 30 por ciento a aproximadamente el 50 por ciento de las ganancias brutas se debe en gran medida a mayores comisiones de gesti\u00f3n, seg\u00fan LCH.<\/p>\n<p>Mientras que los honorarios de gesti\u00f3n sol\u00edan consumir menos del 10 por ciento de las ganancias brutas a finales de los a\u00f1os 1960 y 1970, han representado casi el 30 por ciento en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas, dijo LCH. <\/p>\n<p>El cambio sugiere que los esfuerzos de los inversores institucionales y consultores de inversiones para reducir las comisiones en todos los \u00e1mbitos han fracasado, y las comisiones de gesti\u00f3n se han tragado una mayor parte de los rendimientos a medida que las ganancias han disminuido. <\/p>\n<p>El sector de m\u00e1s r\u00e1pido crecimiento en la industria de los fondos de cobertura han sido las plataformas de m\u00faltiples administradores, que han elevado las tarifas promedio, seg\u00fan los principales corredores. <\/p>\n<p>Estas empresas tienen un modelo de gastos de \u201ctransferencia\u201d, en el que el administrador traslada todos los costos a sus inversores finales en lugar de cobrar una comisi\u00f3n de gesti\u00f3n anual.<\/p>\n<p>Eso puede cubrir alquileres de oficinas, tecnolog\u00eda y datos, salarios, bonificaciones e incluso entretenimiento para clientes. Por lo general, var\u00eda entre el 3 y el 10 por ciento de los activos al a\u00f1o. Por lo general, se cobra adem\u00e1s una comisi\u00f3n de rendimiento del 20 al 30 por ciento de las ganancias. <\/p>\n<p>La lista de LCH calcula qu\u00e9 gestores tienen m\u00e1s \u00e9xito bas\u00e1ndose en las ganancias acumuladas en d\u00f3lares que han obtenido para los inversores, netas de comisiones, desde su creaci\u00f3n. Las fuentes para los c\u00e1lculos fueron estimaciones internas de LCH, as\u00ed como datos de Nasdaq eVestment y HFR.<\/p>\n<p>Sopher dijo que LCH como fondo cerrar\u00eda este a\u00f1o pero que Edmond de Rothschild continuar\u00eda invirtiendo en fondos de cobertura a trav\u00e9s de otros fondos dentro del grupo. <\/p>\n<p>LCH, uno de los primeros fondos de cobertura del mundo, se fund\u00f3 en 1969. El valor de una acci\u00f3n, si se compra en el lanzamiento del fondo, se ha multiplicado por 172 hasta el 31 de diciembre de 2024, lo que representa un rendimiento del 9,8 por ciento anual.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/d66e183c-6d0d-455c-b605-82610a1a4562\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas Simplemente reg\u00edstrate en Fondos de cobertura myFT Digest: entregado directamente a su bandeja<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1539947,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[2432,21129,50416,2944,273191,142,3108,45345,1218,246,36,265],"class_list":["post-1539946","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-casi","tag-cobertura","tag-comisiones","tag-concepto","tag-embolsan","tag-fondos","tag-ganancias","tag-gestores","tag-inversiones","tag-las","tag-los","tag-mitad"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1539946","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1539946"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1539946\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1539947"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1539946"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1539946"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1539946"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}