{"id":1523428,"date":"2025-01-09T05:31:36","date_gmt":"2025-01-09T05:31:36","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-prestatarios-corporativos-inician-el-ano-2025-con-una-bonanza-record-de-83-000-millones-de-dolares-en-bonos\/"},"modified":"2025-01-09T05:31:41","modified_gmt":"2025-01-09T05:31:41","slug":"los-prestatarios-corporativos-inician-el-ano-2025-con-una-bonanza-record-de-83-000-millones-de-dolares-en-bonos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-prestatarios-corporativos-inician-el-ano-2025-con-una-bonanza-record-de-83-000-millones-de-dolares-en-bonos\/","title":{"rendered":"Los prestatarios corporativos inician el a\u00f1o 2025 con una bonanza r\u00e9cord de 83.000 millones de d\u00f3lares en bonos"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Desbloquee el bolet\u00edn White House Watch de forma gratuita<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\">Su gu\u00eda sobre lo que significan las elecciones estadounidenses de 2024 para Washington y el mundo<\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=84ca561a-187a-4c40-883e-969fbafd973a&amp;newsletter-id=65b8fec772badb00166eafc6\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Los prestatarios corporativos comenzaron 2025 con un r\u00e9cord de 83 mil millones de d\u00f3lares en ventas de bonos en d\u00f3lares, capitalizando la boyante demanda de los inversores para aumentar la deuda antes de cualquier volatilidad del mercado provocada por el regreso de Donald Trump al poder.<\/p>\n<p>El endeudamiento en los mercados de bonos de alto rendimiento y grado de inversi\u00f3n en d\u00f3lares estadounidenses alcanz\u00f3 los 83.400 millones de d\u00f3lares el 8 de enero, la cifra m\u00e1s alta en lo que va del a\u00f1o desde 1990, seg\u00fan datos de LSEG.<\/p>\n<p>Los prestatarios de alto nivel han liderado la carrera, incluidos bancos internacionales como BNP Paribas y Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, gigantes automotrices como Toyota y el fabricante de maquinaria pesada Caterpillar. Se espera que los bancos estadounidenses se unan a la lucha a finales de enero, despu\u00e9s de su temporada de resultados.<\/p>\n<p>\u201cEl mercado es fuerte, por lo que no es necesario que se demoren. Est\u00e1n tratando de llegar lo antes posible\u201d, dijo Marc Baigneres, codirector global de finanzas de grado de inversi\u00f3n de JPMorgan.<\/p>\n<p>La avalancha de nuevas ventas de deuda se produce cuando los diferenciales (la diferencia entre el rendimiento de la deuda corporativa frente a los bonos gubernamentales m\u00e1s seguros) est\u00e1n cerca de m\u00ednimos de varias d\u00e9cadas, lo que estimula a las empresas a recaudar fondos a bajo costo mientras puedan. <\/p>\n<p>&#8220;Existen muchos riesgos para los diferenciales: la inflaci\u00f3n repunta, la econom\u00eda se desacelera, la Fed podr\u00eda suspender los recortes de tasas e incluso pasar a subir las tasas&#8221;, dijo Maureen O&#8217;Connor, directora global del sindicato de deuda de alto grado de Wells Fargo. .<\/p>\n<p>El diferencial promedio del grado de inversi\u00f3n de Estados Unidos se situ\u00f3 en s\u00f3lo 0,83 puntos porcentuales el mi\u00e9rcoles, no muy por encima de su punto m\u00e1s estrecho desde finales de la d\u00e9cada de 1990, seg\u00fan ICE BOFA.<\/p>\n<p>Enero suele ser un mes muy ocupado para la emisi\u00f3n de deuda, especialmente por parte de los bancos. Pero el \u00faltimo acuerdo se produce cuando las empresas obtienen deuda m\u00e1s barata antes de la toma de posesi\u00f3n de Trump, y los economistas advierten que las pol\u00edticas anunciadas por el presidente entrante de Estados Unidos, incluidos los aranceles comerciales, podr\u00edan ser inflacionarias. <\/p>\n<p>El mi\u00e9rcoles, las minutas de la \u00faltima reuni\u00f3n de la Reserva Federal mostraron que los funcionarios tambi\u00e9n estaban preocupados por la inflaci\u00f3n y quer\u00edan ser \u201ccuidadosos\u201d con el ritmo de futuros recortes de tasas. <\/p>\n<p>Los grandes prestatarios tambi\u00e9n est\u00e1n bajo presi\u00f3n para refinanciar r\u00e1pidamente, con 850.000 millones de d\u00f3lares de deuda en d\u00f3lares de alta calidad que vencen este a\u00f1o y otro bill\u00f3n de d\u00f3lares en 2026, seg\u00fan c\u00e1lculos de Wells Fargo.<\/p>\n<figure class=\"n-content-image n-content-image--full\" data-component=\"image-set\"><picture><source media=\"(min-width: 700px)\"  width=\"700\" height=\"500\"\/><source media=\"(max-width: 490px)\"  width=\"300\" height=\"400\"\/><\/picture><\/figure>\n<p>&#8220;Es un entorno de mercado muy atractivo&#8221; para los prestatarios, dijo Dan Mead, jefe del sindicato de grado de inversi\u00f3n del Bank of America. &#8220;Se siguen viendo saldos de efectivo saludables de los inversores y receptividad a las nuevas emisiones que llegan al mercado, y precios con diferenciales muy atractivos que llevan a los emisores a buscar salir antes en lugar de esperar&#8221;. <\/p>\n<p>Edward Al-Hussainy, analista senior de tipos de inter\u00e9s y divisas de Columbia Threadneedle, dijo que los fondos de pensiones y las compa\u00f1\u00edas de seguros estaban &#8220;excepcionalmente predispuestos&#8221; en este momento a comprar deuda.<\/p>\n<p>Los bancos suelen ser los primeros en aprovechar los estrechos diferenciales y se encuentran entre los emisores m\u00e1s activos hasta el momento. Pero los participantes del mercado dijeron que los prestatarios no financieros podr\u00edan unirse a la carrera antes de que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a\u00f1os -un punto de referencia para los costos de endeudamiento global- suba m\u00e1s. Ahora se sit\u00faa en torno al 4,7 por ciento despu\u00e9s de haber subido bruscamente en las \u00faltimas semanas.<\/p>\n<p>&#8220;Tenemos un par de eventos de riesgo bastante cr\u00edticos en enero&#8221;, dijo O&#8217;Connor, se\u00f1alando los datos de empleo de Estados Unidos que se publicar\u00e1n el viernes, que ofrecer\u00e1n a los inversores pistas sobre la trayectoria futura de las tasas de inter\u00e9s, y la toma de posesi\u00f3n de Trump el 20 de enero.<\/p>\n<p>&#8220;Hemos escuchado bastante ret\u00f3rica por parte de la administraci\u00f3n entrante sobre lo que el mercado podr\u00eda ver r\u00e1pidamente a ra\u00edz de eso&#8221;, dijo O&#8217;Connor. &#8220;Creo que existe la preocupaci\u00f3n de que eso pueda catalizar otro aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro&#8221;. Algunos &#8220;prestatarios centrados en cupones&#8221; -es decir, empresas centradas principalmente en el rendimiento total que pagan a los inversores- &#8220;est\u00e1n tratando de adelantarse a eso&#8221;, a\u00f1adi\u00f3.<\/p>\n<p>Los vol\u00famenes de esta semana, que se han condensado a solo tres d\u00edas por la reducci\u00f3n del horario de negociaci\u00f3n del jueves y las n\u00f3minas del viernes, son la continuaci\u00f3n de una bonanza de endeudamiento en 2024, cuando la emisi\u00f3n global de bonos corporativos y pr\u00e9stamos apalancados alcanz\u00f3 un r\u00e9cord de 8 billones de d\u00f3lares.<\/p>\n<p>Si bien las condiciones actuales siguen siendo favorables para los vendedores de deuda, algunos compradores dijeron que ahora estaban dispuestos a permanecer al margen hasta que surgieran condiciones m\u00e1s atractivas.<\/p>\n<p>&#8220;La gran mayor\u00eda de los acuerdos se producen a niveles que dejan muy poco valor sobre la mesa&#8221;, dijo Andrzej Skiba, director de renta fija BlueBay US de RBC GAM. \u201c[It has] Parec\u00eda bastante poco atractivo y preferimos mantener la p\u00f3lvora seca ante un posible aumento de la volatilidad despu\u00e9s de la toma de posesi\u00f3n, a medida que el mercado descubre esta nueva combinaci\u00f3n de pol\u00edticas y la respuesta de la Reserva Federal a ella\u201d.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/84ca561a-187a-4c40-883e-969fbafd973a\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desbloquee el bolet\u00edn White House Watch de forma gratuita Su gu\u00eda sobre lo que significan las elecciones estadounidenses<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1523429,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[2283,83856,9479,99,5062,1942,10645,36,327,10117,274,158],"class_list":["post-1523428","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-ano","tag-bonanza","tag-bonos","tag-con","tag-corporativos","tag-dolares","tag-inician","tag-los","tag-millones","tag-prestatarios","tag-record","tag-una"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1523428","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1523428"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1523428\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1523429"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1523428"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1523428"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1523428"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}