{"id":1479292,"date":"2024-12-09T21:48:58","date_gmt":"2024-12-09T21:48:58","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/el-banco-de-inglaterra-advierte-que-los-fondos-de-cobertura-aportan-vulnerabilidades-al-mercado-de-bonos\/"},"modified":"2024-12-09T21:49:03","modified_gmt":"2024-12-09T21:49:03","slug":"el-banco-de-inglaterra-advierte-que-los-fondos-de-cobertura-aportan-vulnerabilidades-al-mercado-de-bonos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/el-banco-de-inglaterra-advierte-que-los-fondos-de-cobertura-aportan-vulnerabilidades-al-mercado-de-bonos\/","title":{"rendered":"El Banco de Inglaterra advierte que los fondos de cobertura aportan &#8220;vulnerabilidades&#8221; al mercado de bonos"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Simplemente reg\u00edstrate en <!-- -->Regulaci\u00f3n financiera del Reino Unido<!-- --> myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de entrada.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=32a59442-54d0-485f-a0e1-3d341cbeda41&amp;concept-id=da459607-5dad-4189-bccf-a74189ec8155\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Los fondos de cobertura est\u00e1n utilizando el apalancamiento para construir mayores posiciones en deuda p\u00fablica del Reino Unido, creando nuevos riesgos potenciales en el sistema financiero, advirti\u00f3 el Banco de Inglaterra.<\/p>\n<p>Dave Ramsden, vicegobernador del Banco de Inglaterra, dijo en <a rel=\"nofollow noopener\" href=\"https:\/\/www.bankofengland.co.uk\/speech\/2024\/december\/dave-ramsden-speech-at-omfif-on-financial-stability-and-the-boe-toolkit\" data-trackable=\"link\" target=\"_blank\">un discurso<\/a> el lunes que \u201cel apalancamiento y la concentraci\u00f3n de los fondos de cobertura son un ejemplo espec\u00edfico de las vulnerabilidades que podr\u00edan conducir a riesgos en todo el sistema y justifican un seguimiento continuo y cuidadoso\u201d.<\/p>\n<p>Al dar detalles de una nueva ventana de financiaci\u00f3n para entidades no bancarias que el Banco de Inglaterra planea ofrecer en per\u00edodos de tensi\u00f3n financiera, Ramsden dijo que las vulnerabilidades creadas por el mayor apalancamiento y la concentraci\u00f3n de los fondos de cobertura &#8220;pueden amplificar los shocks&#8221;.<\/p>\n<p>El ejecutivo del Banco de Inglaterra, responsable de los mercados y la banca, dijo que la proporci\u00f3n de transacciones generales en el mercado de bonos realizadas por fondos de cobertura hab\u00eda aumentado de cerca del 15 por ciento en 2018 a casi el 30 por ciento este a\u00f1o. <\/p>\n<p>Esto refleja c\u00f3mo los niveles de deuda p\u00fablica han aumentado m\u00e1s r\u00e1pido que los balances de los bancos comerciales, dijo, mientras que el Banco de Inglaterra ha comenzado a reducir sus propias tenencias de bonos, abriendo la puerta a que los fondos de cobertura obtengan una mayor proporci\u00f3n del comercio de bonos.<\/p>\n<p>\u201cNo hay nada inherentemente malo en el crecimiento de la actividad de los fondos de cobertura; de hecho, es una tendencia que comenz\u00f3 mucho antes de 2024 y no es exclusiva del Reino Unido\u201d, afirm\u00f3 Ramsden. <\/p>\n<p>Pero a\u00f1adi\u00f3: &#8220;Muchos de los fondos de cobertura responsables de la creciente participaci\u00f3n de la actividad en el comercio de bonos del Reino Unido utilizan cantidades significativas de apalancamiento para lograr mayores rendimientos&#8221;.<\/p>\n<figure class=\"n-content-image n-content-image--full\" data-component=\"image-set\"><picture><source media=\"(min-width: 700px)\"  width=\"700\" height=\"500\"\/><source media=\"(max-width: 490px)\"  width=\"300\" height=\"400\"\/><\/picture><\/figure>\n<p>La actividad de los fondos de cobertura se ha concentrado m\u00e1s entre un peque\u00f1o grupo de grandes empresas, debido al &#8220;crecimiento de los fondos &#8216;multiadministradores'&#8221;, dijo, a\u00f1adiendo que la supervisi\u00f3n central de dichos fondos y los l\u00edmites de la gesti\u00f3n de riesgos &#8220;pueden llevar a un desapalancamiento m\u00e1s r\u00e1pido en un estr\u00e9s\u201d.<\/p>\n<p>Los fondos de cobertura con m\u00faltiples administradores albergan decenas, si no cientos, de equipos comerciales que ejecutan diferentes estrategias en acciones, materias primas, deuda, divisas y otros mercados. Estos fondos pueden reducir r\u00e1pidamente su exposici\u00f3n a ciertos activos si sus sistemas centrales de riesgo necesitan reducir o reequilibrar el nivel general de riesgo.<\/p>\n<p>Ramsden tambi\u00e9n destac\u00f3 la popularidad de los fondos de cobertura controlados por computadora que apuestan por las tendencias del mercado.<\/p>\n<p>&#8220;Para ser claros desde el principio, los acontecimientos no sugieren un problema fundamental en el funcionamiento de los mercados de bonos&#8221;, dijo, a\u00f1adiendo que un aumento en los rendimientos de los bonos a 10 a\u00f1os en el momento del presupuesto del Reino Unido y su posterior ca\u00edda demostraron que los mercados hab\u00edan &#8221; operado de manera ordenada\u201d.<\/p>\n<p>Pero dijo que los riesgos de los &#8220;participantes no bancarios altamente apalancados&#8221; hab\u00edan sido subrayados por la forma en que hab\u00edan &#8220;amplificado una serie de shocks en los \u00faltimos cinco a\u00f1os&#8221;. <\/p>\n<p>El Banco de Inglaterra examin\u00f3 recientemente el impacto de una crisis de mercado, incluido el colapso te\u00f3rico de un fondo de cobertura, en las empresas financieras no bancarias. El mes pasado dijo que la tensi\u00f3n probablemente se ver\u00eda amplificada por las ventas forzosas de activos en fondos de pensiones, aseguradoras y otros inversores.<\/p>\n<p>Ramsden tambi\u00e9n dio nuevos detalles sobre la ventana de financiaci\u00f3n prevista por el Banco de Inglaterra, que se abrir\u00e1 solo en per\u00edodos de tensi\u00f3n para proporcionar liquidez de emergencia a los fondos de pensiones, aseguradoras y fondos de inversi\u00f3n basados \u200b\u200ben pasivos (LDI, por sus siglas en ingl\u00e9s) que estuvieron en el centro de la crisis de 2022 en el sistema de pensiones del Reino Unido. mercado.<\/p>\n<p>Dijo que las empresas que accedan a su financiaci\u00f3n permanecer\u00edan an\u00f3nimas y que s\u00f3lo revelar\u00edan su n\u00famero y el monto total de sus pr\u00e9stamos para evitar cualquier &#8220;estigma&#8221; que pudiera disuadirlas de recurrir al banco central en una crisis.<\/p>\n<p>El mecanismo, que estar\u00e1 disponible a partir de principios de 2025, ofrecer\u00e1 financiaci\u00f3n s\u00f3lo cuando los \u201ctemblores de disfunci\u00f3n\u201d en los mercados se est\u00e9n \u201cconvirtiendo en algo que conducir\u00e1 a ventas urgentes y efectos de contagio materiales a otras empresas, lo que amenazar\u00eda la estabilidad financiera si permanecieran\u201d. desenfrenado&#8221;.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/32a59442-54d0-485f-a0e1-3d341cbeda41\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas Simplemente reg\u00edstrate en Regulaci\u00f3n financiera del Reino Unido myFT Digest: entregado directamente a<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1479293,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[6088,39574,5832,9479,21129,142,485,36,2652,12260],"class_list":["post-1479292","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-advierte","tag-aportan","tag-banco","tag-bonos","tag-cobertura","tag-fondos","tag-inglaterra","tag-los","tag-mercado","tag-vulnerabilidades"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1479292","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1479292"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1479292\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1479293"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1479292"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1479292"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1479292"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}