HSBC planea advertir a su mayor accionista que su demanda de dividir el banco ser\u00eda costosa, llevar\u00eda a\u00f1os completarla y alarmar\u00eda a algunos de sus clientes m\u00e1s importantes.<\/p>\n
El banco de 157 a\u00f1os contrat\u00f3 a Goldman Sachs y Robey Warshaw para elaborar una estrategia de defensa detallada, ya que se resiste al llamado de la aseguradora china Ping An para dividir sus operaciones en Asia y Occidente, dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de los ejecutivos de HSBC.<\/p>\n
Ping An, que posee alrededor del 9,2 por ciento de HSBC, inici\u00f3 una campa\u00f1a p\u00fablica el mes pasado, argumentando que es posible que el banco ya no pueda navegar con seguridad por el empeoramiento de las relaciones geopol\u00edticas entre Estados Unidos, Reino Unido y China.<\/p>\n
La aseguradora se ha frustrado con el precio de las acciones del banco, la reducci\u00f3n de un dividendo que alguna vez fue predecible provocado por la pandemia y ha acusado a los ejecutivos de no cumplir objetivos financieros repetidamente, inform\u00f3 el Financial Times.<\/p>\n
Pero los principales l\u00edderes de HSBC planean construir un caso de que dividir el grupo destruir\u00eda el valor, en lugar de crearlo, dijeron las mismas personas.<\/p>\n
Los altos mandos del banco buscan argumentar que una divisi\u00f3n requerir\u00eda la reemisi\u00f3n de miles de millones de deuda que absorbe p\u00e9rdidas, necesitar\u00eda aprobaci\u00f3n regulatoria en el Reino Unido, EE. UU., Hong Kong, Singapur y China y tomar\u00eda al menos dos o tres a\u00f1os en completarse. , distrayendo a la gerencia de sus ya lentos esfuerzos de recuperaci\u00f3n.<\/p>\n
Los ejecutivos tambi\u00e9n advertir\u00e1n que romper la red de 64 pa\u00edses de HSBC resultar\u00eda en la p\u00e9rdida de grandes clientes multinacionales como Unilever y GlaxoSmithKline, que dependen de \u00e9l para enviar dinero a sus propias operaciones remotas.<\/p>\n
Estas empresas podr\u00edan desconfiar de la dependencia del banco central de China para recibir apoyo financiero y de que sus datos se almacenen en China o Hong Kong, dir\u00e1 el banco.<\/p>\n
De manera similar, los ejecutivos argumentar\u00e1n que las operaciones de financiamiento comercial global de HSBC, top-10<\/a> El negocio de comercio de divisas y las operaciones de compensaci\u00f3n de d\u00f3lares de los tres principales requieren una red global fluida, que podr\u00eda verse socavada por una divisi\u00f3n entre las entidades que cotizan en Hong Kong y Londres. <\/p>\n \t\t\t\t\tEst\u00e1 viendo una instant\u00e1nea de un gr\u00e1fico interactivo. Es muy probable que esto se deba a que est\u00e1 desconectado o JavaScript est\u00e1 deshabilitado en su navegador.\n\t\t\t\t<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/figure>\n<\/div>\n En las discusiones con la junta directiva de HSBC, Ping An ha utilizado la ruptura de la aseguradora Prudential como modelo, alegando que sus tres unidades independientes (Jackson National, Prudential Plc y M&G) ahora valen $ 5 mil millones m\u00e1s por separado que como parte de un grupo. en 2019, dijeron personas familiarizadas con su posici\u00f3n.<\/p>\n \u201cHSBC tiene tres negocios \u00fanicos y dividirlos destruir\u00eda el valor de su red\u201d, dijo un ejecutivo al FT en respuesta. \u201cDividir una aseguradora con clientes principalmente nacionales podr\u00eda funcionar, pero no una operaci\u00f3n bancaria global\u201d.<\/p>\n El banco desafiar\u00e1 a Ping An a que elabore un plan t\u00e9cnico sobre c\u00f3mo se ejecutar\u00eda la ruptura, con suficientes detalles para obtener la aprobaci\u00f3n regulatoria.<\/p>\n \u201cLa pelota est\u00e1 en su cancha\u201d, dijo otra persona cercana al banco.<\/p>\n La campa\u00f1a de presi\u00f3n de Ping An est\u00e1 dirigida por James Garner, su director de mercados de capital, responsable de toda la inversi\u00f3n y que anteriormente trabaj\u00f3 en HSBC y Morgan Stanley como analista que cubre aseguradoras, incluido su empleador actual.<\/p>\n \u201cEl compromiso no ha sido de un nivel e intensidad que satisfaga a Peter [Ma, Ping An\u2019s founder and chair] o su equipo superior\u201d, dijo una persona familiarizada con las reuniones entre las dos partes.<\/p>\n \u201cSe sienten ignorados. Y el propio Peter est\u00e1 bajo la presi\u00f3n de sus propios accionistas y del regulador de seguros en China, que est\u00e1 preocupado por el d\u00e9ficit de ganancias\u201d, despu\u00e9s de que el Banco de Inglaterra prohibiera a HSBC pagar un dividendo en 2020, que luego se restaur\u00f3 a solo la mitad del nivel anterior. en 2021.<\/p>\n Si bien el presidente de HSBC, Mark Tucker, tiene una buena relaci\u00f3n personal con Ma desde sus d\u00edas al frente de la aseguradora asi\u00e1tica AIA, desde que se uni\u00f3 a HSBC en septiembre de 2017, el precio de las acciones del banco ha ca\u00eddo un 33 por ciento, alcanzando un m\u00ednimo de 25 a\u00f1os en septiembre de 2020.<\/p>\n \t\t\t\t\tEst\u00e1 viendo una instant\u00e1nea de un gr\u00e1fico interactivo. Es muy probable que esto se deba a que est\u00e1 desconectado o JavaScript est\u00e1 deshabilitado en su navegador.\n\t\t\t\t<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n \t\t\t\t\t\t\t Despu\u00e9s de formular una estrategia, los altos ejecutivos de HSBC intentar\u00e1n resolver la disputa a puerta cerrada, dijeron personas familiarizadas con el plan.<\/p>\n Es probable que Tucker y el presidente ejecutivo de HSBC, Noel Quinn, ofrezcan acelerar sus planes de reducci\u00f3n de costos, que se han retrasado y han generado cr\u00edticas de Ping An en las reuniones.<\/p>\n A finales de 2021, el banco empleaba a 219 697 personas, una reducci\u00f3n de solo 15 000 desde febrero de 2020, cuando Quinn dijo que esperaba que la plantilla se redujera en unas 35 000 personas en tres a\u00f1os.<\/p>\n El programa se detuvo durante tres meses al comienzo de la pandemia, pero se reinici\u00f3 en junio de 2020. En el transcurso del a\u00f1o pasado, elimin\u00f3 solo 6.362 puestos de tiempo completo y aument\u00f3 el n\u00famero de contratistas en 500 a 6.192, seg\u00fan su reporte anual.<\/p>\n Las partes de bajo rendimiento de la red de HSBC ser\u00e1n reexaminadas y evaluadas para la venta, como lo que queda de sus operaciones minoristas en EE. vendi\u00f3 la mayor parte de sus sucursales<\/a> en mayo del a\u00f1o pasado. Eso acord\u00f3 vender<\/a> su prestamista de consumo franc\u00e9s un mes despu\u00e9s y podr\u00eda buscar m\u00e1s oportunidades para desinvertir fuera de Asia.<\/p>\n Los ejecutivos tambi\u00e9n pueden explorar si es posible incluir parcialmente algunas de sus operaciones minoristas m\u00e1s lucrativas en un solo pa\u00eds como alternativa a una ruptura, pero la idea ha resultado ser controvertida dentro del banco.<\/p>\n<\/p>\n<\/figure>\n<\/div>\n