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Los ETF cortos permiten a los inversores beneficiarse de la ca\u00edda de los precios, pero estos productos altamente especulativos tambi\u00e9n implican riesgos importantes.<\/p>\n
\u2022 Con los ETF cortos se puede apostar a la ca\u00edda de los precios en el mercado de valores
\u2022 Los ETF cortos van en contra de la tendencia a largo plazo
\u2022 Altas posibilidades de ganar combinadas con altos riesgos
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El mercado de valores no siempre evoluciona positivamente. Los ETF inversos, tambi\u00e9n conocidos como ETF cortos, permiten a los inversores beneficiarse de la ca\u00edda de los precios en caso de un entorno de mercado bajista. Sin embargo, esta estrategia contradice la tendencia alcista a largo plazo de los mercados burs\u00e1tiles y, por lo tanto, conlleva riesgos considerables, como explica Comdirect en un art\u00edculo de revista.
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Los ETF generalmente tienen como objetivo replicar el desempe\u00f1o de \u00edndices como el DAX o el MSCI World con la mayor precisi\u00f3n posible. En esta forma cl\u00e1sica, los inversores dependen principalmente del aumento de los precios, ya que el precio del ETF aumenta en l\u00ednea con el \u00edndice subyacente. Sin embargo, tambi\u00e9n existe la posibilidad de especular con la ca\u00edda de los precios con ETF cortos incluyendo dichos productos inversos en la cartera.\n<\/p>\n
Mientras que un ETF normal sigue directamente el rendimiento de un \u00edndice, un ETF corto funciona exactamente al rev\u00e9s: refleja el movimiento del \u00edndice en forma inversa (inversa). Por ejemplo, si el \u00edndice cae un diez por ciento, el ETF corto sube el mismo porcentaje y viceversa. Sin embargo, los inversores deber\u00edan prestar mucha atenci\u00f3n a los riesgos, especialmente la dependencia de la trayectoria, dice ExtraETF.
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Como explica Comdirect, los ETF inversos tambi\u00e9n est\u00e1n disponibles con apalancamiento 1 o apalancamiento 2. Un ETF corto con apalancamiento 1 sigue el rendimiento del activo subyacente 1:1, mientras que con un apalancamiento de 2, el apalancamiento entra en juego. Esto significa que con un ETF Leverage 2, los inversores tienen el doble de exposici\u00f3n al rendimiento del \u00edndice, tanto en ganancias como en p\u00e9rdidas. Por lo tanto, los productos de apalancamiento ofrecen la oportunidad de beneficiarse desproporcionadamente de los movimientos de precios, pero al mismo tiempo conllevan un riesgo de p\u00e9rdida correspondientemente alto.\n<\/p>\n
Los ETF cortos est\u00e1n sujetos a la llamada dependencia de trayectoria, que puede ser particularmente problem\u00e1tica en mercados fluctuantes. Esto se debe a que el mapeo inverso de un \u00edndice generalmente solo se realiza a diario. Como resultado, pueden producirse desviaciones significativas entre el rendimiento esperado y el real durante per\u00edodos de tiempo m\u00e1s largos.
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Un ejemplo de ExtraETF ilustra estos efectos: supongamos que el \u00edndice comienza en 7.500 puntos y se compra un ETF corto a un precio de 100 euros. El primer d\u00eda, el \u00edndice cae un 4 por ciento y el ETF sube en consecuencia hasta los 104 euros. Sin embargo, al d\u00eda siguiente el \u00edndice se recuper\u00f3 un 5,56 por ciento hasta los 7.600 puntos. En lugar de la evoluci\u00f3n esperada del -1,33 por ciento, el ETF cotiza a 98,22 euros, lo que corresponde a una p\u00e9rdida del 1,78 por ciento. Este efecto se produce porque el c\u00e1lculo se realiza sobre la base m\u00e1s alta (104 euros) del d\u00eda anterior.
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Despu\u00e9s de varias oscilaciones, el \u00edndice vuelve al octavo d\u00eda al nivel inicial de 7.500 puntos, mientras que el ETF corto debido a la dependencia de la trayectoria se sit\u00faa en 98,88 euros, una p\u00e9rdida del 1,12 por ciento. Incluso si el \u00edndice cae a 7.450 puntos el d\u00eda 9, el ETF se mantiene en n\u00fameros rojos con un 0,46 por ciento.
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Sin embargo, dado que los mercados burs\u00e1tiles suelen evolucionar positivamente a largo plazo, los ETF cortos no son adecuados para generar riqueza a largo plazo. Con estos productos los riesgos de grandes p\u00e9rdidas son especialmente elevados, por lo que los expertos financieros aconsejan a los inversores privados tener mucha precauci\u00f3n.
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Como ocurre con cualquier producto de inversi\u00f3n, los ETF inversos o ETF cortos tienen ventajas y desventajas. Cualquiera que trabaje con este instrumento deber\u00eda conocerlo, destaca Comdirect.
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Las ventajas obviamente incluyen la capacidad de \u201cponer en corto\u201d y apostar a la ca\u00edda de los precios en el mercado de valores en un entorno de mercado bajista. Adem\u00e1s, no existe un umbral de exclusi\u00f3n (como es el caso de los derivados, por ejemplo), por lo que los inversores no corren el riesgo inmediato de una p\u00e9rdida total. Adem\u00e1s, existe una oportunidad desproporcionada de obtener rentabilidad a trav\u00e9s del apalancamiento. Adem\u00e1s, los ETF inversos se consideran fondos especiales y, por tanto, no se ven afectados por la insolvencia de la sociedad del fondo o del banco depositario. En tales casos, el capital de los inversores sigue protegido por la legislaci\u00f3n sobre inversiones.
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Sin embargo, tambi\u00e9n existen algunas desventajas. Los ETF inversos son un producto financiero altamente especulativo y complejo, que no s\u00f3lo implica un alto riesgo de p\u00e9rdida, sino que tambi\u00e9n contradice la tendencia a largo plazo de las bolsas de valores. Adem\u00e1s, la posibilidad de apalancamiento, que conlleva una alta probabilidad de rentabilidad, tambi\u00e9n conlleva un riesgo igualmente alto de p\u00e9rdida. La dependencia de la trayectoria tambi\u00e9n hace que el rendimiento del ETF y el activo subyacente diverjan durante per\u00edodos de tiempo m\u00e1s largos en mercados vol\u00e1tiles. Como resultado, un ETF corto ya no puede alcanzar su valor original en t\u00e9rminos puramente matem\u00e1ticos.
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Equipo editorial finanzen.net\n<\/p>\n
Este texto tiene \u00fanicamente fines informativos y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n. finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho de recurso.\n<\/p>\n<\/div>\n