\n<\/p>\n
Brookfield Asset Management, uno de los grupos de inversi\u00f3n alternativos m\u00e1s grandes del mundo, est\u00e1 avanzando con la escisi\u00f3n de su negocio de gesti\u00f3n de activos en una empresa p\u00fablica separada, en lo que est\u00e1 a punto de convertirse en una de las cotizaciones m\u00e1s grandes de Wall Street del a\u00f1o. <\/p>\n
Brookfield invertir\u00e1 una participaci\u00f3n del 25 por ciento en su unidad de gesti\u00f3n de activos para fin de a\u00f1o en una maniobra destinada a simplificar la estructura de la empresa en expansi\u00f3n con sede en Toronto y desbloquear el valor para los accionistas. <\/p>\n
La unidad de gesti\u00f3n de activos del grupo gestiona 379.000 millones de d\u00f3lares en activos remunerados en bienes ra\u00edces, infraestructura, energ\u00eda renovable, cr\u00e9dito y capital privado en nombre de inversores institucionales. Brookfield tambi\u00e9n tiene m\u00e1s de 40.000 millones de d\u00f3lares en activos netos de propiedad directa, incluidas propiedades inmobiliarias directas como Canary Wharf de Londres y grandes participaciones en sociedades que cotizan en bolsa que ha escindido durante la \u00faltima d\u00e9cada. <\/p>\n
La escisi\u00f3n planificada de Brookfield, que se revel\u00f3 en un comunicado de ganancias el jueves por la ma\u00f1ana y que el Financial Times inform\u00f3 por primera vez en febrero, se produce cuando los grandes administradores de activos alternativos que cotizan en bolsa revisan sus estructuras en un esfuerzo por atraer inversores en acciones p\u00fablicas.<\/p>\n
En los \u00faltimos a\u00f1os, competidores como Blackstone, Apollo Global, KKR y Carlyle Group se han convertido de sociedades que cotizan en bolsa a corporaciones ordinarias en un esfuerzo por atraer inversores de fondos mutuos y fondos indexados.<\/p>\n
Apollo Global y KKR han adquirido grandes operaciones de seguros en los \u00faltimos 18 meses, ya que utilizan grandes balances corporativos para respaldar su crecimiento.<\/p>\n
Otros, como Blackstone y el grupo de adquisiciones TPG, recientemente cotizado, pr\u00e1cticamente no tienen inversiones directas en sus balances. Ambas empresas se valoran por sus ganancias basadas en tarifas en lugar de la suma de los flujos de ganancias y los activos corporativos que poseen. Los accionistas han dado m\u00faltiplos de valoraci\u00f3n mucho m\u00e1s altos a las empresas basadas en honorarios. <\/p>\n
Brookfield se est\u00e1 moviendo en una direcci\u00f3n m\u00e1s cercana a Blackstone al escindir una parte de su negocio de gesti\u00f3n de activos. Espera que la medida brinde a los accionistas una valoraci\u00f3n independiente de sus ganancias basadas en tarifas, divorciada de su participaci\u00f3n m\u00e1s compleja en bienes ra\u00edces e intereses en el mercado p\u00fablico.<\/p>\n
\u201cLos mercados financieros han evolucionado. Lo que le gusta a la gente son los modelos de activos ligeros\u201d, dijo Bruce Flatt, director ejecutivo de Brookfield, al Financial Times en febrero. “Parece que hay una enorme cantidad de valor para los accionistas que desbloquear”.<\/p>\n
Algunos analistas han valorado la totalidad del negocio de gesti\u00f3n de activos de Brookfield en m\u00e1s de 75.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
En las ganancias del primer trimestre publicadas el jueves, Brookfield report\u00f3 ganancias distribuibles de $ 1.2 mil millones, una disminuci\u00f3n del 52 por ciento con respecto al mismo trimestre del a\u00f1o anterior, ya que la ca\u00edda de los mercados financieros dificult\u00f3 la venta de activos y la obtenci\u00f3n de ganancias de inversi\u00f3n.<\/p>\n
Las ganancias relacionadas con las tarifas del grupo aumentaron m\u00e1s del 20 por ciento a $ 501 millones para el trimestre, ya que $ 59 mil millones en dinero de nuevos inversionistas ingresaron al grupo durante el a\u00f1o pasado, incluidos $ 5 mil millones en activos para su infraestructura privada perpetua y fondos inmobiliarios desde el principios de 2022.<\/p>\n<\/div>\n