{"id":1445888,"date":"2024-11-18T01:28:31","date_gmt":"2024-11-18T01:28:31","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-batalla-por-la-adquisicion-de-4-000-millones-de-dolares-entre-kkr-y-bain-abrira-la-puerta-a-fusiones-y-adquisiciones-en-japon\/"},"modified":"2024-11-18T01:28:38","modified_gmt":"2024-11-18T01:28:38","slug":"la-batalla-por-la-adquisicion-de-4-000-millones-de-dolares-entre-kkr-y-bain-abrira-la-puerta-a-fusiones-y-adquisiciones-en-japon","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/la-batalla-por-la-adquisicion-de-4-000-millones-de-dolares-entre-kkr-y-bain-abrira-la-puerta-a-fusiones-y-adquisiciones-en-japon\/","title":{"rendered":"La batalla por la adquisici\u00f3n de 4.000 millones de d\u00f3lares entre KKR y Bain abrir\u00e1 la puerta a fusiones y adquisiciones en Jap\u00f3n"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Simplemente reg\u00edstrate en <!-- -->capital privado<!-- --> myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de entrada.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=0e435ad7-e8cc-4916-9236-4f858e2069bf&amp;concept-id=ab70c42c-4d60-4851-89bb-16e2daeddfc1\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Un choque entre KKR y Bain Capital por la compra de Fuji Soft por 4.000 millones de d\u00f3lares ha entrado en una nueva fase de confrontaci\u00f3n, creando lo que los banqueros y fondos activistas creen que se convertir\u00e1 en un modelo para las adquisiciones corporativas en Jap\u00f3n.<\/p>\n<p>El viernes por la tarde, KKR dijo que ofrecer\u00eda 9.451 yenes por acci\u00f3n de Fuji Soft, superando la oferta competitiva de Bain en 1 yen y coloc\u00e1ndolo en la pole position para hacerse con el control de la empresa de software japonesa.<\/p>\n<p>La junta directiva de Fuji Soft respondi\u00f3 diciendo que rechazaba la oferta de Bain y al mismo tiempo aprobaba la propuesta de KKR, que se hizo con el respaldo de dos accionistas activistas que en conjunto poseen alrededor del 33 por ciento de la empresa. <\/p>\n<p>Personas cercanas a la situaci\u00f3n dijeron que si bien la medida de KKR parec\u00eda decisiva, la pelea ahora se hab\u00eda convertido en lo que se llam\u00f3 &#8220;una guerra de ofertas directa&#8221; donde ambos fondos de capital privado tendr\u00edan un m\u00e1ximo que pagar\u00edan, y las pr\u00f3ximas semanas establecer\u00edan d\u00f3nde se establecer\u00edan esos l\u00edmites. poner.<\/p>\n<p>Es el \u00faltimo paso, y quiz\u00e1s el m\u00e1s significativo, en una competencia que ha demostrado el potencial de acalorados enfrentamientos por la propiedad de empresas japonesas en un mercado de fusiones y adquisiciones que tradicionalmente ha producido s\u00f3lo una actividad modesta. Los banqueros dijeron que tambi\u00e9n estaba creando una nueva definici\u00f3n de enfoque &#8220;hostil&#8221;.<\/p>\n<p>El progreso de la batalla, en la que tanto fondos de activistas como de capital privado han probado t\u00e1cticas nunca antes utilizadas en Jap\u00f3n, est\u00e1 siendo observado de cerca en todo el mundo mientras los banqueros de inversi\u00f3n observan cientos de posibles acuerdos de fusiones y adquisiciones que podr\u00edan desencadenarse siguiendo el nuevo modelo. <\/p>\n<p>&#8220;Esta es la parte m\u00e1s complicada de fusiones y adquisiciones en Jap\u00f3n&#8221;, dijo un banquero involucrado en el acuerdo. &#8220;El riesgo para la reputaci\u00f3n de todos es alto&#8221;.<\/p>\n<p>Banqueros y asesores dijeron que Fuji Soft era un objetivo ideal de capital privado debido a una valiosa cartera de bienes ra\u00edces y la presencia de dos inversores aguerridos en la acci\u00f3n: 3D Investment Partners y Farallon Capital Management. Fue 3D, el mayor accionista del grupo, quien propuso la privatizaci\u00f3n de la empresa y solicit\u00f3 ofertas por su participaci\u00f3n.<\/p>\n<p>KKR lleg\u00f3 a un acuerdo con 3D y luego anunci\u00f3 una oferta p\u00fablica de adquisici\u00f3n en agosto, destinada a privatizar la empresa a 8.800 yenes por acci\u00f3n. <\/p>\n<p>Esos planes se desbarataron cuando Bain present\u00f3 una propuesta no vinculante, conmocionando al mercado, antes de seguir con una oferta vinculante que era un 7 por ciento m\u00e1s alta que la de KKR. La oferta tambi\u00e9n lleg\u00f3 con el respaldo del fundador y principal accionista de Fuji Soft, Hiroshi Nozawa. En una carta p\u00fablica, Nozawa llam\u00f3 a Bain un \u201ccaballero blanco\u201d y critic\u00f3 la manera en que KKR cerr\u00f3 su trato.<\/p>\n<p>La medida de Bain llev\u00f3 a KKR a dividir su licitaci\u00f3n en dos partes. El primero implic\u00f3 que 3D y Farallon acordaran vender sus participaciones y KKR obtuviera m\u00e1s de un tercio de las acciones de la empresa. Eso cre\u00f3 una posici\u00f3n de bloqueo, lo que significaba que Bain no pod\u00eda esperar ganar suficientes acciones para iniciar una salida para tomar el control y enfrentar\u00eda la perspectiva de un punto muerto incluso si obtuviera una participaci\u00f3n considerable. <\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story n-content-recommended--inset\" data-component=\"recommended\">\n<p class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image js-teaser\" data-id=\"059d0302-cb10-4ea8-909f-eabc4c2ac3d6\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"aspect-ratio:2493\/1402\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Aunque 3D y Farallon ofertaron al precio m\u00e1s bajo en la primera licitaci\u00f3n, KKR ha dicho que ahora les pagar\u00e1 al mismo nivel, aunque m\u00e1s alto, que a otros accionistas. <\/p>\n<p>La pregunta ahora es si Bain cede o sigue adelante con su oferta p\u00fablica (potencialmente elevando su precio nuevamente) yendo en contra de la direcci\u00f3n de la junta pero respaldada por el fundador de Fuji Soft. Esa decisi\u00f3n podr\u00eda complicarse a\u00fan m\u00e1s por la directiva de la junta de que Bain deber\u00eda destruir la informaci\u00f3n confidencial obtenida hasta el momento durante el proceso. Bain declin\u00f3 hacer comentarios. <\/p>\n<p>Prolongar la lucha podr\u00eda poner en riesgo la reputaci\u00f3n de ambas empresas al pedirle al mercado que decida qu\u00e9 enfoque se ajusta a los criterios de \u201chostil\u201d o no solicitado: un lado tiene al fundador de su lado, el otro ahora cuenta con la aprobaci\u00f3n de toda la junta.<\/p>\n<p>\u201cEn este caso, es dif\u00edcil decir definitivamente qui\u00e9n es hostil. Es m\u00e1s arte que ciencia. . . y eso significa que es una batalla de comunicaciones\u201d, dijo un asesor sobre el acuerdo. <\/p>\n<p>Si KKR tiene \u00e9xito, entonces el hecho de que lo haya hecho a trav\u00e9s de un proceso separado con un activista, que luego obtuvo la aprobaci\u00f3n de la junta directiva, sienta un nuevo precedente e invita a acuerdos imitadores. <\/p>\n<p>&#8220;Incluso si Bain pierde, puede que no sea demasiado triste, ya que todo el mundo ve la forma en que se hizo como una oportunidad&#8221;, dijo el asesor.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/0e435ad7-e8cc-4916-9236-4f858e2069bf\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas Simplemente reg\u00edstrate en capital privado myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1445889,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[22645,5206,12382,40294,1121,1942,372,22451,11922,11883,327,231,1732],"class_list":["post-1445888","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-abrira","tag-adquisicion","tag-adquisiciones","tag-bain","tag-batalla","tag-dolares","tag-entre","tag-fusiones","tag-japon","tag-kkr","tag-millones","tag-por","tag-puerta"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1445888","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1445888"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1445888\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1445889"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1445888"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1445888"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1445888"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}