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El fabricante de aviones estadounidense Boeing lleva alg\u00fan tiempo en crisis. M\u00e1s recientemente, la compa\u00f1\u00eda tambi\u00e9n enfrent\u00f3 una inminente rebaja de su calificaci\u00f3n crediticia, lo que enviar\u00eda sus bonos directamente al territorio basura. Pero Boeing est\u00e1 intentando tomar “todas las medidas necesarias” para mantener su calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n.<\/p>\n
\u2022 Boeing est\u00e1 luchando con problemas de producci\u00f3n.
\u2022 Las agencias de calificaci\u00f3n podr\u00edan rebajar la calificaci\u00f3n crediticia de Boeing
\u2022 Boeing intenta reforzar su balance, antes de una ampliaci\u00f3n de capital por valor de miles de millones\n<\/p>\n
Boeing ha estado en crisis durante a\u00f1os y recientemente tuvo que luchar con problemas de producci\u00f3n. Estos problemas se vieron recientemente exacerbados por una disputa con los empleados. El sindicato m\u00e1s grande, IAM, que representa a unos 33.000 trabajadores, est\u00e1 en huelga desde mediados de septiembre. Despu\u00e9s de una ronda de negociaciones inconclusa, el fabricante de aviones retir\u00f3 recientemente su oferta a sus trabajadores en huelga. Unos d\u00edas m\u00e1s tarde, la empresa anunci\u00f3 importantes recortes de empleos y una exigencia de amortizaci\u00f3n de 5.000 millones de d\u00f3lares.
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En este momento, Boeing tambi\u00e9n anunci\u00f3 datos clave preliminares para el tercer trimestre. Se espera que el competidor de Airbus alcance unas ventas de 17,8 mil millones de d\u00f3lares, casi mil millones menos de lo que esperaban los expertos. Se dice que la p\u00e9rdida por acci\u00f3n es de poco menos de 10 d\u00f3lares. Boeing presentar\u00e1 sus cifras definitivas el 23 de octubre.\n<\/p>\n
Recientemente, S&P Global Ratings anunci\u00f3 que la agencia de calificaci\u00f3n estaba considerando rebajar la calificaci\u00f3n crediticia de Boeing a la luz de las huelgas y la consiguiente interrupci\u00f3n de la producci\u00f3n, informa Bloomberg. Moody’s Ratings tambi\u00e9n anunci\u00f3 en septiembre que estaba considerando una medida similar. Mientras tanto, Fitch Ratings ha destacado los crecientes riesgos, pero a\u00fan no ha anunciado una revisi\u00f3n.
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Una rebaja de la calificaci\u00f3n crediticia por parte de las agencias de calificaci\u00f3n, que tienen los bonos de Boeing en el nivel m\u00e1s bajo de grado de inversi\u00f3n, los enviar\u00eda directamente al territorio basura, informa MarketWatch. Seg\u00fan Bloomberg, esto significar\u00eda que una gran parte de la deuda pendiente a largo plazo por valor de miles de millones de d\u00f3lares ya no ser\u00eda elegible para su inclusi\u00f3n en los \u00edndices de grado de inversi\u00f3n. Esto convertir\u00eda a Boeing, seg\u00fan los analistas de JPMorgan, en la mayor empresa que pierde su calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n en t\u00e9rminos de deuda elegible para el \u00edndice: el mayor \u00e1ngel ca\u00eddo de la historia. “Boeing ha agotado su lugar en el \u00edndice de grado de inversi\u00f3n”, cit\u00f3 Bloomberg a Bill Zox, gestor de cartera de Brandywine Global Investment Management. “Pero el \u00edndice de alto rendimiento estar\u00eda honrado de dar la bienvenida a Boeing y sus numerosos aumentos de cupones”, dijo Zox.\n<\/p>\n
El director financiero Brian West dijo a los analistas en una conferencia de Morgan Stanley en septiembre que el fabricante de aviones “tomar\u00e1 todas las medidas necesarias” para mantener su calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n y estabilizar su f\u00e1brica y su cadena de suministro, escribe Bloomberg.
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Mientras la compa\u00f1\u00eda se enfrenta a estas advertencias de las agencias de calificaci\u00f3n, Boeing ahora est\u00e1 tratando de fortalecer su balance y pronto podr\u00eda llevar a cabo un aumento de capital multimillonario. En una notificaci\u00f3n obligatoria a la SEC, el fabricante de aviones estadounidense anunci\u00f3 que gradualmente podr\u00eda emitir nuevas acciones ordinarias, acciones preferentes, acciones de dep\u00f3sito o t\u00edtulos de deuda por un valor de hasta 25 mil millones de d\u00f3lares. La empresa tambi\u00e9n obtuvo una l\u00ednea de cr\u00e9dito de 10.000 millones de d\u00f3lares. “Este registro universal proporciona a la empresa la flexibilidad de buscar una variedad de opciones de capital seg\u00fan sea necesario para respaldar el balance de la empresa durante un per\u00edodo de tres a\u00f1os”, cita CNBC un comunicado de Boeing.
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En respuesta al anuncio de Boeing, los diferenciales de rendimiento de los bonos en circulaci\u00f3n se redujeron, lo que indica una se\u00f1al optimista de los tenedores de valores, seg\u00fan MarketWatch. Sin embargo, los tenedores de bonos aceptaron en gran medida el ajuste de los diferenciales, lo que indica una reacci\u00f3n m\u00e1s mixta.
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Los analistas aeroespaciales del Bank of America han estimado que el fabricante de aviones recaudar\u00e1 entre 10.000 y 15.000 millones de d\u00f3lares en capital, seg\u00fan CNBC. “Esperamos que Boeing ofrezca primero capital social, lo que deber\u00eda fortalecer el balance de la compa\u00f1\u00eda en el corto plazo, al mismo tiempo que ofrece la opci\u00f3n de emitir deuda de capital m\u00e1s adelante con menos riesgo de una rebaja crediticia”, dijo el analista de BofA, Ron Epstein.
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Fitch Ratings cree, como informa CNBC, que el anuncio de Boeing “aumentar\u00e1 la flexibilidad financiera y aliviar\u00e1 las preocupaciones de liquidez a corto plazo”; queda por ver si esta suposici\u00f3n se har\u00e1 realidad y si Boeing podr\u00e1 apaciguar a las agencias de calificaci\u00f3n.\n<\/p>\n
Equipo editorial finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n
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