\n<\/p>\n
Un fuerte aumento en las tasas de inter\u00e9s para controlar los nuevos choques inflacionarios representar\u00eda un riesgo para la econom\u00eda estadounidense, dijo la Reserva Federal el lunes cuando inform\u00f3 una probabilidad “m\u00e1s alta de lo normal” de que las condiciones comerciales en los mercados financieros estadounidenses se deterioren repentinamente. <\/p>\n
\u201cM\u00e1s sorpresas adversas en la inflaci\u00f3n y las tasas de inter\u00e9s, en particular si van acompa\u00f1adas de una disminuci\u00f3n de la actividad econ\u00f3mica, podr\u00edan afectar negativamente al sistema financiero\u201d, escribieron las autoridades en el informe de estabilidad financiera de la Fed, que se publica dos veces al a\u00f1o en mayo y noviembre. <\/p>\n
Las finanzas del consumidor podr\u00edan verse afectadas por la p\u00e9rdida de empleos, las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas y los precios de la vivienda m\u00e1s bajos, advirti\u00f3 la Fed, y las empresas tambi\u00e9n enfrentan “mayores morosidades, quiebras y otras formas de dificultades financieras”.<\/p>\n
\u201cUn fuerte aumento en las tasas de inter\u00e9s podr\u00eda generar una mayor volatilidad, tensiones en la liquidez del mercado y una gran correcci\u00f3n en los precios de los activos de riesgo, lo que podr\u00eda causar p\u00e9rdidas en una variedad de intermediarios financieros\u201d, inform\u00f3 la Fed. <\/p>\n
Eso reducir\u00eda \u201csu capacidad para reunir capital y conservar la confianza de sus contrapartes\u201d, agreg\u00f3 el banco central. <\/p>\n
EE. UU. tambi\u00e9n emiti\u00f3 una advertencia sobre la liquidez, la capacidad de comprar o vender un activo sin influir en el precio, luego de varios meses fren\u00e9ticos en los mercados estadounidenses. Una liquidaci\u00f3n ha borrado billones de d\u00f3lares del valor de las acciones y los bonos al tiempo que cierra la puerta a la cotizaci\u00f3n de nuevas acciones y aumenta los costos de endeudamiento para los consumidores y las corporaciones. <\/p>\n
La Fed dijo que la capacidad de comprar o vender activos a los precios cotizados por los corredores de bolsa se hab\u00eda “deteriorado” y era peor de lo esperado dados los niveles de volatilidad. Agreg\u00f3 que la disminuci\u00f3n de la liquidez podr\u00eda verse agravada por los corredores y las empresas comerciales de alta frecuencia que “son particularmente cautelosos” dadas las condiciones del mercado.<\/p>\n
\u201cLa profundidad decreciente en momentos de creciente incertidumbre y volatilidad podr\u00eda dar lugar a un ciclo de retroalimentaci\u00f3n negativa, ya que una menor liquidez a su vez puede hacer que los precios sean m\u00e1s vol\u00e1tiles\u201d, escribieron los responsables pol\u00edticos en el informe. <\/p>\n
Las condiciones en los mercados de valores, materias primas y del Tesoro han sido notablemente malas este a\u00f1o, y los comerciantes informaron que han tenido problemas para realizar transacciones incluso relativamente peque\u00f1as sin influir en los precios. <\/p>\n
Las fluctuaciones en el precio de todo, desde los bonos del Tesoro hasta los bonos corporativos y las acciones, tambi\u00e9n han sido impulsadas en parte por la decisi\u00f3n de la Fed de endurecer la pol\u00edtica monetaria, as\u00ed como por la invasi\u00f3n de Rusia a Ucrania y la desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica en China. <\/p>\n
El banco central entreg\u00f3 la semana pasada su primer aumento de tasas de medio punto desde 2000 y est\u00e1 listo para implementar aumentos adicionales de la misma magnitud en sus pr\u00f3ximas dos reuniones de pol\u00edtica. En junio, tambi\u00e9n comenzar\u00e1 a reducir su balance de $ 9 billones, que se dispar\u00f3 despu\u00e9s de que absorbi\u00f3 bonos durante la pandemia de coronavirus, a medida que intensifica sus esfuerzos para controlar la inflaci\u00f3n m\u00e1s alta en aproximadamente 40 a\u00f1os.<\/p>\n
La perspectiva de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas ha llevado el rendimiento del Tesoro a 10 a\u00f1os de referencia a su nivel m\u00e1s alto desde 2018. Ese aumento ha obligado a los inversionistas de todo el mundo a reevaluar el valor de muchas de las acciones que subieron a niveles r\u00e9cord en el pasado. a\u00f1o, con el \u00edndice burs\u00e1til S&P 500 cayendo m\u00e1s del 16 por ciento este a\u00f1o y el Nasdaq Composite de tecnolog\u00eda pesada cayendo m\u00e1s del 25 por ciento.<\/p>\n
La Fed tambi\u00e9n se\u00f1al\u00f3 los riesgos potenciales asociados con una guerra “prolongada” entre Rusia y Ucrania, que ya ha ejercido presi\u00f3n sobre los mercados de materias primas.<\/p>\n
\u201cLa guerra no provocada de Rusia en Ucrania ha provocado grandes movimientos de precios y llamadas de margen en el mercado de materias primas y ha destacado un canal potencial a trav\u00e9s del cual las grandes instituciones financieras podr\u00edan estar expuestas al contagio\u201d, dijo Lael Brainard, vicepresidente, en un comunicado junto con el informe sobre Lunes. <\/p>\n
\u201cLa Reserva Federal est\u00e1 trabajando con los reguladores nacionales e internacionales para comprender mejor las exposiciones de los participantes del mercado de productos b\u00e1sicos y sus v\u00ednculos con el sistema financiero central\u201d.<\/p>\n<\/div>\n