Los inversores se est\u00e1n preparando para que los grandes bancos estadounidenses reporten sus ingresos por pr\u00e9stamos m\u00e1s bajos en casi dos a\u00f1os mientras luchan por el fin de la era de altas tasas de inter\u00e9s de la Reserva Federal.<\/p>\n
Se espera que JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo informen en conjunto ingresos netos por intereses de poco menos de 62 mil millones de d\u00f3lares cuando revelen sus resultados trimestrales en las pr\u00f3ximas semanas, una disminuci\u00f3n cercana al 5 por ciento con respecto al tercer trimestre de 2023. <\/p>\n
Los ingresos netos por intereses (la diferencia entre lo que los bancos pagan por los dep\u00f3sitos y lo que ganan con los pr\u00e9stamos y otros activos) se dispararon cuando la Reserva Federal aument\u00f3 las tasas r\u00e1pidamente desde principios de 2022 y los bancos aumentaron las tasas para los ahorradores m\u00e1s lentamente que para los prestatarios. <\/p>\n
Pero el auge ha comenzado a desvanecerse este a\u00f1o, cuando los bancos aumentan lentamente las tasas para los ahorradores, comprimiendo los m\u00e1rgenes de ganancias.<\/p>\n
Los analistas esperan que el total de ingresos netos por intereses del tercer trimestre de los cuatro mayores prestamistas de EE. UU. por activos sea la cifra m\u00e1s baja desde finales de 2022.<\/p>\n
Los analistas anticipan que las ganancias netas totales del tercer trimestre de los cuatro bancos caer\u00e1n en un promedio de alrededor del 15 por ciento respecto al a\u00f1o anterior, seg\u00fan datos de Bloomberg.<\/p>\n
Los anuncios de resultados de los bancos ser\u00e1n un adelanto \u201cde los ingresos netos por intereses de aqu\u00ed a finales de a\u00f1o y hasta 2025\u201d, dijo Sa\u00fal Mart\u00ednez, analista bancario de HSBC. <\/p>\n Se espera que las ganancias que los bancos obtienen de los pr\u00e9stamos se vean sometidas a una mayor presi\u00f3n despu\u00e9s de que la Reserva Federal recortara las tasas de inter\u00e9s por primera vez en m\u00e1s de cuatro a\u00f1os el mes pasado, y se pronostican m\u00e1s recortes.<\/p>\n Los inversores ya han reducido sus expectativas sobre las ganancias de algunos bancos. El mes pasado, un alto ejecutivo de JPMorgan asust\u00f3 a los inversores al advertir que los analistas eran demasiado optimistas sobre lo que ganar\u00eda en 2025 con los ingresos netos por intereses. Esto hizo que las acciones del mayor banco estadounidense por activos cayeran m\u00e1s del 5 por ciento.<\/p>\n Los analistas hab\u00edan pronosticado que los ingresos netos por intereses de JPMorgan para 2025 disminuir\u00edan de 91.500 millones de d\u00f3lares a 90.000 millones de d\u00f3lares, pero ahora han reducido sus estimaciones para el pr\u00f3ximo a\u00f1o a 89.000 millones de d\u00f3lares. <\/p>\n Parte del problema para JPMorgan -el mayor beneficiario de la industria de las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas- es que ha mantenido una mayor proporci\u00f3n de activos en valores de corta duraci\u00f3n o similares al efectivo. Estos estaban obteniendo mayores rendimientos cuando las tasas de inter\u00e9s eran altas, pero ser\u00e1n menos lucrativos despu\u00e9s del recorte de tasas de la Reserva Federal.<\/p>\n Mientras tanto, BofA coloc\u00f3 una porci\u00f3n mayor de los dep\u00f3sitos de consumo que no prest\u00f3 en valores y su valor disminuy\u00f3 cuando la Reserva Federal aument\u00f3 las tasas de inter\u00e9s, perjudicando las ganancias. Aunque esas inversiones han pesado sobre el precio de las acciones del banco durante los \u00faltimos dos a\u00f1os, ahora se espera que sus precios aumenten a medida que las tasas bajen, lo que las convierte en un lastre menos para las ganancias de BofA.<\/p>\n \u201cNuestra tesis siempre fue que [JPMorgan] “Se beneficiaron mucho cuando las tasas sub\u00edan simplemente por c\u00f3mo estaba posicionado su balance”, dijo Suryansh Sharma, analista de investigaci\u00f3n de Morningstar. \u201cAhora que las tasas bajar\u00e1n, [JPMorgan] estar\u00eda en la mayor desventaja\u201d entre los grandes bancos. <\/p>\n JPMorgan y Wells son los primeros en informar sus resultados el 11 de octubre, seguidos por BofA y Citi el 15 de octubre.<\/p>\n Los beneficios generales de los bancos se ver\u00e1n afectados por los menores ingresos netos por intereses, as\u00ed como por las mayores provisiones para posibles p\u00e9rdidas crediticias, en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior. Las p\u00e9rdidas por pr\u00e9stamos en los bancos han aumentado constantemente, aunque desde niveles muy bajos, a medida que los consumidores han consumido sus ahorros de la era de la pandemia y el costo de vida ha aumentado. <\/p>\n \u201cEl cr\u00e9dito ha sido muy bueno y, en general, bastante resistente en una econom\u00eda en desaceleraci\u00f3n. Los indicios son que deber\u00eda continuar as\u00ed\u201d, dijo Mart\u00ednez de HSBC.<\/p>\n \u201cPero estos son bancos y, en ocasiones, los bancos tienen contratiempos, incluso en tiempos de bonanza. Y creo que nos hemos vuelto tan complacientes con el cr\u00e9dito que cualquier contratiempo podr\u00eda verse de manera bastante negativa\u201d.<\/p>\n El crecimiento de los pr\u00e9stamos ha sido lento debido a que las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas han disuadido a los prestatarios, con excepci\u00f3n de los pr\u00e9stamos con tarjetas de cr\u00e9dito. Los analistas esperan que las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s bajas puedan estimular a los hogares y las empresas a endeudarse m\u00e1s.<\/p>\n “Hay mucho poder de fuego en los balances para originar m\u00e1s pr\u00e9stamos”, dijo Sharma de Morningstar.<\/p>\n Goldman Sachs presenta sus resultados el 15 de octubre y Morgan Stanley el d\u00eda siguiente. <\/p>\n Se ver\u00edan menos afectados por una reducci\u00f3n de los ingresos netos por intereses porque sus modelos de negocio est\u00e1n m\u00e1s sesgados hacia la banca de inversi\u00f3n, el comercio y la gesti\u00f3n del dinero. <\/p>\n Se pronostica que las ganancias del tercer trimestre de Goldman aumentar\u00e1n un 26 por ciento respecto al a\u00f1o pasado, cuando las ganancias se vieron afectadas por su retirada de la banca minorista. En Morgan Stanley, donde el nuevo director ejecutivo Ted Pick ocupa el cargo desde enero, se espera que los ingresos netos aumenten alrededor de un 12,5 por ciento. <\/p>\n![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/1728361592_567_Los-principales-bancos-estadounidenses-se-preparan-para-los-ingresos-crediticios.png\")
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