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Goldman Sachs ha detenido las nuevas ofertas de Spac, dijeron personas familiarizadas con el asunto, en otro golpe a las compa\u00f1\u00edas de cheques en blanco a medida que los reguladores se acercan al mercado que alguna vez estuvo en auge. <\/p>\n
La medida marca un retroceso para el banco de inversi\u00f3n de Wall Street, que el a\u00f1o pasado se clasific\u00f3 como el segundo mayor suscriptor de empresas de adquisici\u00f3n con fines especiales, ayudando a los patrocinadores a recaudar casi 16.000 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan datos de Refinitiv. <\/p>\n
Goldman tambi\u00e9n dejar\u00e1 de trabajar con la mayor\u00eda de los Spacs que ayud\u00f3 a hacer p\u00fablicos, agreg\u00f3 una de las personas. <\/p>\n
Las Spacs son compa\u00f1\u00edas ficticias que recaudan dinero de los inversionistas y cotizan en el mercado de valores. Sus patrocinadores luego buscan una empresa privada para cotizar en bolsa a trav\u00e9s de una fusi\u00f3n. Los veh\u00edculos experimentaron un aumento de popularidad en 2020, pero desde entonces han atra\u00eddo el escrutinio regulatorio. <\/p>\n
La Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de EE. UU. propuso en marzo reformas al mercado Spac con el objetivo de mejorar la transparencia y hacer que las reglas est\u00e9n m\u00e1s en l\u00ednea con las de las ofertas p\u00fablicas iniciales tradicionales. <\/p>\n
La propuesta, que est\u00e1 abierta a comentarios p\u00fablicos, aumentar\u00eda la responsabilidad de los suscriptores al requerir que los bancos que trabajan en las OPI de Spac tambi\u00e9n trabajen en la fusi\u00f3n posterior. Los bancos tambi\u00e9n ser\u00edan responsables de cualquier declaraci\u00f3n err\u00f3nea relacionada con la fusi\u00f3n.<\/p>\n
\u201cEstamos reduciendo nuestra participaci\u00f3n en el negocio de Spac en respuesta al entorno regulatorio modificado\u201d, dijo Goldman. <\/p>\n
Goldman ha sido uno de los mayores ganadores del reciente auge de Spac, disfrutando de las lucrativas tarifas que conlleva trabajar en las OPI de Spac y las fusiones posteriores, pero desde entonces se ha retirado a medida que el inter\u00e9s de los inversores se ha enfriado y el rendimiento ha disminuido. Bloomberg inform\u00f3 anteriormente que el banco estaba reduciendo su participaci\u00f3n en Spacs.<\/p>\n
Citigroup tambi\u00e9n ha adoptado un enfoque m\u00e1s cauteloso con los Spacs siguiendo las reglas propuestas, dijo una persona informada sobre el asunto. El grupo, que en 2021 fue el principal suscriptor de las OPI de Spac, no ha trabajado en una nueva lista de cheques en blanco desde que se public\u00f3 la propuesta. <\/p>\n
Los bancos suelen recibir alrededor del 5 por ciento de los ingresos de la oferta p\u00fablica inicial de Spac en concepto de comisiones, y aproximadamente el 3,5 por ciento de eso se gana una vez que el veh\u00edculo de cheque en blanco ha completado su fusi\u00f3n con una empresa privada. <\/p>\n
La propuesta de la SEC considera que las tarifas diferidas demuestran “un fuerte inter\u00e9s financiero” en la finalizaci\u00f3n de la fusi\u00f3n y, por lo tanto, los bancos deben ser considerados suscriptores del acuerdo y asumir cualquier responsabilidad relacionada.<\/p>\n
\u201cEs una reescritura bastante significativa de la pr\u00e1ctica hist\u00f3rica como lo que califica como responsabilidad del suscriptor\u201d, dijo un abogado de Spac, y agreg\u00f3 que \u201clos bancos est\u00e1n muy nerviosos por ser considerados suscriptores\u201d.<\/p>\n
La propuesta de la SEC sigui\u00f3 a las investigaciones regulatorias del a\u00f1o pasado sobre los acuerdos de Spac. <\/p>\n
Lucid Motors, una compa\u00f1\u00eda de autom\u00f3viles el\u00e9ctricos que se hizo p\u00fablica a trav\u00e9s de una fusi\u00f3n con Churchill Capital Corp IV, fue investigada por las revelaciones que hizo cuando la compa\u00f1\u00eda cotizaba. <\/p>\n
Digital World Acquisition Corp, un SPAC que hizo p\u00fablica la empresa emergente de entretenimiento del expresidente estadounidense Donald Trump, Trump Media and Technology Group, dijo en diciembre pasado que las autoridades estaban investigando informaci\u00f3n entre los dos grupos.<\/p>\n<\/div>\n