{"id":1354995,"date":"2024-09-10T15:03:10","date_gmt":"2024-09-10T15:03:10","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-fondos-de-cobertura-multigestores-sufren-salidas-de-capital-a-medida-que-se-desvanece-el-frenesi-de-los-inversores\/"},"modified":"2024-09-10T15:03:15","modified_gmt":"2024-09-10T15:03:15","slug":"los-fondos-de-cobertura-multigestores-sufren-salidas-de-capital-a-medida-que-se-desvanece-el-frenesi-de-los-inversores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/los-fondos-de-cobertura-multigestores-sufren-salidas-de-capital-a-medida-que-se-desvanece-el-frenesi-de-los-inversores\/","title":{"rendered":"Los fondos de cobertura multigestores sufren salidas de capital a medida que se desvanece el frenes\u00ed de los inversores"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Simplemente reg\u00edstrese en el <!-- -->Fondos de cobertura<!-- --> myFT Digest \u2013 entregado directamente en su bandeja de entrada.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=6b419f5c-9e1d-422a-ae71-638c265f85ba&amp;concept-id=a02ea563-eb16-4e49-af97-a1e3aa351677\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>El sector m\u00e1s activo de la industria de los fondos de cobertura ha sufrido salidas de capital por primera vez en siete a\u00f1os, en una se\u00f1al de que los inversores que una vez se apresuraron a obtener acceso a los llamados fondos multigestores finalmente pueden estar perdiendo inter\u00e9s. <\/p>\n<p>Los fondos de cobertura multigestores, iniciados por empresas como Citadel de Ken Griffin y Millennium de Izzy Englander, albergan decenas, si no cientos, de equipos comerciales, conocidos como &#8220;pods&#8221;, que ejecutan una variedad de estrategias comerciales en acciones, materias primas, divisas, cr\u00e9dito y otros mercados. <\/p>\n<p>Estos fondos han atra\u00eddo decenas de miles de millones de d\u00f3lares de grandes inversores en los \u00faltimos a\u00f1os gracias a estrictos controles de riesgo y rendimientos consistentes, incluso en mercados de acciones bajistas como el de 2022.<\/p>\n<p>Pero un informe de Goldman Sachs visto por el Financial Times muestra que estas empresas han experimentado retiros netos de clientes por m\u00e1s de 30 mil millones de d\u00f3lares en los 12 meses hasta fines de junio, la primera vez que han sufrido salidas desde 2016. <\/p>\n<p>Se trata de un \u201ccambio de rumbo significativo\u201d, afirm\u00f3 Goldman en el informe. \u201cHa habido un cambio en el sentimiento de los asignadores y el panorama de los flujos refleja este menor apetito\u201d.<\/p>\n<p>Los datos fueron compilados por la divisi\u00f3n de corretaje de primera l\u00ednea de Goldman Sachs, que presta dinero a grandes inversores, como los fondos de cobertura, para que realicen apuestas en el mercado, y se basaron en una muestra de 53 empresas con 366.000 millones de d\u00f3lares en activos. Alrededor de un tercio de la cifra de 30.000 millones de d\u00f3lares se debi\u00f3 a que los fondos de cobertura decidieron devolver el capital a los inversores. <\/p>\n<p>El principal factor que est\u00e1 disminuyendo la demanda de los inversores es que, despu\u00e9s de a\u00f1os de aumentar sus inversiones en este espacio, algunos asignadores, como los fondos de pensiones, han decidido que ya han invertido lo suficiente, dijo Goldman. <\/p>\n<figure class=\"n-content-image n-content-image--full\" data-component=\"image-set\"><picture><source media=\"(min-width: 700px)\"  width=\"2100\" height=\"1500\"\/><source media=\"(max-width: 490px)\"  width=\"900\" height=\"1200\"\/><\/picture><\/figure>\n<p>Pero los rendimientos m\u00e1s d\u00e9biles del a\u00f1o pasado tambi\u00e9n afectaron el entusiasmo de los inversores, creando una brecha entre los actores m\u00e1s grandes y establecidos, como Citadel y Millennium, y las empresas m\u00e1s peque\u00f1as, algunas de las cuales apenas obtuvieron mejores resultados que el rendimiento del efectivo. Balyasny Asset Management de Dmitry Balyasny y Schonfeld Strategic Advisors ganaron un 2,7 y un 3 por ciento, respectivamente, a fines del a\u00f1o pasado. <\/p>\n<p>\u201cLa rentabilidad media de los gestores m\u00faltiples en 2023 fue casi id\u00e9ntica a la tasa libre de riesgo del a\u00f1o\u201d, se\u00f1ala el informe de Goldman. <\/p>\n<p>Los datos del banco mostraron que durante el a\u00f1o pasado hubo una diferencia del 13 por ciento en el desempe\u00f1o entre algunos de los gerentes con mejor y peor desempe\u00f1o. <\/p>\n<p>Algunos de los principales gerentes en el espacio, como Millennium y Citadel, han estado mayormente cerrados al dinero de nuevos inversionistas en los \u00faltimos a\u00f1os, aunque Millennium este a\u00f1o ha estado en conversaciones para recaudar potencialmente miles de millones de d\u00f3lares para un fondo de efectivo adicional al que se puede recurrir cuando la empresa lo desee, seg\u00fan una persona con conocimiento del asunto. <\/p>\n<p>El banco tambi\u00e9n atribuy\u00f3 la disminuci\u00f3n del inter\u00e9s al aumento de las tarifas en el sector. <\/p>\n<p>El auge de los fondos de cobertura multigestores se ha visto impulsado por el llamado modelo de comisiones de transferencia, en el que todos los costes, como el entretenimiento de los clientes, el alquiler de oficinas y las bonificaciones, se cargan directamente a los inversores, adem\u00e1s de una comisi\u00f3n por resultados. Esto puede dar lugar a comisiones anuales que pueden variar entre el 3% y el 10% de los activos. En cambio, los fondos de cobertura cobran de media una comisi\u00f3n de gesti\u00f3n del 1,35%, seg\u00fan el grupo de datos HFR, para cubrir sus costes, m\u00e1s una comisi\u00f3n por resultados. <\/p>\n<p>Las altas tarifas han permitido a estas empresas ofrecer algunos de los acuerdos salariales m\u00e1s lucrativos de la industria, lo que alimenta una creciente guerra por el talento, pero tambi\u00e9n ha puesto presi\u00f3n sobre estos fondos de cobertura para que sigan generando retornos que mantengan el ritmo de sus costos. <\/p>\n<p>En una se\u00f1al del r\u00e1pido crecimiento del sector, Goldman descubri\u00f3 que durante los \u00faltimos 12 meses, los fondos de cobertura con m\u00faltiples gestores agregaron alrededor de 2.400 nuevas contrataciones, con un aumento del 19 por ciento y del 13 por ciento en el personal de inversi\u00f3n y no inversi\u00f3n, respectivamente. <\/p>\n<p>A pesar de que el a\u00f1o pasado tuvo resultados dispares, el panorama ha sido mucho m\u00e1s optimista este a\u00f1o, con empresas como Balyasny y Schonfeld obteniendo mejores retornos. <\/p>\n<p>El banco agreg\u00f3 que si bien el sentimiento parec\u00eda estar cambiando para peor, el sector \u201cno mostraba se\u00f1ales de perder su importancia y relevancia\u201d en la industria de los fondos de cobertura. <\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/6b419f5c-9e1d-422a-ae71-638c265f85ba\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas Simplemente reg\u00edstrese en el Fondos de cobertura myFT Digest \u2013 entregado directamente en<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1354996,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[3775,21129,24446,142,16617,829,36,5944,252712,11536,14261],"class_list":["post-1354995","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-capital","tag-cobertura","tag-desvanece","tag-fondos","tag-frenesi","tag-inversores","tag-los","tag-medida","tag-multigestores","tag-salidas","tag-sufren"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1354995","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1354995"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1354995\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1354996"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1354995"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1354995"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1354995"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}