El inversor soberano de Abu Dhabi, Mubadala, est\u00e1 llevando a cabo reestructuraciones, cambios de gesti\u00f3n y fusiones en un esfuerzo por rescatar miles de millones de d\u00f3lares invertidos en nuevas empresas europeas, seg\u00fan personas con conocimiento de la estrategia.<\/p>\n
Las medidas se toman en un momento en que las valoraciones de las empresas emergentes europeas han sufrido pronunciadas ca\u00eddas cuatro a\u00f1os despu\u00e9s de que el fondo de 300.000 millones de d\u00f3lares aumentara sus inversiones en la regi\u00f3n. Los m\u00e9todos de Mubadala han inquietado a la unida comunidad de empresas emergentes europeas, dijeron las fuentes.<\/p>\n
Ibrahim Ajami, creador de negocios de Mubadala, presion\u00f3 al jefe de la startup alemana de seguros Wefox, Julian Teicke, para que renunciara, lo que este \u00faltimo hizo en marzo, dos a\u00f1os despu\u00e9s de que el fondo liderara una ronda de financiaci\u00f3n basada en una valoraci\u00f3n de 4.500 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n
\u201cContrate un abogado\u201d, le dijo Ajami a Teicke, seg\u00fan dos personas familiarizadas con el asunto. Ajami a\u00f1adi\u00f3 que despu\u00e9s de utilizar el dinero de Mubadala, el fundador de la start-up alemana \u201csentir\u00eda el poder de un fondo soberano\u201d, dijeron.<\/p>\n
Un ejecutivo de Mubadala Capital dijo que a pesar de los desaf\u00edos que enfrenta el sector de capital de riesgo en general, el fondo \u201csigue comprometido a trabajar en colaboraci\u00f3n con la gerencia y otros accionistas para garantizar que las empresas de nuestra cartera est\u00e9n posicionadas de manera sostenible para el futuro\u201d.<\/p>\n
Teicke se neg\u00f3 a hacer comentarios.<\/p>\n
En las \u00faltimas semanas, Mubadala ha explorado la posibilidad de vender Wefox y ha liderado una reestructuraci\u00f3n de la plataforma turca de entrega de alimentos Getir, seg\u00fan las fuentes. El fondo ha invertido alrededor de 80 millones de d\u00f3lares y casi 1.000 millones de d\u00f3lares en las empresas respectivamente, a\u00f1adieron.<\/p>\n
\u201cRealmente han intentado ser inversores respetados\u201d en Europa, dijo una persona que trabaj\u00f3 con Mubadala. \u201cAct\u00faan de manera muy despiadada\u201d.<\/p>\n
Ajami, que supervis\u00f3 gran parte de la iniciativa europea de Mubadala, se mostr\u00f3 bajo presi\u00f3n y renunci\u00f3 a al menos uno de sus puestos en la junta directiva, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto. <\/p>\n
Mubadala Investment Company se cre\u00f3 en 2017 a trav\u00e9s de la fusi\u00f3n de dos grupos estatales de los Emiratos. Su filial Mubadala Capital, que incluye la unidad de capital de riesgo, tiene aproximadamente 20.000 millones de d\u00f3lares en activos bajo gesti\u00f3n.<\/p>\n
Seg\u00fan el proveedor de datos PitchBook, Europa ha sido la regi\u00f3n m\u00e1s activa de Mubadala Capital despu\u00e9s de Norteam\u00e9rica en cuanto a operaciones de capital de riesgo. El inversor particip\u00f3 en 28 operaciones europeas en los \u00faltimos cinco a\u00f1os, lo que representa m\u00e1s de una quinta parte de sus transacciones a nivel mundial. <\/p>\n
Estados Unidos ha representado una parte mucho mayor de las inversiones extranjeras del fondo.<\/p>\n
Aument\u00f3 las inversiones de riesgo en los a\u00f1os previos a la pandemia, alcanzando un pico de 32 acuerdos en 2021, seg\u00fan PitchBook, pero a medida que el aumento de las tasas de inter\u00e9s aviva una ca\u00edda en las valoraciones de las empresas emergentes, est\u00e1 retrocediendo, cerrando solo nueve acuerdos el a\u00f1o pasado en medio de un retroceso m\u00e1s amplio en el mercado. <\/p>\n
Mubadala no es la \u00fanica empresa que debe hacer frente a factores como el aumento de las tasas de inter\u00e9s y la inestabilidad de los mercados que han provocado una desaceleraci\u00f3n generalizada de las inversiones de capital de riesgo. Sin embargo, la escala de sus problemas es mayor que la de la mayor\u00eda.<\/p>\n
Una persona que trabaj\u00f3 con Mubadala dijo que la empresa hab\u00eda pasado por \u201cuna etapa dif\u00edcil\u201d.<\/p>\n
La tarea m\u00e1s importante de Mubadala ser\u00e1 rescatar su inversi\u00f3n en Getir.
Fundada en 2015, la empresa pionera en entregas expr\u00e9s de comestibles alcanz\u00f3 una valoraci\u00f3n de casi 12 mil millones de d\u00f3lares hace dos a\u00f1os, operando en pa\u00edses desde Estados Unidos hasta el Reino Unido y Alemania.<\/p>\n
La valoraci\u00f3n de Getir cay\u00f3 casi un 80 por ciento el a\u00f1o pasado a 2.500 millones de d\u00f3lares despu\u00e9s de que los inversores se pusieran nerviosos por la posibilidad de financiar sus p\u00e9rdidas y la empresa se viera obligada a recortar sus operaciones.<\/p>\n
La retirada de Getir culmin\u00f3 con una reestructuraci\u00f3n acordada en junio, que incluy\u00f3 una inyecci\u00f3n de efectivo de 250 millones de d\u00f3lares liderada por Mubadala. Como parte del acuerdo, el fondo de Abu Dhabi tom\u00f3 el control de la unidad de comestibles de Getir en Turqu\u00eda, el \u00fanico mercado de entrega a domicilio que le quedaba a la start-up. <\/p>\n
El director ejecutivo y fundador de Getir, Nazim Salur, renunci\u00f3 a su puesto directivo, que Mubadala hab\u00eda solicitado, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
Salur sigue en el consejo de administraci\u00f3n de la empresa turca tras el acuerdo, pero Ajami se marchar\u00e1 en medio de tensiones con los fundadores de la empresa, seg\u00fan las fuentes. Salur se neg\u00f3 a hacer comentarios. <\/p>\n
Los fundadores de Salur y Getir conservar\u00e1n el control de otros negocios de reparto de productos no alimentarios y comestibles que formaban parte de la empresa, como el servicio de taxis. Entre los nuevos ejecutivos de Mubadala que se incorporan a la junta directiva de Getir se encuentra Faris Al Mazrui, que dirige la unidad de crecimiento de Mubadala Investment Company.<\/p>\n
El ejecutivo de Mubadala Capital dijo: \u201cHemos sido el \u00fanico inversor que ha apoyado constantemente a Getir en las \u00faltimas tres rondas, aportando m\u00e1s del 80 por ciento del capital que ha entrado en la empresa desde 2021\u201d.<\/p>\n
\u201cSin la colaboraci\u00f3n y el apoyo de Mubadala, Getir no existir\u00eda hoy. En diferentes momentos durante ese per\u00edodo, hemos tenido desacuerdos con los fundadores sobre la estrategia y la direcci\u00f3n de la empresa, pero hemos trabajado en estos asuntos de manera constructiva y estamos totalmente alineados en cuanto a la estrategia y el camino a seguir\u201d.<\/p>\n
Mubadala tambi\u00e9n ha intentado rescatar su inversi\u00f3n en Wefox, en la que invirti\u00f3 por primera vez en 2019. El fondo posee alrededor del 5 por ciento de la empresa emergente despu\u00e9s de liderar una ronda de financiaci\u00f3n de 450 millones de d\u00f3lares en 2022, basada en una valoraci\u00f3n de 4.500 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n
Sin embargo, a principios de este a\u00f1o hizo circular una serie de propuestas a otros inversores que inclu\u00edan la venta del negocio principal de la compa\u00f1\u00eda por s\u00f3lo 550 millones de euros a un rival respaldado por la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi. <\/p>\n
Desde entonces, los fundadores de Wefox y otros inversores han conseguido financiaci\u00f3n de rescate, evitando la venta del negocio principal de la empresa y permiti\u00e9ndole seguir una estrategia independiente. <\/p>\n
El ejecutivo de Mubadala Capital dijo: \u201cWefox implica una situaci\u00f3n compleja con varios accionistas trabajando en una revisi\u00f3n de estrategia en paralelo con una nueva transici\u00f3n de liderazgo. <\/p>\n