Marcel van Poecke se uni\u00f3 a Carlyle en 2013 para dirigir el nuevo fondo de energ\u00eda de la firma de capital privado estadounidense e inmediatamente firm\u00f3 su primer acuerdo, comprando la participaci\u00f3n de su oficina familiar en una refiner\u00eda de petr\u00f3leo suiza.<\/p>\n
En la d\u00e9cada transcurrida desde entonces, el veterano inversor holand\u00e9s ha convertido a Carlyle International Energy Partners, con sede en Londres, en un inusual puesto avanzado en el mundo de las adquisiciones, adquiriendo activos de petr\u00f3leo y gas poco apreciados en Europa, \u00c1frica, Asia y Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
Si bien los principales rivales de capital privado de Carlyle, incluidos Blackstone y Apollo, se han alejado de los proyectos de combustibles f\u00f3siles citando preocupaciones clim\u00e1ticas, van Poecke y CIEP han persistido, argumentando que es mejor invertir en reducir las emisiones de los negocios de petr\u00f3leo y gas que desinvertir. <\/p>\n
\u201cNo poseerlos no los hace desaparecer porque obviamente existe una demanda del otro lado para ese suministro\u201d, dijo Megan Starr, directora global de asuntos corporativos de Carlyle. \u201cPreferir\u00edamos ser los due\u00f1os de ese suministro y tener una influencia mucho m\u00e1s agresiva en la intensidad promedio de las emisiones… de la energ\u00eda producida por esas empresas\u201d.<\/p>\n
El mes pasado, CIEP anunci\u00f3 su 15\u00aa inversi\u00f3n, un acuerdo de 945 millones de d\u00f3lares para una cartera de proyectos de petr\u00f3leo y gas en Italia, Egipto y Croacia que formar\u00e1n la base de un nuevo productor centrado en el Mediterr\u00e1neo presidido por el ex director ejecutivo de BP, Tony Hayward. <\/p>\n
Mientras otros fondos de Carlyle invierten en energ\u00eda renovable y algunas de las empresas de la cartera de CIEP est\u00e1n desarrollando tecnolog\u00edas de energ\u00eda limpia como el hidr\u00f3geno y los biocombustibles, van Poecke y Starr argumentan que mientras los combustibles f\u00f3siles sigan siendo parte de la combinaci\u00f3n energ\u00e9tica, tambi\u00e9n requieren una inversi\u00f3n responsable.<\/p>\n
Y mientras algunos de los principales fondos de compra de Carlyle centrados en Estados Unidos han tenido que hacer frente a un pobre rendimiento en medio de una sucesi\u00f3n torpe de los fundadores del grupo a la nueva direcci\u00f3n, la estrategia energ\u00e9tica ha demostrado ser un \u00e9xito.<\/p>\n El segundo fondo de energ\u00eda de 2.300 millones de d\u00f3lares de CIEP, recaudado en 2019, ha logrado un m\u00faltiplo del capital invertido de 1,7 veces (que representa el valor razonable actual de los activos m\u00e1s los ingresos obtenidos) y ha generado un rendimiento anual neto del 13%, superando a muchos otros fondos de capital privado recaudados en la misma \u00e9poca. El primer fondo de 2.500 millones de d\u00f3lares, recaudado en 2013, ha logrado un m\u00faltiplo del 1,9 sobre el capital invertido y un rendimiento anual neto del 9%. <\/p>\n Carlyle proporcion\u00f3 un \u201ccapital paciente\u201d muy necesario, experiencia en la materia y conexiones inigualables con los clientes, dijo Dev Sanyal, director ejecutivo de Varo, una empresa respaldada por CIEP. \u201cTienen una agenda de contactos como ninguna otra\u201d. <\/p>\n Van Poecke se ha convertido en uno de los negociadores m\u00e1s exitosos del sector energ\u00e9tico de Europa desde que cofund\u00f3 la refiner\u00eda de petr\u00f3leo suiza Petroplus en 1993. Despu\u00e9s de vender la compa\u00f1\u00eda en 2005 a Carlyle y Riverstone, con sede en Nueva York, la dirigi\u00f3 durante otros dos a\u00f1os, pero la dej\u00f3 despu\u00e9s de que cotizara en la bolsa de Z\u00farich, y utiliz\u00f3 sus ganancias para establecer una oficina familiar, AtlasInvest. <\/p>\n Carlyle y Riverstone obtuvieron buenos resultados con el acuerdo, pero Petroplus cay\u00f3 en insolvencia en 2012, lo que le permiti\u00f3 a van Poecke recomprar su refiner\u00eda inactiva Cressier en asociaci\u00f3n con el comerciante de materias primas Vitol.<\/p>\n Al a\u00f1o siguiente se uni\u00f3 a Carlyle e hizo de la refiner\u00eda Cressier la primera inversi\u00f3n del fondo energ\u00e9tico, vendiendo la participaci\u00f3n de AtlasInvest en la empresa conjunta, Varo, a su nuevo empleador. <\/p>\n En 2013, la mayor\u00eda de los fondos de capital privado centrados en la energ\u00eda estaban invirtiendo dinero en el auge del esquisto en Estados Unidos, a medida que la tecnolog\u00eda de perforaci\u00f3n horizontal abr\u00eda nuevas reservas de petr\u00f3leo y gas en el pa\u00eds. <\/p>\n \u201cVimos un espacio abierto fuera de Estados Unidos\u201d, dijo van Poecke. \u201cLa gente no estaba realmente mirando\u201d.<\/p>\n Despu\u00e9s de Varo, CIEP adquiri\u00f3 un negocio de petr\u00f3leo y gas rumano en el Mar Negro, compr\u00f3 yacimientos petrol\u00edferos terrestres en Gab\u00f3n a Shell y en Colombia a Occidental, y adquiri\u00f3 una participaci\u00f3n en un conjunto de proyectos de petr\u00f3leo y gas en Europa, el norte de \u00c1frica y el sudeste asi\u00e1tico de Engie. En 2019, adquiri\u00f3 el 37 por ciento de la empresa espa\u00f1ola integrada de petr\u00f3leo y gas Cepsa a su propietario Mubadala.<\/p>\n \u201cVimos claramente una oportunidad… de comprar empresas, invertir en toda la cadena de valor de la energ\u00eda \u2014es decir, upstream, midstream, downstream, todo el complejo\u2014 y mejorar esas empresas en t\u00e9rminos de posicionamiento para el futuro\u201d, dijo van Poecke, quien respald\u00f3 el segundo fondo de CIEP con 100 millones de d\u00f3lares de su propio dinero.<\/p>\n Sin embargo, a principios de la d\u00e9cada de 2020, en medio de un escrutinio cada vez m\u00e1s intenso por parte de los inversores sobre las emisiones de carbono de la industria del capital privado, muchos grupos comenzaron a desprenderse de activos de carbono o a prohibir la perforaci\u00f3n de petr\u00f3leo y gas en sus carteras. <\/p>\n Para los fondos que hab\u00edan perdido mucho dinero con el esquisto estadounidense despu\u00e9s de que ejecutivos ambiciosos gastaron demasiado y los precios del petr\u00f3leo colapsaron, la decisi\u00f3n de retirarse del petr\u00f3leo y el gas fue algo m\u00e1s f\u00e1cil, dijeron personas familiarizadas con el asunto. <\/p>\n Por el contrario, Carlyle dijo en febrero de 2022 que mantendr\u00eda sus inversiones en energ\u00eda pero reducir\u00eda las emisiones de cada empresa de su cartera de acuerdo con los objetivos del acuerdo clim\u00e1tico de Par\u00eds.<\/p>\n El entonces director ejecutivo, Kewsong Lee, contrat\u00f3 a un ex ejecutivo del Plan de Pensiones de Canad\u00e1, Avik Dey, para que fuera codirector del CIEP y traslad\u00f3 a van Poecke a un nuevo puesto como vicepresidente de la plataforma. Pero solo un mes despu\u00e9s de que Dey comenzara a trabajar, Lee renunci\u00f3 debido a una disputa sobre su salario. Dey, que no respondi\u00f3 a una solicitud de comentarios, se fue cuatro meses despu\u00e9s.<\/p>\n A pesar de la agitaci\u00f3n interna de la empresa, las inversiones de Carlyle en energ\u00eda estaban produciendo retornos saludables, ayudadas en parte por el aumento de los precios del petr\u00f3leo y el gas como resultado de la agitaci\u00f3n en los mercados energ\u00e9ticos causada por la invasi\u00f3n rusa de Ucrania.<\/p>\n En 2022, un a\u00f1o en el que muchas carteras de capital privado se vieron afectadas por el aumento de las tasas de inter\u00e9s, la cartera de infraestructura y recursos naturales de Carlyle, valorada en 27.000 millones de d\u00f3lares, aument\u00f3 un 48%, impulsada en gran medida por sus inversiones en energ\u00eda. El a\u00f1o pasado gan\u00f3 un 8% m\u00e1s, cuando gener\u00f3 casi un tercio de los honorarios de rendimiento totales de Carlyle, que se obtienen al vender activos para obtener ganancias, seg\u00fan los documentos presentados.<\/p>\n \u201cNo pod\u00edan cerrar estas empresas de inversi\u00f3n en energ\u00eda porque representaban un porcentaje demasiado alto de las ganancias de la empresa\u201d, dijo un ex ejecutivo de Carlyle. Adem\u00e1s de CIEP, Carlyle posee una importante participaci\u00f3n minoritaria en NGP, una firma de capital privado centrada en el petr\u00f3leo y el gas de Estados Unidos. <\/p>\n La marcha de Lee y la jubilaci\u00f3n retrasada del director de operaciones Christopher Finn fueron buenas para CIEP, a\u00f1adi\u00f3 el ex ejecutivo, y dieron poder a van Poecke y a otros negociadores con sede en Europa. Finn era partidario de contar con personal europeo de alto nivel, seg\u00fan personas familiarizadas con el asunto.<\/p>\n Van Poecke es ahora presidente de energ\u00eda en Carlyle, mientras que CIEP est\u00e1 dirigido por los directores generales Bob Maguire y Guido Funes Nova.<\/p>\n Starr, exjefe de ESG en Goldman Sachs que se uni\u00f3 a Carlyle en 2019, ha ayudado a guiar gran parte del pensamiento del grupo sobre lo que constituye una inversi\u00f3n responsable en activos energ\u00e9ticos tradicionales, como yacimientos petrol\u00edferos y refiner\u00edas.<\/p>\n En un plazo de dos a\u00f1os desde que se adquiere la empresa, cada empresa debe tener una estrategia para reducir las emisiones y un comit\u00e9 de ESG a nivel de directorio para supervisar su implementaci\u00f3n, afirm\u00f3. Para las empresas que producen combustibles f\u00f3siles existen otras \u201cbarreras de seguridad\u201d, como unirse al programa respaldado por la ONU para la presentaci\u00f3n de informes y mitigaci\u00f3n de las emisiones de metano. <\/p>\n![\"Tanques](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/1722285551_749_El-puesto-avanzado-de-Carlyle-sigue-invirtiendo-en-petroleo-y.jpg\")
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