Wall Street ha registrado su mejor trimestre para la banca de inversi\u00f3n en m\u00e1s de dos a\u00f1os, en lo que los banqueros dijeron que fueron las \u201cprimeras entradas\u201d de una recuperaci\u00f3n sostenida.<\/p>\n
Los cinco bancos de inversi\u00f3n m\u00e1s grandes (Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Bank of America y Citigroup) informaron en conjunto comisiones de banca de inversi\u00f3n de 8.200 millones de d\u00f3lares en el segundo trimestre, un aumento del 40% respecto al a\u00f1o anterior y el m\u00e1s alto desde principios de 2022. <\/p>\n
Todos los bancos, excepto Goldman, anunciaron ingresos de banca de inversi\u00f3n mayores a los esperados para el trimestre. <\/p>\n
La directora financiera de Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, dijo el martes que, a medida que compradores y vendedores comenzaron a cerrar una brecha de valoraci\u00f3n que ha obstaculizado las transacciones, “esperamos que todav\u00eda estemos en las primeras entradas de un repunte de la banca de inversi\u00f3n”, haci\u00e9ndose eco de una frase utilizada por el director ejecutivo de Goldman, David Solomon, un d\u00eda antes.<\/p>\n
\u201cLas cifras lucen muy bien\u201d, dijo el analista de UBS Brennan Hakwen, quien dijo que \u201crealmente alimentan esta narrativa de reapertura de los mercados de capital, que tem\u00e1ticamente ha sido absolutamente central para los inversores\u201d. <\/p>\n
Cada uno de los cinco grandes bancos de inversi\u00f3n ha superado el \u00edndice de referencia S&P 500 en los \u00faltimos tres meses. <\/p>\n
El martes, los comentarios optimistas del director ejecutivo de Morgan Stanley, Ted Pick, sobre las perspectivas para la banca de inversi\u00f3n ayudaron a revertir el golpe a las acciones del banco por los resultados trimestrales mixtos. <\/p>\n “Creo que estamos en las primeras etapas de un ciclo de varios a\u00f1os liderado por la banca de inversi\u00f3n”, dijo Pick a los analistas. “Estamos muy convencidos de esta decisi\u00f3n”.<\/p>\n Solomon, de Goldman, dijo en una llamada con analistas que la “cartera de operaciones bancarias de inversi\u00f3n de la firma ha aumentado significativamente este trimestre” y que hay margen para que la actividad repunte a\u00fan m\u00e1s, mientras que el director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, dijo que las discusiones con los clientes sobre los acuerdos fueron “definitivamente elevadas”.<\/p>\n Pick dijo que en algunas \u00e1reas ahora hay tres veces m\u00e1s concursos de financiaci\u00f3n (bakeoffs) \u2014donde los bancos compiten por papeles en futuros acuerdos\u2014 que hace un a\u00f1o. <\/p>\n Generalmente, las tarifas se pagan cuando se completan las transacciones, lo que indica que es probable que los ingresos de la banca de inversi\u00f3n aumenten a\u00fan m\u00e1s en los pr\u00f3ximos trimestres. <\/p>\n Las comisiones por operaciones de deuda han superado a las de otras \u00e1reas de la banca de inversi\u00f3n, ya que los prestatarios corporativos buscan refinanciar o captar nueva deuda a medida que se estabilizan los tipos de inter\u00e9s. Los ingresos por suscripci\u00f3n de deuda en los cinco bancos aumentaron m\u00e1s del 50 por ciento respecto del a\u00f1o anterior, hasta los 3.700 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n Citi y Morgan Stanley han sido los mayores beneficiarios del reciente repunte de las operaciones de deuda. Las comisiones de los dos bancos aumentaron aproximadamente un 90% y un 70%, respectivamente, respecto del a\u00f1o anterior, a medida que los bancos recuperaban el terreno que hab\u00edan cedido a sus rivales. <\/p>\n La renovada confianza en la econom\u00eda ha aumentado el apetito de los inversores por operaciones que hace apenas unos meses habr\u00edan sido consideradas demasiado arriesgadas.<\/p>\n El fabricante de aviones Boeing, en problemas, recaud\u00f3 10.000 millones de d\u00f3lares a finales de abril, liderados por BofA, Citi, JPMorgan y Wells Fargo, en parte para pagar una deuda que se espera venza en los pr\u00f3ximos dos a\u00f1os.<\/p>\n Los honorarios por suscripci\u00f3n de acciones y transacciones de fusiones y adquisiciones tambi\u00e9n aumentaron. <\/p>\n Los ingresos vinculados a la emisi\u00f3n de acciones aumentaron un 36 por ciento a 1.800 millones de d\u00f3lares, y el segundo trimestre fue impulsado por la cotizaci\u00f3n en el Nasdaq de la plataforma de c\u00f3mics en l\u00ednea surcoreana Webtoon Entertainment, que recaud\u00f3 315 millones de d\u00f3lares. <\/p>\n Goldman, Morgan Stanley, JPMorgan y Evercore lideraron ese acuerdo, mientras que JPMorgan, BofA y Morgan Stanley lideran la IPO de Ardent Health Partners, que podr\u00eda recaudar m\u00e1s de 300 millones de d\u00f3lares. <\/p>\n JPMorgan gener\u00f3 495 millones de d\u00f3lares en comisiones por ofertas de acciones en el trimestre, seguido por Goldman, que recaud\u00f3 425 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n Los ingresos provenientes del asesoramiento en fusiones y adquisiciones aumentaron un modesto 25 por ciento, a 2.700 millones de d\u00f3lares, en el segundo trimestre. <\/p>\n Aunque este a\u00f1o solo se han cerrado un pu\u00f1ado de grandes acuerdos (entre ellos, la adquisici\u00f3n de Pioneer por 60.000 millones de d\u00f3lares por parte de Exxon), hay se\u00f1ales de que las transacciones de alto valor est\u00e1n aumentando. <\/p>\n El valor de los acuerdos anunciados desde principios de a\u00f1o aument\u00f3 un 43 por ciento en los EE. UU. en comparaci\u00f3n con el a\u00f1o anterior, mientras que esta semana se inform\u00f3 que Google estaba en conversaciones para adquirir una empresa emergente de seguridad cibern\u00e9tica, Wiz, en un acuerdo de 23 mil millones de d\u00f3lares. <\/p>\n![\"Gr\u00e1fico](\"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/1721275254_448_Wall-Street-reporta-el-mejor-trimestre-para-la-banca-de.png\")
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