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Warren Buffett dijo el s\u00e1bado que los mercados financieros de EE. UU. se hab\u00edan convertido en \u201ccasi totalmente un casino\u201d a medida que millones de nuevos operadores inundaban el sistema financiero durante la pandemia.<\/p>\n
El multimillonario y director ejecutivo de Berkshire Hathaway, hablando en Omaha ante miles de accionistas reunidos para la reuni\u00f3n anual de la compa\u00f1\u00eda, agreg\u00f3 que Wall Street hab\u00eda “alentado” una actividad “extraordinaria” porque el dinero est\u00e1 en la rotaci\u00f3n de acciones”.<\/p>\n
Los comentarios siguen un cambio dram\u00e1tico en la forma en que las personas de todo el mundo interact\u00faan con sus finanzas. Los estadounidenses han abierto millones de cuentas de corretaje desde el comienzo de la pandemia, y muchos recurrieron a los mercados de opciones para apostar por el r\u00e1pido ascenso o descenso de empresas como Apple y Tesla. <\/p>\n
Buffett y su consigliere, el vicepresidente de Berkshire, Charlie Munger, acreditaron la capacidad de la compa\u00f1\u00eda para hacer grandes apuestas este a\u00f1o al r\u00e1pido ritmo de negociaci\u00f3n y al hecho de que muchos tenedores de algunas acciones no eran inversores a largo plazo.<\/p>\n
En el primer trimestre, la empresa gast\u00f3 51.100 millones de d\u00f3lares en la compra de acciones de empresas, incluidas grandes apuestas en las grandes petroleras Chevron y Occidental Petroleum. Buffett dijo que era “incre\u00edble” que Berkshire hubiera podido comprar m\u00e1s del 14 por ciento de Occidental en cuesti\u00f3n de semanas.<\/p>\n
\u201cPero las empresas abrumadoramente grandes en Estados Unidos se convirtieron en fichas de p\u00f3quer y la gente compraba y vend\u00eda como llamadas de tres d\u00edas, llamadas de dos d\u00edas\u201d, dijo, refiri\u00e9ndose a los derivados que se convirtieron en el instrumento elegido por muchos comerciantes de d\u00eda nuevos en el mercado. \u201cWall Street gana dinero de una forma u otra, recogiendo las migajas que caen de la mesa del capitalismo\u201d.<\/p>\n
El s\u00e1bado es la primera vez desde 2019 que los accionistas de Berkshire tienen la oportunidad de escuchar directamente al inversionista multimillonario y a la alta gerencia de la compa\u00f1\u00eda en persona. <\/p>\n
Hubo preguntas previas a la reuni\u00f3n anual, a menudo denominada Woodstock para capitalistas, sobre si la pandemia afectar\u00eda los niveles de asistencia. Los gerentes de varias subsidiarias de Berkshire dijeron que la participaci\u00f3n en el centro de convenciones de Omaha el viernes, un d\u00eda en que los accionistas pueden comprar ropa interior de Fruit of the Loom u obtener art\u00edculos para el hogar con descuento en The Pampered Chef, hab\u00eda sido menor que en la memoria reciente.<\/p>\n
Pero cuando Buffett abri\u00f3 la reuni\u00f3n, con su frase habitual de una sola palabra, “OK”, una audiencia abarrotada en el Centro de Salud CHI se puso de pie.<\/p>\n
La compa\u00f1\u00eda inform\u00f3 m\u00e1s temprano el s\u00e1bado que sus ganancias operativas cambiaron poco con respecto al a\u00f1o anterior, con la fortaleza de sus unidades de fabricaci\u00f3n y ferrocarril BNSF compensando una fuerte ca\u00edda en la rentabilidad de su negocio de seguros.<\/p>\n
En general, los ingresos netos se redujeron a m\u00e1s de la mitad con respecto al a\u00f1o anterior a 5500 millones de d\u00f3lares. La ca\u00edda se debi\u00f3 principalmente a cambios en el valor de sus inversiones, que Buffett lamenta como una m\u00e9trica “generalmente sin sentido” dado que su cartera de acciones ha eclipsado el valor de $ 390 mil millones.<\/p>\n
Buffett fue cuestionado sobre el aumento de la reciente compra de acciones despu\u00e9s de lamentar la falta de inversiones atractivas en su carta anual a los inversores en febrero. Dijo que durante la liquidaci\u00f3n del mercado este a\u00f1o, “algunas acciones se volvieron muy interesantes para nosotros y tambi\u00e9n gastamos mucho dinero”.<\/p>\n
Pero agreg\u00f3 que el estado de \u00e1nimo en la sede de la compa\u00f1\u00eda se hab\u00eda vuelto m\u00e1s “letargo”, particularmente en comparaci\u00f3n con el ritmo registrado entre mediados de febrero y mediados de marzo, cuando gast\u00f3 m\u00e1s de 40.000 millones de d\u00f3lares en acciones.<\/p>\n
Berkshire utiliz\u00f3 una parte considerable de su pila de efectivo para ejecutar esas operaciones, y el valor de sus tenencias de efectivo y letras del Tesoro cay\u00f3 a 106.000 millones de d\u00f3lares, su nivel m\u00e1s bajo desde 2018. <\/p>\n
Buffett dijo que la compa\u00f1\u00eda siempre mantendr\u00eda una cantidad considerable de efectivo disponible, dado que sus operaciones de seguros deben estar listas para grandes reclamos en caso de una cat\u00e1strofe. Agreg\u00f3 que quer\u00eda que Berkshire Hathaway estuviera \u201cen condiciones de operar si la econom\u00eda se detiene y eso siempre puede suceder\u201d.<\/p>\n
\u201cTen\u00edamos mucho dinero el 20 de marzo\u201d, dijo, refiri\u00e9ndose a los d\u00edas en que el S&P 500 alcanz\u00f3 sus niveles m\u00e1s bajos de la pandemia. \u201cPero no est\u00e1bamos muy, muy lejos de que algo fuera una repetici\u00f3n de 2008 o incluso peor\u201d.<\/p>\n<\/div>\n