{"id":1206774,"date":"2024-02-28T03:13:37","date_gmt":"2024-02-28T03:13:37","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/es\/el-capital-privado-recurre-a-nuevas-tacticas-de-recaudacion-de-fondos-en-un-mercado-complicado\/"},"modified":"2024-02-28T03:13:41","modified_gmt":"2024-02-28T03:13:41","slug":"el-capital-privado-recurre-a-nuevas-tacticas-de-recaudacion-de-fondos-en-un-mercado-complicado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/es\/el-capital-privado-recurre-a-nuevas-tacticas-de-recaudacion-de-fondos-en-un-mercado-complicado\/","title":{"rendered":"El capital privado recurre a nuevas t\u00e1cticas de recaudaci\u00f3n de fondos en un mercado complicado"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Simplemente reg\u00edstrate en <!-- -->Capital privado<!-- --> myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de entrada.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=d40aac38-b4ab-4419-bf27-390468489101&amp;concept-id=ab70c42c-4d60-4851-89bb-16e2daeddfc1\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Las firmas de capital privado est\u00e1n recaudando cada vez m\u00e1s dinero para comprar empresas individuales acuerdo por acuerdo, mientras luchan con una desaceleraci\u00f3n del mercado y los inversores buscan formas de reducir los honorarios de gesti\u00f3n. <\/p>\n<p>El a\u00f1o pasado, los inversores &#8220;acuerdo por acuerdo&#8221; invirtieron una cifra r\u00e9cord de 31.000 millones de d\u00f3lares, seg\u00fan datos proporcionados por la firma de asesor\u00eda de capital privado Triago, desafiando una ca\u00edda m\u00e1s amplia en la negociaci\u00f3n y la recaudaci\u00f3n de fondos en la industria. <\/p>\n<p>Esto fue m\u00e1s de cinco veces la cantidad recaudada e invertida en 2019. El a\u00f1o pasado, m\u00e1s de 700 empresas fueron adquiridas por capital privado en este tipo de acuerdo, m\u00e1s del doble del total de hace cinco a\u00f1os.<\/p>\n<p>Entre los que ofrecen o consideran este tipo de acuerdos se encuentran algunos de los nombres m\u00e1s importantes de las finanzas, incluido el fondo de cobertura Elliott, el gigante de inversiones estadounidense Hamilton Lane, as\u00ed como otros como la firma de cr\u00e9dito europea Hayfin, dijeron personas familiarizadas con los detalles.<\/p>\n<p>&#8220;Apenas se mantiene una conversaci\u00f3n con inversores que no est\u00e1n considerando, o no est\u00e1n abiertos a, realizar inversiones del tipo acuerdo por acuerdo&#8221;, dijo William Clegg, socio de la firma de asesor\u00eda de capital privado Colmar Capital.  &#8220;Son todos, desde las compa\u00f1\u00edas de seguros, [to] oficinas familiares sofisticadas e incluso fondos soberanos\u201d.<\/p>\n<p>Tradicionalmente, las empresas de capital privado recaudan dinero de los inversores en una estructura que asegura el efectivo durante m\u00e1s de una d\u00e9cada.  Esto se utiliza para comprar una cartera de empresas.  Las empresas cobran comisiones de gesti\u00f3n de entre el 1,5 y el 2 por ciento y se quedan con el 20 por ciento de los beneficios cuando se venden las inversiones de cartera.  La estructura significa que los ejecutivos de capital privado pueden ganar mucho dinero con los honorarios incluso si no han invertido el dinero de sus clientes. <\/p>\n<p>Sin embargo, despu\u00e9s de una d\u00e9cada de auge industrial, los grupos de capital privado han estado luchando por vender inversiones de cartera y convencer a los inversores de que guarden fondos durante largos per\u00edodos con altas tarifas.  Incluyendo el capital de riesgo, la industria recaud\u00f3 803.000 millones de d\u00f3lares el a\u00f1o pasado, la cantidad m\u00e1s baja desde 2017. <\/p>\n<p>A los negociadores tambi\u00e9n les ha resultado dif\u00edcil encontrar nuevos acuerdos atractivos en un entorno de tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas, dej\u00e1ndolos con 4 billones de d\u00f3lares de &#8220;polvo seco&#8221;, o fondos de clientes no invertidos.<\/p>\n<p>El enfoque acuerdo por acuerdo puede ser m\u00e1s f\u00e1cil de vender a los inversores.  A menudo significa honorarios de gesti\u00f3n m\u00e1s bajos y m\u00e1s personalizados, aunque los negociadores pueden exigir una proporci\u00f3n mayor de las ganancias cuando se vende la inversi\u00f3n.  Pero los inversores tambi\u00e9n saben d\u00f3nde se gasta su dinero desde el inicio del proceso.<\/p>\n<p>\u201cLos inversores institucionales prefieren las transacciones acuerdo por acuerdo porque tienen la oportunidad de elegir sus empresas preferidas\u201d, dijo Sunaina Sinha Haldea, directora de capital privado de Raymond James.  &#8220;Estos acuerdos suelen tener comisiones m\u00e1s bajas que las inversiones en fondos tradicionales&#8221;.<\/p>\n<p>El dinero de los inversores tambi\u00e9n se puede poner a trabajar y recuperarse m\u00e1s r\u00e1pidamente que con un fondo mancomunado tradicional, lo que es particularmente relevante en un mercado m\u00e1s lento donde las empresas ganan comisiones por monta\u00f1as de efectivo no invertido. <\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story\">\n<p class=\"n-content-recommended__title\">Recomendado<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image o-teaser--opinion js-teaser\" data-id=\"e6fd40bb-7399-4b99-926f-1159ced5a40b\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"padding-bottom:56.2613%\"><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>&#8220;Muchos socios generales est\u00e1n sentados en el polvo seco&#8221;, dijo Matt Swain, director ejecutivo de Triago, que se especializa en recaudar dinero para este tipo de transacciones.  &#8220;El [deal-by-deal] El equipo directivo no se quedar\u00e1 con su dinero, lo cual es importante en este entorno\u201d.<\/p>\n<p>Los bancos de inversi\u00f3n est\u00e1n buscando entrar en acci\u00f3n.  En diciembre, Houlihan Lokey, con sede en California, anunci\u00f3 un acuerdo para comprar Triago.<\/p>\n<p>El dif\u00edcil mercado de recaudaci\u00f3n de fondos tambi\u00e9n ha aumentado el atractivo de la inversi\u00f3n acuerdo por acuerdo para los ejecutivos que desean establecerse por su cuenta.<\/p>\n<p>&#8220;El mercado primario de recaudaci\u00f3n de fondos ha sido un desaf\u00edo para todos, incluidas las marcas reconocidas, y casi est\u00e1 cerrado para los fondos por primera vez&#8221;, dijo Andy Lund, codirector del grupo de fondos privados de Houlihan Lokey.  &#8220;Ha habido mucha m\u00e1s actividad en el frente acuerdo por acuerdo&#8221;.<\/p>\n<p>Para los negociadores que han emprendido acciones por su cuenta, la inversi\u00f3n acuerdo por acuerdo puede ayudarles a construir un historial y relaciones con inversores potenciales a los que recurrir si quieren recaudar un fondo en el futuro.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/d40aac38-b4ab-4419-bf27-390468489101\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-es-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Mant\u00e9ngase informado con actualizaciones gratuitas Simplemente reg\u00edstrate en Capital privado myFT Digest: entregado directamente a su bandeja de<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1206775,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[3775,42469,142,2652,2498,2506,9409,26238,11334],"class_list":["post-1206774","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-capital","tag-complicado","tag-fondos","tag-mercado","tag-nuevas","tag-privado","tag-recaudacion","tag-recurre","tag-tacticas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1206774","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1206774"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1206774\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1206775"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1206774"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1206774"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1206774"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}